静思
东吴证券股份有限公司曾朵红,陈瑶,郭亚男近期对锦浪科技进行研究并发布了研究报告《2023年半年报点评出货环比略降,随库存去化+新市场放量2023H2有望改善》,本报告对锦浪科技给出买入评级,认为其目标价位为122.00元,当前股价为76.76元,预期上涨幅度为58.94%。
锦浪科技(300763) 事件公司发布2023年半年报,2023H1营收32.5亿元,同增33%;母净利润6.3亿元,同增58%;扣非归母净利润6.5亿元,同增75%,其中套保损失约0.54亿元,主要损失集中在2023Q2;毛利率为36.7%,同比上升5.38pct。其中2023Q2营收16.0亿元,同增19%,环降3%;归母净利润3.0亿元,同增30%,环降7%;扣非归母净利润3.4亿元,同环增47%/7%;毛利率为36.8%,同增3.92pct,环增0.08pct;业绩符合预期。 低位回购彰显心。2023年8月29日公司公告拟采用0.5-1亿元用于回购公司股份,所购股份用于员工持股计划或股权激励,低价回购彰显公司经营心。 2023H1逆变器出货同比略降、下半年有望环比高增。2023H1公司逆变器整体营收/出货为25.4亿元/38.77万台其中1)并网营收约22.3亿元,同增23%,我们预计出货约33-34万台,同比略降,毛利率约28%,同比提升3.1pct;2)储能营收约3.1亿元,同增5%,我们预计出货约5万台,同比略降,欧洲库存压力影响下2023Q2环比亦有所下降,但亚非拉市场开始起量,逐步为公司贡献增量,2023H1储能逆变器毛利率约40%,同增9.3pct,主要系IGBT供应缓解进而成本得到控制。展望后续,随欧洲库存逐步消化叠加亚非拉市场放量,需求将进一步增强,出货有望改善。 户用电站大幅增长、工商业电站稳增贡献增量。2023H1末公司固定资产超百亿元,主要系户用电站自持,户用电站资产超80亿元,我们预计自持超2GW,对应实现户用光伏发电业务营收5.56亿元,同增131%,毛利率约为64%,同降约6pct;截至2023H1末公司工商业电站累计并网规模达0.47GW,较2023年年初0.296GW增长57%,同比翻倍+增长,对应新能源电力生产业务实现营收约1.0亿元,同增77%。 费用率环比略降、现金流受规模扩大影响加大采购转负。2023Q2期间费率为13.6%,环降1.1pct,主要系汇兑收益带动财务费率下降;2023H1公司经营性净现金流为-1.0亿,较去年同期减少4亿,主要系规模扩大影响加大采购支出,2023Q2末存货/合同负债分别为25.95/0.73亿元,较2023年年初增长26%/-9%。 投资建议考虑逆变器行业竞争加剧,我们下调2023-2025年盈利预测,我们预计2023-2025年归母净利润为14.3/22.3/30.2亿元(2023-2025年前值为22.1/35.1/50.4亿元),同比+35%/55%/35%,考虑公司的行业领先地位,给予2024年22倍PE,对应目标价122元,维持“买入”评级。 风险提示竞争加剧,销量不及预期,政策不及预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华创证券黄麟研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.11%,其预测2023年度归属净利润为盈利23.88亿,根据现价换算的预测PE为12.75。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有7家机构给出评级,买入评级6家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为134.5。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答: 宁波锦浪新能源科技股份有限详情>>
答:锦浪科技的注册资金是:4.01亿元详情>>
答:www.ginlong.com详情>>
答:锦浪科技所属板块是 上游行业:详情>>
答:锦浪科技上市时间为:2019-03-19详情>>
燃料乙醇概念大涨2.64%,溢多利以涨幅20.0%领涨燃料乙醇概念
维生素涨价概念逆势走强,突破极反通道强势通道线
干细胞概念逆势上涨,概念龙头股北大医药涨幅10.06%领涨
静思
东吴证券给予锦浪科技买入评级,目标价位122.0元
东吴证券股份有限公司曾朵红,陈瑶,郭亚男近期对锦浪科技进行研究并发布了研究报告《2023年半年报点评出货环比略降,随库存去化+新市场放量2023H2有望改善》,本报告对锦浪科技给出买入评级,认为其目标价位为122.00元,当前股价为76.76元,预期上涨幅度为58.94%。
锦浪科技(300763) 事件公司发布2023年半年报,2023H1营收32.5亿元,同增33%;母净利润6.3亿元,同增58%;扣非归母净利润6.5亿元,同增75%,其中套保损失约0.54亿元,主要损失集中在2023Q2;毛利率为36.7%,同比上升5.38pct。其中2023Q2营收16.0亿元,同增19%,环降3%;归母净利润3.0亿元,同增30%,环降7%;扣非归母净利润3.4亿元,同环增47%/7%;毛利率为36.8%,同增3.92pct,环增0.08pct;业绩符合预期。 低位回购彰显心。2023年8月29日公司公告拟采用0.5-1亿元用于回购公司股份,所购股份用于员工持股计划或股权激励,低价回购彰显公司经营心。 2023H1逆变器出货同比略降、下半年有望环比高增。2023H1公司逆变器整体营收/出货为25.4亿元/38.77万台其中1)并网营收约22.3亿元,同增23%,我们预计出货约33-34万台,同比略降,毛利率约28%,同比提升3.1pct;2)储能营收约3.1亿元,同增5%,我们预计出货约5万台,同比略降,欧洲库存压力影响下2023Q2环比亦有所下降,但亚非拉市场开始起量,逐步为公司贡献增量,2023H1储能逆变器毛利率约40%,同增9.3pct,主要系IGBT供应缓解进而成本得到控制。展望后续,随欧洲库存逐步消化叠加亚非拉市场放量,需求将进一步增强,出货有望改善。 户用电站大幅增长、工商业电站稳增贡献增量。2023H1末公司固定资产超百亿元,主要系户用电站自持,户用电站资产超80亿元,我们预计自持超2GW,对应实现户用光伏发电业务营收5.56亿元,同增131%,毛利率约为64%,同降约6pct;截至2023H1末公司工商业电站累计并网规模达0.47GW,较2023年年初0.296GW增长57%,同比翻倍+增长,对应新能源电力生产业务实现营收约1.0亿元,同增77%。 费用率环比略降、现金流受规模扩大影响加大采购转负。2023Q2期间费率为13.6%,环降1.1pct,主要系汇兑收益带动财务费率下降;2023H1公司经营性净现金流为-1.0亿,较去年同期减少4亿,主要系规模扩大影响加大采购支出,2023Q2末存货/合同负债分别为25.95/0.73亿元,较2023年年初增长26%/-9%。 投资建议考虑逆变器行业竞争加剧,我们下调2023-2025年盈利预测,我们预计2023-2025年归母净利润为14.3/22.3/30.2亿元(2023-2025年前值为22.1/35.1/50.4亿元),同比+35%/55%/35%,考虑公司的行业领先地位,给予2024年22倍PE,对应目标价122元,维持“买入”评级。 风险提示竞争加剧,销量不及预期,政策不及预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华创证券黄麟研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.11%,其预测2023年度归属净利润为盈利23.88亿,根据现价换算的预测PE为12.75。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有7家机构给出评级,买入评级6家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为134.5。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子