又到了白马被锤的季节

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继茅台业绩不及预期后，又一白马股业绩低于预期。

早盘结束后，【华兰生物(002007)、股吧】突然发布业绩预告，全年净利预计在12.53亿元至13.67亿元，比上年同期增长10%至20%，相比较2018年的38%的增幅，下降明显。

华兰生物主营血液制品、疫苗以及单抗等生物制品研发、生产，主要的收入来自于人血白蛋白以及静注丙球，19年人血白蛋白的出货量下降9.58%拖累了业绩增长。

增速放缓后，华兰生物的PEG快速飙升，在同行业peg排名中快速下滑

peg是pe与业绩增速的比值，通常情况下peg超过1就可以认为股票被高估了。

业绩预告发布后，华兰生物的股价马上被暴，5分钟之内跌了8%。

业绩不及预期的负面影响在抱团的蓝筹白马里越来越明显，简单高增长没有用，只有符合预期的高增长才有用。可惜蓝筹白马通常都是大家伙，动不动营收几百上千亿的，就像茅台集团李保芳说的，千亿营收的企业，业绩增速长期保持在30%以上是不理性也不现实的。

今天股价暴跌的白马还有一家——【潍柴动力(000338)、股吧】。

潍柴动力过往的日内波动都很小，今天突然来了一根7.5%的大阴线，视觉冲力很大

跟华兰生物不同的是，潍柴动力并没有任何重大利空，唯一能解释的也只有机构调仓被卖出了，当然还有一种可能性是有些消息提前走漏，只是公众还没有接受到而已。

近期机构调仓比较频繁，去年表现亮眼的价值蓝筹股普遍处于高位，而且振幅有不同程度放大近3日，贵州茅台近下跌9%，格力振幅5.69%，美的振幅7.07%，海螺振幅8.86%。即使今年蓝筹白马依然能保持上涨，也需要时间调整，中间的过程会刺激的多。

与此同时，市场的热度在被进一步激活，半导体、传媒、游戏、新能源汽车等板块都保持了很强的热度。

新能源汽车要感谢特斯拉这条鲇鱼。

今年年底，新能源汽车板块在沉寂了1年多以后有了一些复苏的迹象，美德印等国开始加大补贴力度，各大传统厂商也开始推出各种的新能源汽车产品，可是这些在特斯拉将国产model 3降到30万面前都属于小打小闹。

之所以特斯拉让市场兴奋，是因为大家到了特斯拉复刻苹果对中国产业链拉动的可能性。苹果对国产手机产业链的拉动既造就了过去10年A股最多的十倍股集群也完成了中国手机产业链的升级换代，正是因为有了高度发达的产业链，才有了华为、小米、vivo等国产手机的崛起。

国内新能源产业链本身经过几轮补贴的刺激已经很完善了，如果再经过特斯拉的高品质要求淬火，用不了几年就能完成质量与技术上的升级。等到供应链体系更加完善，新能源汽车整个行业可能会进入到产品完善成本降低→销量大增→规模效应继续拉低成本的正向循环之中。

尽管目前国内的相关企业还没有从补贴退坡的泥淖中爬出来，但是特斯拉这针强心剂正在以最快的速度在产业链上下游扩散。

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元旦以来，沪深两市的成交量逐步放大，今天两市合计成交了8000亿，市场热度不再集中于过去两年表现抢眼的蓝筹上，整体风险偏好明显上升。当然，这种状况并不会长期持续，随着年报披露季节的临近，宣告减值的上市公司也会逐渐冒出来，12月底至今公告减值的公司就有慈星股份、【利欧股份(002131)、股吧】、新集能源等。

近年的年报披露季很容易碰到商誉减值、资产减值的情况，而这些雷也很容易浇灭一些短期行情。

另外，美伊局势的不确定性，中美谈判的不确定性逐渐都会重新影响股市，比如下午这波下杀就跟市场上流传的中美谈判进程有关系。

尽管大趋势向好，但是道路不会过于平坦，好好享受当下的蜜月期吧。