特斯拉产业概念股里的机会

一、背景与逻辑

2020年1季度，特斯拉整车产量为10.26万辆，整车销量为8.84万辆。作为对比，2019年1季度整车产量为7.71万辆，整车销量为6.3万辆，2020年同比2019年，产量增幅33%，其中Model S/X增幅9%，Model 3/Y增幅39%；销量增幅40%，其中Model S/X增幅1%，Model 3/Y增幅50%。从产销规模和增速来，Model 3/Y都是特斯拉的主力产品。事实上Model 3在2019年基础上继续保持高景气。

特斯拉上海工厂受疫情影响有限。虽曾于1月30日起暂时关闭，但2月10日开始复产，2月20日即全面复产；线下门店2月17日开始逐步恢复营业。总体而言，2020年1-3月，特斯拉Model 3国产化效果显著，仅以Model 3标准续航升级版一款车型即取得了较高的销量。

4 月底，四部委宣布下发新版新能源车补贴政策后，国内各地补贴政策陆续出台。疫情结束带动消费需求增长叠加政策刺激，新能源车 5 月产销有望回升，预计 Q2 产业链景气度上行。

二、特斯拉产业链

1、上游延伸锂，钴，锗等材料；IGBT功率半导体等核心元器件。

2、特斯拉完整供应链包括动力总成系统、电驱系统、充电、底盘、车身、其他构件、中控系统、内饰和外饰等。

特斯拉产业链核心环节主要是电池，中控系统和自动驾驶系统。

三、特斯拉相关概念股

宁德时代（公司目前与特斯拉已经签订了量产供货定价协议《Production Pricing Agreement 》，在协议约定的期限内（2020年7月1日至2022年6月30日），特斯拉将向宁德时代采购锂离子动力电池。）

长科技（特斯拉仪表盘和中控屏模组供应商;中控屏是Model X,仪表盘的项目还没有进入上市公司中）

拓普集团（从事汽车NVH领域橡胶减震产品和隔音产品;国内汽车NVH龙头,为特斯拉Model 3提供轻量化铝合金底盘结构件）

秀强股份（公司目前与特斯拉的合作有两块（1）新能源充电桩玻璃项目。目前已正常供货。（2）光伏屋顶玻璃项目。正在按特斯拉要求提供样品）

蓝英装备（公司旗下的Ecoclean品牌作为全球知名品牌，凭借其全球领先的技术及过硬的产品质量，成为了包括特斯拉的优选供应商，与特斯拉公司保持多年合作关系，供应EcoCcore工业清洗设备）

常铝股份（ 散热用铝材已经应用于一级特斯拉供应商,主要为空调器散热器和汽车热交换系统）

奥特佳（子公司空调国际成为特斯拉供应商,将为特斯拉公司的某型号电动汽车供应汽车空调产品）

四、总结

特斯拉产业链近期一直活跃在市场主线之间，和车联网叠加的个股，近期的走势更强。特斯拉今年在上海的超级工厂量产，将拉动一个全新的新能源汽车产业链。

十年前的苹果，带动了产业链上下游的企业高速成长，如蓝思科技，立讯精密，汇顶科技等一批优秀企业成长；十年后的特斯拉也同样值得想象。而这一切的最终落脚则是中国的高端技术产业必将崛起，实现国产替代。特斯拉等相关概念机会值得我们长期关注。