中汽协披露了12月新能车销售数据

中汽协披露了12月新能车销售数据，12月新能车销量24.8万辆，同比增长49.5%，环比增长22%，单月销量持续再创新高，高景气度延续。动力电池方面，12月我国动力电池销量共12.2GWh，同比增长56.9%。其中三元电池销售6.5GWh，同比上升9.3%，占总销量53.2%；磷酸铁锂电池销售5.6GWh，同比增长244.2%，占总销量45.8%。

我以前有讲过，科技股投资，最重要是对产业景气度的跟踪，估值是相对次要的，如果景气度持续提升，估值水平也可以持续上涨，但如果景气度持续下滑，即使估值已经很低了，但还可以跌到更低，比如去年下半年的5G。所以具体到电动车板块，现在高景气度延续，这个位置出现调整，跌多了一定会是机会，但如果电动车销量开始出现连续下降，行业景气度有拐头的迹象，这时候估值的意义则大幅降低，肯定要大幅卖出的。

另外动力电池结构方面，我之前也多次聊到21年磷酸铁锂的投资机会，从12月销量数据方面，相对三元的份额占比，也在持续提升。磷酸铁锂的回潮，主要是技术的革新以及需求端的大幅回暖，之前因为能量密度偏低，随着过去几年补贴的持续下滑，装机份额也在大幅下滑，三元占比持续提升，但是宁德CTP与比亚迪“刀片”等结构技术进步，磷酸铁锂能量密度大幅提升50%以上，续航里程数突破600公里，叠加成本较三元低20%左右，除了低端车型五菱宏光MINI的爆发外，比亚迪汉、特斯拉Model 3，均有配备磷酸铁锂电池。

需求端的爆发，供给端过去几年的出清，以及行业供给格局，竞争格局的不断改善，龙头德方纳米今年有望迎来高增长，随着这波电动车板块的调整，接下来很可能会出现投资机会。[