牛跑了吗？

号称今年主线的中特估、AI（特别是AI硬件）继续崩塌，新能源、大医药表现还行。

昨天我专门讲了，中特估主题ETF要发行、中特估轮动到银行，是中特估见顶的标志，今天中特估什么走势，你们也都看到了。

部分小白读者还不太懂中特估是什么，我简单说一下，所谓中特估就是“要用特色估值体系重估国企央企”，对应的行业包括电运营商、基建、银行、保险、证券、电力、石油、煤炭、造船。

更宽泛的讲，代码名称用“中国”开头、静态PB和PE比较低的，都差不多是中特估。

中特估概念的公司，在指数的权重普遍很大，但流通盘却比较少，炒中特估，就特别容易“操纵”指数。

也正是这些所谓的中特估过去几个月暴涨，造成了一种假象指数看起来是牛市，真正赚钱的投资者却没几个。

不止一个小伙伴讲，自己是2800点满仓，却亏在了 3400点！

其实不仅散户如此，机构也是一样的。

我跟踪了六十多支公、私募基金，这些基金都是成立时间较长且过往收益都不错，不少还是明星基金经理或知名投资人操盘。

但年初至今，60%以上的基金亏损，85%以上的基金跑输沪深300指数；只有不到15%的基金今年跑赢沪深300指数，跑赢上证指数的更是屈指可数。

年初市场普遍认为23年是经济复苏年，各大券商的投资策略报告也都用“春”、“万物复苏”、“一鲸落万物生”等字眼形容百废待兴的23年。

但目前的市场暂时没看到所谓的复苏，分化却越演越极端，今年操作难度不亚于过去疫情时的两年。

今年个股波动真的太剧烈了，要么一直阴跌不动，要么直接一波流顶上天。

绝大部分股票要么是一条死鱼，买了就一直套；要么是买了就涨的让人拿不住，也不敢追，你回调了买，就又成了一直套人的死鱼。

这市场的乱，已经到了匪夷所思的程度。

如果今年投资不顺，真的很正常。

2019年以来，结构分化就是常态了，只是今年的分化程度，到了极限。很大的原因是 2019年以来，机构在市场的话语权太大了，但绝大部分机构的操作比散户还散户。

物极必反，后面应该能慢慢好起来的。

毕竟，现在机构尤其是公募的名声太差了，他们的话语权继续提高的可能性很小。

2、新能源板块迎来几个比较重要的利好

1、4月份国内新能源汽车零售销量为52.7万辆，同比增长85.6%，1-4月新能源汽车合计零售销量为184.3万辆，同比增长36%。

经过一季度的价格战和补贴减少等一系列不利因素冲击，国内新能源汽车销量基本企稳，全年预计依然能够实现30%的增长。

近期随着新能源汽车销量的企稳，碳酸锂价格也开始反弹，目前已经从低点的18万/吨反弹到20万/吨。

从目前的情况来看，新能源汽车板块最困难的时间应该已经过去，后续随着销量增长和盈利触底企稳，整个板块将会进入一个稳定增长的阶段，电池环节主要关注宁德时代，整车环节主要关注比亚迪和长城汽车，材料端主要关注一季度盈利比较稳定的科达利。

2、是复合铜箔领域板块出现巨大突破，近期宝明科技的复合铜箔材料已经送样给宁德时代，宁德时代拿到样品以后，将会进行1-2周的物理性能测试和电解液浸泡测试，之前在电池上进行1-2个月的循环测试，预计下半年有望进入量产准备阶段。

复合铜箔是2022年新能源汽车电池方向的重要技术突破，不过23年上半年进度比市场预期慢一些，迟迟没能进入量产准备，整个板块也跟随新能源汽车出现了不少的调整。

复合铜箔的核心优势就是安全性比较好，传统铜箔被刺穿以后，容易引发电池爆炸，复合铜箔即使被子弹击穿，也不会导致电池爆炸，安全性是用户购买新能源汽车的重要因素。从长期趋势来看，复合铜箔大概率还是能够实现量产的。这个领域的龙头是复合铜箔设备的龙头东威科技。

东威科技跟迈为股份比较类似，都是新能源领域非常有潜力的技术方向的设备龙头，这个板块主要就是关注技术进展和大订单情况，如果有进展很容易反转。