11月8日宗迹期现数据汇总期货主力复盘日报（附精选机构研报）

　　宗迹期现数据汇总各大机构观点，观察行情走势，为您把脉期货市场。

　　一、今日行情一览

　　宗迹期现数据投机度检测表显示，11月8日国内商品期货涨跌不一，29个品种上涨，24个品种下跌国内商品市场投机度为57%，当前正处在振荡氛围中。

　　涨幅方面（前五）:菜粕主力合约+2.40%，橡胶主力合约+2.52%，20号胶主力合约+2.63%，铁矿石主力合约+2.64%，纯碱主力合约+3.81；

　　跌幅方面（前五）:不锈钢主力合约-1.29%，聚乙烯主力合约-1.35%，PTA主力合约-1.46%，纸浆主力合约-1.63%，生猪主力合约-2.89%。

　　二、主力资金监控　　资金流入排名Top5:

　　资金流出排名Top5:

　　三、精选机构研报

　　▌华泰期货日报:

　　【钢材】宏观政策转折，市场震荡整

　　逻辑和观点:昨日期货方面，螺纹主力合约2301收于3535，跌幅0.03%。热卷主力合约收于3618，涨幅0.11%。现货方面，昨日全国建材成交16.03万吨。昨日海关总署数据显示，10月中国出口钢材518.4万吨，较上月增加20.0万吨，环比增长4.0%；1-10月累计出口钢材5635.8万吨，同比下降1.8%。10月中国进口钢材77.2万吨，较上月减少11.9万吨，环比下降13.4%；1-10月累计进口钢材911.5万吨，同比下降23.0%。

　　宏观方面，美联储加息落地，市场情绪释放后回落，成材修复性反弹后震荡走弱。疫情防控政策或有调整，需重点关注政策转折期对黑色商品价格波动影响。回归到钢材基本面，钢材供给走低，钢厂的持续亏损对成材价格形成一定支撑。四季度经济活动显著下降，钢材消费表现出一定的韧性。

　　综合来看，随着短期的市场情绪修复，抓住节奏性参与超跌修复的行情，但需要密切关注宏观政策的变换以及上涨过快导致的基差收窄。由于市场信心和宏观预期是主要的定价因素，基本面变化对价格波动的驱动弱化，因此我们建议结合政策和疫情情况节奏性短线参与成材。

　　策略:单边:中性

　　跨期:无

　　【双焦】基本面供需双弱，期现价格走势分化

　　焦炭方面:昨日焦炭期货2301合约大幅跳空低开，后震荡反弹，收于2602元/吨，上涨71元/吨，涨幅2.81%。日照港准一级焦炭报2600元/吨，环比持平。随着焦炭两轮降价落地，焦企开工稍有回升，但仍处于低位。而钢厂亏损持续，铁水产量将继续回落，对于焦炭需求仍有压制。短期焦炭呈现供需双弱格局。考虑到目前焦炭库存处于低位，一旦有类似于防疫政策调整或钢材消费明显回升等新的利好出现，焦炭期货将具备向上修复基差的机会，但现货趋弱的形势暂难避免。

　　▌东海期货日报:

　　【美豆】USDA报告预期美豆产量小幅调增，库存边际修复

　　1.核心逻辑:目前豆油生柴消费向好，同时南美干旱境况又存在较大的不确定性，这均存在引发美豆油、美豆较大的行情的可能。近端中国国内榨利亏损状态，远端宏观经济下行压力下需求疲软，是美豆顶部最大的压力。眼下宏观经济压力阶段性缓解，在南美丰产进一步确实，以及生柴消费低于预期的调整政策落地之前，美豆谨慎看多。

　　2.操作建议:观望为主

　　3.风险因素:南美天气出现异常

　　4.背景分析:隔夜期货:11月7日，CBOT市场大豆收盘下跌，美豆01合约跌幅12.5或0.86%，报收1439美分/蒲。CFTC持仓报告:截至2022年11月1日当周，CBOT大豆期货非商业多头增23462手至150155手，空头减5675至63633手。

　　重要消息:USDA作物生长报告:截至2022年11月6当周，美国大豆收割率为94%，符合预期，市场预期为94%，前一周为88%，去年同期为86%，五年均值为86%。

　　Safras&Mercado:截至11月4日，巴西2022/23年度大豆种植率为55.9%，此前一周为46.8%。低于去年同期的64.6%，高于近5年平均水平54.1%。

　　BCR:由于降雨不足，阿根廷核心农业产区的大豆播种工作远远落后于上年同期水平。连续第三轮拉尼娜气候对新一轮大豆和玉米生长期造成威胁，除非条件改善，否则农民可能会减少对播种的投资。美国环保署达成协议，将2023年生物燃料混合义务提案的最后期限推迟两周。

　　Safras&Mercado:巴西大豆的远期销量远低于去年和历史平均水平，因农户惜售并希望获得更好的价格。

　　出口检验报告（FAS）:截至2022年11月3日当周，美国大豆出口检验量为2591127吨，此前市场预估为150-250万吨，前一周修正为2586228吨，初值为2888829吨。当周，对中国大陆的大豆出口检验量为1,840,547吨，占出口检验总量的71.03%。2021年11月4日止当周，美国大豆出口检验量为2,911,863吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为12,812,726吨，上一年度同期为14,190,547吨。

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