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章内容完全是个人理解，并作出的非常主观的判断或者说是畅想，不保证相关内容的准确与客观，仅代表本人个人法，不构成任何参考，也不构成任何投资建议，本人较少仓位持有中所述标的。投资有风险，交易需谨慎，据此进行交易责任自负1.的模式就是在电视上预装上系统，【新媒股份(300770)、股吧】的云视听系统目前打开电视后需要进入我的应用才能进入云视听系统的平台，招股书上也说了新媒股份目前也和电视机厂商合作直接预装了，新媒以后肯定也走这条路，这个以后肯定是趋势了，当年乐视没实现的生态大平台RUKU在帮他实现。
2.新媒如果也做成了，假设两国的购买力趋于一致，那市值起码是ROKU的N倍起，中国的人口基数是有优势，智能电视的渗透率中国也在快速提升，估计明年离美国的渗透率就比较接近了。最最重要的是，ROKU在美国面临奈飞 谷歌 这样的大玩家的阻，ROKU的先发优势也许后面会消失的。中国有个牌照管制，这块BAT不但不同台竞争，反而在背后提供版权支撑。想想，如果没有牌照问题，电视上估计直接是腾讯视频、爱奇艺了，有云视听什么事啊。有了牌照的事，云视听以后竞争的对手是芒果TV这样的对手，有了腾讯视频的加持，应该竞争起来很轻松，云视听的NO.1的地位无人撼动的。
当然这些只是未来的故事可以这么讲，在牛市大家才要听故事，熊市还是算了吧。
3.既然是抱大腿，就要有被抛弃的觉悟，但是腾讯地处广东，大家都懂的，并且小马哥性格相对比较温和，特别是和体制内打交道的时候，无论从哪方面考虑，短期不到腾讯视频抛弃云视听的动机。
4.关于今年业绩的预测，我简单说下吧，新媒股份的营业收入主要来自IPTV和互联网 电视。
按照招股书数据，2018年年初用户是900万，年末是1500万，这个增长应该是线性的，那2018年加权是1200万左右，因为广东是安装宽带送IPTV，所以今年的增长的绝对数字大概率是增加的，但是我也不知道，我先拍个脑袋，假设到年底2000万，那全年平均是1750万，那全年的IPTV营业收入增加大约46%，这块收入除掉要支付一部分给电视台，那些播放设备、研发支出等等都是不增加的，其他的基本都是毛利，所以这块营业收入增加46%，对应着净利润目测有百分之七八十以上的增长。一季报也是收入增加50多，利润增加90，当然也有毛利率更高的OTT业务增速更大的因。
OTT这块主要收入是分成，分成比例是不变的，我们也拿不到精确数据，但是分成的前提是云视听要有收入，这块收入主要有2块，广告和会员，会员最近肯定爆发式增长，但是增长多少我不知道。广告这块按照奥维云网的测算，OTT的广告2017年26亿，2018年预计60亿，实际60亿，2020年预计310亿，并且随着智能电视渗透率提升，这块来自开机广告的收入增长其实很少了，更多的是来自平台的收入，作为最大的聚合平台云视听必然大幅度受益这2年5倍的增长。但是具体多少，我也不知道。
不管怎么样，今年的业绩绝对不是某些机构说的3个多亿，更不是某些研究员说的拿一季度业绩*4，至于怎么拍脑袋是你的事情。
5.关于空间在哪里：腾讯视频今年的营业收入大概三四百亿，这块腾讯的三屏会员是每年200元左右，四屏会员全年费用大概是300元左右，转化率，腾讯视频最近一直在主推四屏的超级会员，反正不管怎么样，这块的空间肯定是百亿级的。
6.为什么买他：之前我80多亿市值的时候旗帜鲜明的长吹这个标的，当然我自己也没买多少。但是真的是着好奇怪，那些扯淡的挂个大数据的标签的广告公司的次新就敢炒到两三百亿，这个为什么才80多亿啊。这是一个圈了接近2000万IPTV用户，圈了1.8亿的电视用户的企业，凭什么才给这估值，这些天天喊着互联网时代流量为王 用户为王的私募和职业股民，真的顶级流量和用户群体的标的来临时，你们却退缩的，这就是典型的叶公好龙。当然你说这是熊市，熊市不听故事要重质，这这是一个今年 动态才20多倍的标的，质难道不好吗？