负极石墨化价格持续上涨、产能缺口至少延续至明年上半年！

一、行业观察

1，第十三届中国航展将于9月28日至10月3日在广东省珠海市举行。

2，发改委上半年铜产量增长12.2%，电解铝增长12.2%。

3，市场监管总局拟修改电子商务法，加强打击平台内经营者侵犯知识产权行为。

4，住建部正在抓紧推进新市民和青年人的住房问题。

5，特斯拉在国内寻求4680电池合作，宁德时代等加快大圆柱电池研发。

6，海南出台十二条措施，加快推进农业机械化和农机装备产业转型升级。

7，8月制造业PMI为50.1%，环比下降0.3个百分点。红塔证券李奇霖认为，这反映出经济复苏不稳固、不均衡的现象仍然存在，有必要加码跨周期调节。

8，住建部印发《关于在实施城市更新行动中防止大拆大建问题的通知》，原则上拆除建筑面积不应大于现状总建筑面积的20%，拆建比不应大于2。

9，2021年服贸会将于9月2日开幕，央行数研所、六大行、华为、紫光国微、恒宝股份等机构将联手展示数字人民币解决方案和最新技术成果。

10，世界5G大会公布5G十大应用案例，包括三一重工北京桩机工厂5G智能制造、潞安化工集团新元煤矿5G智慧矿山、南方电网5G智能电网等。

二、公司要闻

1，东方精工等拟回购股份
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东方精工（002611）拟回购5亿至10亿元，回购价格不超过8.34元/股。
完美世界（002624）拟回购3亿至5亿元，回购价格不超过20元/股。
2，新宙邦中标电解液供应项目
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新宙邦（300037）收到Northvolt公司中标通知，被选定为其A项目、B项目锂离子电池电解液的特定供应商，中标金额约1.75亿美元，占公司2020年度营业收入的40.19%。
3，晶盛机电获全自动晶体生长炉大单
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晶盛机电（300316）与宁夏中环光伏材料有限公司签订合同，将向宁夏中环销售全自动晶体生长炉设备，合同金额60.8亿元（含税），占公司2020年度营业收入的159.62%。
4，星源材质拟向LG新能源供应湿法隔膜
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星源材质（300568）拟与LG新能源签订供应保证协议，约定公司向LG新能源供应湿法涂覆锂离子电池隔膜材料，协议金额约43.11亿元，协议期限为4.5年内有效。
5，保力新拟投建锂电电芯产能项目
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保力新（300116）与黄石铁山区政府签署协议，拟在当地投建5GWh锂电电芯产能项目，项目总投资约25亿元。

三、题材挖掘

负极石墨化价格持续上涨、产能缺口至少延续至明年上半年
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据高工锂电报道，新能源汽车市场景气度持续攀升，负极材料需求供应紧张，导致石墨化产能缺口拉大，加工费涨价趋势也愈演愈烈。目前国内负极石墨化加工主流报价在1.8-2.2万元/吨，部分零单报价达到2.3-2.5万元/吨，相较于2021年初1.2-1.5万/吨，最高涨幅超过100%。

点评人造石墨仍是负极材料的应用主流，作为人造石墨制备过程中的关键工序，石墨化加工电费约占石墨化成本60%，属于高能耗产业，主要集中在内蒙古、四川、山西、云南等地区。基于各地政府能耗控制政策、环评压力、频繁限电及电费上涨等原因，负极石墨化产能释放及扩张均不及预期，导致供给缺口越拉越大。加之石墨化加工建设周期需要至少半年至1年时间，即便到明年上半年，石墨化产能缺口依然难以缓解。

相关个股
翔丰华（300890）公司1.2万吨石墨化目前已有部分投产。
华控赛格（000068）公司控股子公司内蒙古奥原新材料有限公司主要业务是石墨化加工和生产锂电池负极材料。

精矿加工费持续上行、铜冶炼利润逼近历史最高点------
今年下半年以来，铜冶炼利润快速增加。上海有色网数据显示，截至上周，铜冶炼利润升至1570元/吨，逼近2018年10月的历史最高点。

点评;铜冶炼利润走强的背后，是铜精矿加工费（TC/RC）的上升。Wind数据显示，截至上周五，国内铜冶炼厂粗加工费为61.5美元/吨，环比上月同期增加15%，下半年以来增加73%。此外，冶炼副产品硫酸的涨价也增厚了铜冶炼利润。因受益于高铜价，二季度以来全球铜精矿供应持续放量，冶炼厂话语权增强。

相关个股

云南铜业（000878）、江西铜业（600362）等主营铜冶炼业务。

四、精选公司

亚光科技公司建造的国内首艘超级电容船成功下水——————
亚光科技（300123）为上海市客轮有限公司建造的国内首艘超级电容新能源车客渡船在湖南省沅江市益阳中海船舶有限责任公司成功下水。该船由中国船舶集团第七一一研究所设计研发，配备了两套超级电容电池，分别安装在两个电容舱内，整船合计储能625kWh，充放电循环次数不小于20万次。在同类型船舶中，该船属于目前为止世界上最大的配备有全回转推进器和超级电容动力的车客渡船，输出功率2000千瓦，航速是十二节。因为使用充电装置对超级电容进行充电，所以它每年的燃油能够节省五百吨左右。
超级电容柜有过放、过压、过流、过热、过载、短路等保护与报警功能，相比传统的锂电池供电设备，超级电容具有充放电时间短、循环寿命长的特点。该艘新生态超级电容新能源车客渡船的成功下水，标志着公司新能源船舶产业发展将迈上一个新的台阶，也将为我国内河沿海的新能源船舶提供新的示范应用。

回天新材公司光伏硅胶全球市场占有率超40%——————
回天新材（300041）在接受投资者调研时表示，公司光伏硅胶将赶上光伏行业高速发展的机遇，有望保持较高的增速；从公司在光伏行业的发展情况来看，公司处于行业龙头优势地位，公司光伏硅胶全球市占率在40%以上，光伏行业是回天产品应用最大的领域。公司在光伏行业的应用产品主要为光伏硅胶和光伏背板，光伏硅胶中单组分密封胶占比约70%，双组分硅胶占比约30%，主导产品是单组分密封胶。上半年公司聚焦行业头部客户提升市场份额，产品结构进一步优化，新产品推广达到预期，从目前供货情况来看，光伏行业下半年仍然有比较好的发展趋势。
公司也在围绕动力电池做复合材料的研发，包括复合材料、非金属产品用胶。公司已与包括宁德时代在内的多家行业标杆客户进行合作，海外市场同步启动。未来随着其动力电池新技术产品的上量，宁德时代用胶量将大幅增长，预计3年后年用胶量将达到数十亿元。公司在动力电池领域PACK用胶做到了全面覆盖，客户以宁德时代为代表，包括比亚迪、亿纬锂能、天津力神等，PACK用聚氨酯结构胶、导热结构胶、导热硅胶、三防产品及焊点保护类产品、电池箱体粘接类产品正在做全面导入，有的已经稳定供货。

五、资金动向

1.北向资金

2、融资融券截至8月30日，沪深两市两融余额为18731亿元，较前一交易日增加60亿元。其中，融资余额为17085亿元，较前一交易日增加71亿元；融券余额为1646亿元，较前一交易日减少10亿元。

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