澳洲新能源托运作四周年总结

2018年，我们看到了新能源及电动汽车的发展机遇，认为其具有十倍以上的成长空间。我们于2018年10月发起设立了新能源金属托，重点投资在澳交所上市中、拥有电动汽车所需稀缺资源的标的，抢占电动汽车产业链上游，实现财富快速增长。

新能源和汽车电动化的上半场十分精彩。在美股，过去三年特斯拉最高实现了近40倍的涨幅，蔚来从低点算起更是实现了50倍的涨幅，大全新能源和Sun Power都最高都实现了十倍以上涨幅，特斯拉的最高市值目前超过1万亿美元。在A股，以宁德时代、比亚迪、隆基股份、阳光电源为代表的电动汽车和光伏上市公司实现了5-10倍的涨幅，宁德时代、比亚迪的市值双双超过了万亿人民币。在澳股，相关上市公司虽然市值不大，但是涨幅也不小，如MIN、PLL、GXY、ORE等锂矿股从低点起，均实现了5-10倍左右的涨幅，PLS、AVZ更是实现30-40倍涨幅。

虽然托一成立就遇到逆风，2018、2019年经历了中国新能源汽车补贴政策的大幅退坡，引发了锂、钴、镍和石墨等电池材料大幅下跌，2020年又遭遇新冠这一百年不遇的疫情导致的全球股市暴跌，但是新能源革命的大潮可以被延迟，却不能被逆转。随着全球货币政策宽松、欧洲新能源汽车补贴政策的出台、拜登政府重新加入巴黎气候协议等政策的影响，电动汽车产业链及以光伏为代表的新能源公司在2020年4月之后迎来了爆发性上涨，我们投资的澳交所上市公司的股价创出了历史新高。截至到今年9月底，托累计净值增长实现盈利170%以上，在2021财年、2022财年分配给托人金额为投资额的30%、74%，不到四年实现了收回全部投资。

在运作过程中，在看到托取得了较好收益的同时，也要认识到投资过程中有很多值得反思的地方。主要是相关股票持有时间不够长，没能最大限度享受行业成长带来的利益。但正如巴菲特所说“两鸟在林，不如一鸟在手”。适时兑现到手的收益，远比账面的浮盈更为重要。目前，在支付了超过了原始投资100%分红的情况下，托仍保持了50%以上的现金，为我们未来的操作赢得了主动权。

下一阶段将在继续关注电池上游金属矿业的同时，开始着眼于中游的新型储能技术和下游电动汽车服务领域所带来的机遇。