年报预告出炉，照妖镜现身

上周大盘大幅回调，不少人抱怨新年没赚钱反而亏钱了，确实，如果从k线，上周的大跌确实吃了不少人的利润，如果持仓中更多是中小票，那情况更惨烈…

周五指数大跌，尾盘回升了一些，酿酒，银行，消费电子上涨，煤炭，有色，光伏回调。

上周市场一个号就是常备借贷便利投放缩水，央行回笼了一些资金，而隔夜银行利率也因此大幅上升，市场担心往后货币市场继续萎缩，可能带来流动性问题；叠加前面大盘的持续上涨，有一定回调空间，资金一异动，市场就下来了。

如图国债逆回购也突然飙升

本周之后将迎来春节，预估节前还是会投放部分货币缓解短期市场货币需求。

对于大盘，对于绩优龙头股，只要估值不是太高的，回调都是机会。未来市场还是逐步机构化，流动性和稳定性是选股方向，1月市场公募基金募资火爆，这些基金成立后，大都的选择标的还是龙头，而目前市场龙头大部分估值确实不低了，所以，此时，一些二线龙头也开始进入机构视线，200亿-500亿的二线龙头，也有一定的反弹机会。

板块上，光伏和锂电继续好，光伏今年大规模扩产，明年也可能存在供过于求的情况，叠加光伏的技术变革有快，所以选择标的上一定要选行业龙头。因为行业龙头一方面因为规模优势，能带来成本优势，另外一方面具备雄厚资金实力，有一定研发能力应对技术变革。标的上隆基股份和通威股份是首选，回调还是机会，如果没标的可选，光伏ETF也是一种选择。

而前面也曾提及光伏的扩产，第一步受益的也是上游设备，迈为股份和【捷佳伟创(300724)、股吧】表现都不错，但股价确实不低。至于奥特维，因为串焊机对于未来的HJT技术升级，目前的争议还是比较大，所以表现疲弱。短期还是观望为主，若持有， 60元具备一定安全边际，60元以上波段为主。

锂电方面，依然关注行业龙头和上游锂资源。如宁德时代，璞泰来，宏发股份等。不同于其他行业上游，锂资源经历了15年的爆发和19年的低迷，20年7月后开始复苏反弹，且供给相对紧张，继续存在涨价预期，依然好上游锂资源概念股如赣锋锂业，天齐锂业。短期可以关注【盛新锂能(002240)、股吧】。

今晚中核钛白公布年产50万吨的磷酸铁锂获得备案，项目拟投资121亿，而中核钛白目前市值才163亿，净资产也不到60亿，这个确实吹大些。不过这几天作为钛金属概念之一的中核钛白走势确实强。但是对于钛金属，我们选择关注【安宁股份(002978)、股吧】就够了。

1月底不少公司公布了年报业绩预告，预增的不少，暴雷的也不少。这时我们还是做好仓位均衡配置，不急。

风华高科，璞泰来的应对策略依然是高抛低吸。

策略

中线仓位8.5成。

维持组合消费电子+新能源（光伏+锂电车）+半导体（国产替代）+可转债。

风险提示所述内容不做投资依据，仅供参考。