递延所得税资产——宁德时代隐藏了多少利润

关于“账面价值”、“计税基础”、“应纳税、可抵扣暂时性差异”、“递延所得税资产、负债”等基本定义不做解释了，直接说一下如何通过“递延所得税资产”来看企业有没有隐藏利润。

首先，利润表是资产负债表的延伸，比如固定资产不管是折旧还是减值，都会在利润表上反映出来，这是因为会计是以复式记账为基础的。“可抵扣暂时性差异”一般是因为减计资产和增计负债形成的，如果这一“增减”行为在资产负债表内没有找到对应关系，那么在利润表上肯定会反映出来。第二，会计上隐藏的利润都会在税务上予以体现，账面价值和计税基础的不同，在会计记账的调整就会反映在报表上，这是为什么我们可以通过“递延所得税资产”来看企业有没有隐藏利润。

上图是宁德时代的“递延所得税资产”科目。我们可以将明细科目做一下比较，比如将往年“预提返利”和实际发生额做一下对比，发现差额不大，而实际上差额巨大的部分是“预计售后综合服务费”。

只要电池和储能实现了销售收入就会相应地计提“售后综合服务费”，这一比例在16年之前是按照5%计提，16年之后是按照3%，但我们看这些年实际的发生额最多不到千分之六，因此我们甚至可以将销售额的2.5%加回到利润中。标黄的两行有些差额，当年计提的售后费用以销售费用明细为准，可抵扣暂时性差异的明细较小是因为有部分预提费用税务局是认的，这两者的差额就是实际发生的售后费用。

宁德时代的折旧和减值政策一直比较激进，招股说明书中一段话让我念念不忘“对于 2014 年1月1日后新购进的专门用于研发的仪器、设备，金额在100万元以下的固定资产，一次性计入当期成本费用”——感受下财大气粗的样子。宁德时代的折旧政策比同行严苛是肯定的，我们看税务局是怎么认定的，如下图，到2020年有14亿的折旧税务局是不认的，我们翻这个企业的固定资产，真正的资本开支是从21年开始的，但21年企业不再披露“会计折旧年限短于税法折旧年限差异”，而是放在了114亿的“其他”科目中，但我估计114亿中绝大部分是固定资产折旧差异带来的。

再就是关于递延所得税负债，主要是“其他权益工具投资”造成的，基本都是国外矿山和上下游企业的持股，按照公允价值计量的账面价值远高于计税基础，因此形成了递延所得税负债，这个没什么可纠结的。

递延所得税资产的确认，企业有一些操作空间，前提是保证以后年度有足够的应纳税所得额，但会计上基于谨慎性的原则，从来不会低估负债，所以递延所得税资产可以确认，也可以不确认，但对于递延所得税负债是必须确认的，航空公司有时候会调整飞机折旧年限等措施，通过递延所得税负债来调节利润，这个以后再谈吧。