SPIR:2018年第三季度锂电市场概述

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第三季度锂电市场概述

据中汽协口径，2018年三季度国内共生产新能源汽车31.6万辆，同比增长52.66%，其中乘用车生产27.7万辆，同比增长72.05%，商用车辆生产3.89万辆，同比下降-15.43%。

Q3新能源汽车产业同比去年同期Q3均保持着较快增长态势。第三季度新能源汽车及动力电池市场主要特有：

1）2018第三季度乘用车呈现大幅增长，同比增长57.8%。纯电动客车和专用车呈下滑趋势产量同比分别下降20.5%和29.97%，插电混动客车同比下降71.65%；客车整体下滑29.11%。

2）第三季度下半段，传统汽车的“金九银十”现象不再，整体经济的萎靡导致汽车行业进入寒冬前期，但是新能源由于在乘用车的大力带动下，出现逆市增长。

图 12018Q3各类新能源汽车产量同比2017Q3增速（%）

数据来源：起研究（SPIR）

3）Q3动力电池产量分化严重。Q3动力TOP10销量占总销量比例为91%以上，特别是宁德时代和【比亚迪(002594)、股吧】，单个企业装机量占比分别达40%和27%，行业集中度进一步提升。

1、新能源客车

2018年三季度，生产新能源客车16546辆，同比-29.11%，环比-37.87%。其中，插电式混合动力客车生产1114辆，占比6.7%；纯电动客车生产15432辆，占比93.26%。

整体出现较大下滑，主要因有：

1）新政策补贴在6月12日正式实施之后，对整车的运营里程有了更加明确的要求，同时整个新能源行业对骗补的严导致，整个7月份和8月份的产销量整体出现大幅度下滑,9月份情况稍有好转。

2）第三季度本就是行业经济的淡季，环比的下滑可以理解，但是同比下滑表现在新能源客车在城市运营上的饱和度暂时出现空窗期，推广程度有所放缓。

3）整体而言新能源类客车主要是政府采购， 各地政府推广的力度大小将直接影响整个新能源客车的市场。

图 2 2018年Q3新能源客车产量及结构

据来源：起研究（SPIR）

2、新能源乘用车：

2018年第三季度中【国新能源(600617)、股吧】乘用车产量246803辆，同比增长57.8%，环比增长26.96%。2018Q3新能源乘用车产量中，纯电动占比达70%，代表车型是北汽EX系列、帝豪、比亚迪元、荣威Ei5、奔奔、江铃E200、比亚迪秦EV、江淮IEV6E、江铃E200、比亚迪E5/E6等；混合动力占比为30%，代表车型是比亚迪秦、比亚迪宋、比亚迪唐、上汽荣威eRX5、上汽荣威I6、宝马5系等。插电混动比例较一季度上涨7%。

图 32018年Q3乘用车产量及结构

据来源：起研究（SPIR）

3、动力电池 

SPIR统计显示，2018年第三季度国内动力电池产量为16.5GWh，同比增长32.5%，环比增长13.7%，主要因有：

1）受新能源乘用车的高速增长拉动，电池的产量应声增长。

2）电池厂商的扩产之后的产能释放，部分电池制造厂的产能得到充分利用。

3）动力电池企业分化严重，特别是电池性能方面。国内一线梯队电池订单较多，大多数企业同质化严重，无法满足高端需求，三四线企业订单少，产能利用率不足。

第三季度中，CATL等质量领先、能量密度高、安全性有保障等自有终端的企业产量保持增长。特别是CATL，占据市场40%的份额，成为最大的赢家。同时新能源汽车补贴因为有部分审核时间，导致补贴金额下发周期较长，导致整车厂拿到补贴后转给电池产商的回款期加长，资金链处于非常紧张状况。

图 4  2016-2018Q3【中国动力(600482)、股吧】电池产量（MWh）

来源：起研究（SPIR）

电池行业集中度进一步加大，像TOP2企业，宁德时代，比亚迪占比达到67%，TOP10企业市场份额占比达90%以上，巨头企业马太效应明显；二、三线企业资金压力大，应收账款高，市场份额被抢夺，经营压力加大。

4、四大材料：

材料环节中，正极，负极，电解液，隔膜总产量同比出现上涨，增长幅度不同。主要是第三季度新能源汽车的产量环比增长21.92%，动力电池装机量有较大增幅，数码电池增长平稳等因素。

在四大材料中，产能过剩，产能利用率不高，行业竞争加剧，四大材料价格都有不同程度的下跌。

正极材料:上游材料金属钴、锂有所缓解，正极材料三季度价格下跌趋势较大，钴酸锂价回调，降至35万/吨，相对应带动三元正极材料价格回调。

负极材料：国内部分负极材料厂家出货量有明显的增长，增量主要来自海外市场；国内的宁德时代以及比亚迪扩建产能也在逐步释放中，这让国内主要负极材料生产厂家在其供应体系内的，均出现了明显的增长。

近期电解液市场趋稳，溶剂市场起来的波澜在慢慢消化中，总体来，溶剂市场紧张氛围得以缓解，但价格却尤为坚挺。现国内电解液价格主流报3.6-4.9万元/吨，高端产品价格在7万元/吨左右，低端产品报价在2.3-2.8万元/吨。

隔膜行业整体产能偏高背景下，二梯队往后厂家开工率都不高，同时回款压力也较大，这种情况短期内都难以缓解。

5、上游材料

碳酸锂和六氟磷酸锂作为正极材料及电解液的关键性材料，二者价格在2017全年均维持较高价位，但进入2018年，二者价格出现波动。

2018年第三季度，碳酸锂价格继续下跌，截至9月底价格在9-11万元/吨，主要因有：

1）碳酸锂产能扩张，告别去年供不应求的状态，由于碳酸锂价格一直走高，碳酸锂厂商扩产以适应市场需求，供求紧张关系有所缓解，价格逐步回落。

图 5 2017-2018Q3电池级碳酸锂价格走势（万元/吨）

据来源：起研究（SPIR）

六氟磷酸锂新增产能逐渐释放，供应量增加，且第二季度新能源汽车增长幅度减小，因此六氟磷酸锂环比价格开始下滑，2018年Q3季度均价维持在10万元/吨，Q3六氟磷酸锂价格整体继续下降。

图 6 2016-2018Q3六氟磷酸锂价格走势（万元/吨）

数据来源：起研究（SPIR）

6、第四季度预测

起研究（SPIR）认为在此大环境下，到2020年之前国内新能源汽车产业对政策的依赖较大，随着补贴政策退坡的过渡期，在第四季度内新能源汽车销售量将出现大幅增长，乘用车领域有一定的爆发，而客车、物流车则保持相对平稳，因政策的偏向性，低端领域的品类会逐步退出市场。

1、材料：总体方面，材料领域正极材料第四季度价格将维持稳定，主要是10月份碳酸锂价格再次小幅度上升，同时市场进入旺季。隔膜价格仍会出现下滑，主要是新企业竞争较大。负极材料目前主要比拼技术差异。电解液主要上游市场变动，产品方面预计会有小幅上涨。

2、新能源汽车环节：混动和专用车将保持高速增长，乘用车主要集中在新款的高性价比、高续航、高电池能量密度车型上；客车爆发大约在11月下旬到12月出现明显的大幅增长。   

3、电池环节：电池的集中度越来越高，第一、第二梯度的厂商占比达90%以上；第三和第四梯度的电池厂商基本已无活路。同时主流电池厂的大肆扩张包括车企加入电池生产的动作越来越多，行业洗牌仍在继续加剧。同时，第四季度据历史数据来将会是新能源汽车的产销火爆月份，预计第四季度前两月电池的产销会出现大幅增长。

目录

2018年Q3锂电池市场概述5

1、新能源客车5

2、新能源乘用车：6

3、动力电池7

4、四大材料：8

5、上游材料9

6、第四季度预测10

第一章 锂电池材料市场11

第一节 中国锂电材料市场11

第二节 正极材料市场12

1.2.1 2018年Q3市场特12

1.2.2 市场分析12

1、三元材料14

2、磷酸铁锂14

3、钴酸锂16

4、锰酸锂16

1.2.3 正极材料行业及企业动态17

第三节 负极材料18

1.3.1 2018年Q3市场特18

1.3.2 市场分析18

1.3.3 负极材料行业及企业动态20

第四节 电解液市场21

1.4.1 2018年Q3市场特21

1.4.2 市场分析21

1.4.3 电解液行业及企业动态23

第五节 隔膜市场23

1.5.1 2018年Q3市场特23

1.5.2 市场分析23

1.5.3 锂电池隔膜行业及企业动态26

第二章  中游电芯市场27

第一节 2018年Q3锂电池市场总况27

第二节 2018年Q3电池企业竞争格局31

第三节 锂电池企业动态及分析33

第三章  锂电应用市场33

第一节  新能源汽车市场33

3.1.1 市场总概况33

3.1.2 乘用车市场36

3.1.3 客车市场37

3.1.4 政策动态39

（一）国家政策39

（二）地方政策41

第二节 锂电动自行车43

1、铅酸电动自行车电池厂转型稳步推进43

2、电动自行车成本压力增高43

第三节 3C数码44

3.3.1 手机行业44

3.3.2 平板电脑45

3.3.3 笔记本电脑市场47

3.3.4 可穿戴设备48

3.3.5 无人机50

第四节 储能51

3.4.1  储能市场分析51

第五节 其他应用终端52

3.5.1  电动工具52

3.5.2  移动电源53

起研究院报告

2018年新能源及锂电池产业链研究报告汇总

2018年锂电大数据全国动力电池百强企业巡访调研报告

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SPIR：2018年8月新能源汽车动力电池装机量TOP10

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2018年6月汽车动力电池出货量TOP10排行榜

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2018年中国固态锂电池行业研究报告

温馨提示

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