11月2日宗迹期货投研平台汇总期货主力复盘日报（附精选机构研报）

　　宗迹期货投研平台汇总各大机构观点，观察行情走势，为您把脉期货市场。

　　一、今日行情一览

　　宗迹期货投研平台投机度检测表显示，11月2日国内商品期货大面积飘红，50个品种上涨，5个品种下跌，国内商品市场投机度为54%，当前正处在振荡氛围中。

　　涨幅方面（前五）:菜油主力合约+3.76%，豆油主力合约+3.84%，沪镍主力合约+4.01%，棕榈油主力合约+4.28%，燃油主力合约+5.60%；

　　跌幅方面（前五）:五年期国债主力合约-0.05%，粳米主力合约-0.06%，苯乙烯主力合约-0.49%，苹果主力合约-0.55%，玉米主力合约-0.70%。

　　二、主力资金监控　　资金流入排名Top5:

　　资金流出排名Top5:

　　三、精选机构研报

　　▌东海期货贵金属日报:

　　黄金:加息预期证伪前仍以震荡思路看待

　　1.核心逻辑:美联储进入加息周期，在加息预期证伪前贵金属或难有超额涨幅，震荡思路看待。目前美国通胀下降幅度不及预期，美联储态度鹰派，年内仍有至少125BP加息空间。后市或继续交易衰退预期下，金价表现在商品中或相对偏强。

　　2.操作建议:金银比长期逢低试多

　　3.风险因素:美联储鹰派有限，加息不及预期

　　4.背景分析:周二内盘黄金主力偏强，夜盘收报392.26元/克，外盘COMEX期金主力合约处1650.0美元/盎司一线。JOLTS数据显示，全美9月份的空缺职位数量从8月的修正值1028万增加43.7万至1071.7万，创下今年以来第二大增幅。数据突显劳动力市场的持续紧张以及工资面临持续上行压力的风险，这可能会促使美联储继续大幅加息。亚特兰大联储GDPNow模型对美国第四季度经济增长的预期从3.1%下调至2.6%。美国10月ISM制造业PMI录得50.2，为2020年5月以来新低。美国10月份制造业接近停滞，订单指数在5个月内第四次收缩，而支付价格指数降至两年多以来的低点。数据或支持美联储从12月起放慢加息步伐。白宫经济顾问:美国总统拜登支持美联储今年收紧政策。白宫新闻秘书:总统拜登希望看到石油公司采取行动，总统拜登将在下周二中期选举后发表讲话。美国能源安全特使:美国需要回购2亿桶石油来补充战略石油储备（SPR）。

　　白银:美联储加息周期下，尝试逢低多金银比

　　1.核心逻辑:美联储维持鹰派，加息预期利好美元美债，对金银上方构成压制。金银比来看，在货币政策转向宽松前没有较强的下行动力，美联储货币政策的转换或伴随着美国经济衰退，利空白银工业属性，金银比长期来看或仍有上行空间。

　　2.操作建议:金银比长期逢低试多

　　3.风险因素:美联储鹰派有限，加息不及预期

　　4.背景分析:周二内盘白银主力偏强，夜盘收报4646元/千克，外盘COMEX期银主力合约处19.620美元/盎司一线。据华尔街日报报道，沙特称，沙特已与美国分享了有关伊朗即将对沙特境内目标发动袭击的情报，这让美国军方和中东其他国家处于高度警戒状态。沙特官员称，伊朗准备对沙特和伊拉克库尔德斯坦首都埃尔比勒实施袭击。白宫国家安全委员会表示，对这些警告感到担忧，并准备好应对伊朗发动的袭击。有分析师称，该事件导致能源供应的风险持续上升。美元指数盘中跌破111，收跌0.036%，报111.56，因市场预期美联储会暗示12月起放缓加息步伐。欧元兑美元一度涨0.7%并突破0.99，但美股盘中失守该关口并回吐全部涨幅。英镑兑美元一度涨近百点，但盘中转跌未能站上1.15关口。美元兑日元在148上下震荡。美债收益率盘中V形反转，10年期美债收益率一度跌破4%，但美国职位空缺数据支撑美联储的鹰派立场，10年期美债收益率随后重回4%上方，2年期美债收益率也在盘中转涨上逼4.55%至逾一周高位。

　　▌华泰期货聚烯烃日报:

　　市场分析:库存方面，石化库存69.5万吨，较前一日+4万吨。现货小幅累库，但总体变动并不大，处于近三年较平均位置。基差方面，LL华北基差在+210元/吨，PP华东基差回落至在+300元/吨。基差正在走弱，而盘面今天大幅反弹，反映出现货变动跟不上期货盘面变动，现货采购力度仍然偏弱。生产利润及国内开工方面。LL和PP油头制法处于深度亏损状态，PDH制PP逐步进入亏损，后续关注PDH制PP是否有额外亏损减产。非标价差及非标生产比例方面。HD注塑-LL价差维持0元/吨附近，开工率没有明显大幅变化。PP低融共聚-PP拉丝价差持续回落，开工率没有明显变化。进出口方面。由于美金快速补跌，PE进口窗口在打开之后再次关闭，但仍有再次打开的趋势，PP的进口窗口已经开启。

　　策略:（1）单边:现货市场依然刚需采购为主，择机布局空单，中长期偏空。（2）跨期:暂观望。

　　风险:原油价格波动，下游补库持续性，汇率贬值导致的进口窗口上移，俄乌冲突恶化。

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