社融超预期怎么理解

星期二的时候我说过宁德时代的事情，那天的意思是，虽然开门红，但是宁德时代等还是在调整，今天宁德时代一度逼近500元整数大关，这也带动了整个新能源板块的踩踏式的跑路。

但是，（以下内容都是但是后的）这个但是拐点有点大。

今天盘面指数还可以，其实个股赚钱效应比较差。

昨天说的辅助生殖和相关的婴童板块早上走了一波上涨拉升，但是随后跟着大盘的走弱而一跌再跌，可惜了我的某股，一度涨到了13个点。

另外说的环保和水务板块，今天也还不错，海峡环保、海天股份涨停，深水海纳、清水源、中环环保、中电环保等涨势也还不错。

在整个个股赚钱效应不好的情况下，北向资金开始进行抄底了，今天再次买入了45亿，量算比较大的。

对于这个行为我是这么理解的，1.行情企稳了，可以进场了，2.有利好消息出来了，开始埋伏了。

无论从哪个角度来看，都还算是一个偏利好的消息，而且大盘指数今天下跌了一整天，最后沪指翻红也是说明投资心比较足的。而且这里面，北向资金买入最多的板块就是新能源板块，而且宁德时代也有北向买入了两个多亿，跟前段时间区别还是有点大。

从这里我觉得有几个号，①到达了一个比较强的一个支撑位，开始抄底，2.后期还是有一波反弹存在，所以宁德时代过段时间或者说新能源板块还是可以做一波短线行情。

然后说说别的东西，

第一个，北向资金今天流入最多的是中国平安，（p.s.北向资金只是一个比较明显区别的资金方向，可以当做一个投资参考，但是不要盲目相。投资是需要全方位考虑的）究其原因还是因为这个。

【人身险产品息披露制度正在酝酿中】2月10日电，银保监会人身险部近日向各人身险公司下发《人身保险产品息披露管理办法（征求意见稿）》及《长期人身保险产品息披露规则（征求意见稿）》，通过制定人身险产品息披露部门规章和配套细则的方式，统筹所有人身保险产品的息披露，披露维度、深度上都有新突破。业内人士告诉记者，两文件的内容非常丰富，涉及人身保险产品的条款、费率表、产品说明书、红利实现率等多个方面，其中多项要求都是人身险行业借鉴境内外息披露经验首次提出。

如果说这个意见稿落实，那么对于保险行业来说还是很利好的，之前我也说过，保险板块要迎来一个增长爆破点，就是新能源汽车保费的确立，而今天这个关于个人的险种如果也能落实，无疑也是增加了收入渠道，总体来说还是好事。

第二个，【中国1月货币供应量M2同比增长9.8% 预估为9.2%】2月10日电，央行数据显示，1月末，广义货币(M2)余额243.1万亿元，同比增长9.8%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和0.4个百分点，预估为9.2%，前值为9%。狭义货币(M1)余额61.39万亿元，同比下降1.9%，剔除春节错时因素影响，M1同比增长约2%。流通中货币(M0)余额10.62万亿元，同比增长18.5%。当月净投放现金1.54万亿元。

前段时间一直在担心的货币供应量的问题，今天算是尘埃落定了，超预期。

这个要怎么解读，我自己是这么看的。

【中国1月新增人民币贷款3.98万亿元 为单月统计高点】中国1月新增人民币贷款39800亿元，是单月统计高点，同比多增3944亿元；预期为37000亿元，前值为11318亿元。分部门看，住户贷款增加8430亿元，其中，短期贷款增加1006亿元，中长期贷款增加7424亿元；企（事）业单位贷款增加3.36万亿元，其中，短期贷款增加1.01万亿元，中长期贷款增加2.1万亿元，票据融资增加1788亿元；非银行业金融机构贷款减少1417亿元。

看整体不错，但是关键在细节的数据中。

首先，1月份社会融资规模增量为6.17万亿元，创造了历史最高值。社融的同比增速是达到了10.5%，这是从9月以来已经连续5个月录得10%以上增长，这是经济开始出现回升的积极号，这也反应了今年财政前置发力的态势。

其次，从贷款中我们可以看到，短期贷款数还是偏高的，这就表明了在疫情的影响下企业对纾困资金的需求仍然较为旺盛，导致短期贷款和票据融资大幅的上涨，但是上涨的速度开始减弱，并没有出现大规模的增幅。

再次，在这里面最积极的号就是企业的长期贷款的增加。从上面公布的数据我们可以看到它是同比多增了600亿元，这也是最近6个月以来的首次同比多增。

因为从2021年下半年开始，当时因为能耗双控政策的实行，很多地方还出现了限电停电的情况，所以当时也是影响了很多企业的经营和生产，而且下半年原材料等也是在不断上涨，成本上涨，产能减少，很多企业在这种不确定的背景下，贷款需求就减少了。现在开始回暖，也表明很多企业对于未来还是有自己的规划和心，这也是因为今年的经济政策提前布局产生的影响。

最后，从居民端的数据来看，居民部门整体当月新增贷为8430亿元，同比少增4270亿元。这也意味着目前居民端最大的需求点房产板块仍然处于一种需求偏弱的情况，无论是春节深圳二手房的零成交也好，还是各大城市同比下滑的成交数据也好，都表明房地产仍然不景气，大家也开始观望等待。

总结来说国家逆周期调控已经开始，企业也开始进入回暖生产期，但是很多企业还是需要短期贷款来纾困，以及最后的房地产板块仍然不景气，需要耐心等待。

特别提示文中股票和内容仅为鄙人的思考过程，供分析和历史查阅使用，不做买卖个股推荐！投资有风险，入市需谨慎！