北向资金动向盘点2.5万亿市值是个坎

香港万得通讯社报道，根据港交所公布的最新2282只沪深港通标的持股情况，8月26日，北向资金买入666.4亿元，卖出654.1亿元，总体净买入12.3亿元。截至当日收盘，北向资金总持仓市值约24687.9亿元。

（详细北向资金动向，请使用万得金融终端“沪深港通”功能，快捷键“943”）

平衡

8月26日，北向资金上午震荡净卖出，下午震荡净买入，犹豫、观望、等待，截至收盘，北向资金持仓总市值再次下降到2.5万亿元下方。近一段时间，2.5万亿总市值是北向资金的一道坎，总市值刚有突破，便遇阻回落，究其原因一、从大的背景下来看，大规模的海外资金流入时段已经过去；二、2019年以来，北向超配白酒、医药这两大行业，重仓贵州茅台、恒瑞医药等个股，食品饮料、医药成为其持仓最重的两个行业，在过去的两年内，这两个行业表现靓丽，让北向总市值稳定增长，但今年以来，这种情况被打破。

即便过剩的流动性也有一个顶点，目前市场上充斥对美联储加息的、缩表的预期，即便美联储并没有这么做，但全球流动性也逐渐走向退潮。可能在未来很长一段时间，都不会有北向资金的大规模持续流入，更多的时候，可能都是小买小卖的平衡状态。

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重点行业有色、电力设备新能源

Wind通过统计分析发现，从行业角度来观察，8月26日，北向资金净买入前五的行业有有色金属、电力设备新能源、银行、机械、计算机；净卖出金额靠前的行业有食品饮料、基础化工、汽车、建材、传媒。

8月26日收盘，A股两市指数下跌，表现较好的是有色行业，北向的净买入与此一致，表明市场目前对上游资源的涨价预期较为一致；电力设备新能源继续获得净买入，板块虽有个股进入调整状态，但总体强势依旧。

净卖出方面，食品饮料被持续净卖出，仅有两日企稳后，北向重新开启了净卖出模式，当日白酒板块低位重挫，内外资普遍看空白酒，背后的逻辑是，在共同富裕、三次分配的背景下，白酒特别是高端白酒，价格可能持续回调，由此导致整个行业的盈利下滑、估值下降。

重点个股中国铝业、贵州茅台

个股方面，当日北向资金重点买入中国铝业、迈瑞医疗、招商银行、合盛硅业、京运通；大额净卖出贵州茅台、恒瑞医药、格力电器、多氟多、华友钴业。

当日，北向资金净加仓3亿元以上的个股有8只，净减仓3亿元以上的个股仅有4只，在个股层面，北向资金进攻力度较强。

中国铝业连续收出两根大阳线，北向资金是重要推手，当日重手净买11.6亿元；迈瑞医疗近期股价重挫，北向资金近一段时间大进大出，其后续是否连续净买入，值得密切关注。

在一些行业上，净买、净买是明显的分裂状态，如当日北向净买五粮液、净卖茅台，净买迈瑞医疗，净卖恒瑞医药；净买隆基股份、净买比亚迪。

增减持比例方面，润和软件、合盛硅业、山西焦化增持金额较大，增持比例较高；多氟多、雅化集团被减持金额较大，减持比例较高。

（注《北向资金动向盘点》系列稿件依据港交所每日晚间公布的全量沪深港通持股数据测算，行业、个股增减持金额为估算数据，本文不保证其与真实交易数据之间的完全匹配。经与港交所公布的十大活跃个股交易数据对比，估算数据误差极小。此外，本文亦不构成任何投资建议。）