新能源车交流纪要

要总结

1、能量密度C公司目前的811镍含量83%，单体260Wh/kg，储备镍88，单体280Wh/kg；B公司目前以镍65为主，单体230Wh/kg，镍83在开发，单体250Wh/kg；常规铁锂单体155Wh/kg，系统130-135Wh/kg，刀片铁锂+CTP单体能量密度170Wh/kg，系统150Wh/kg；刀片+CTP可以提高系统体积能量密度30%左右（当前水平）；

2、LFP应用趋势展望铁锂在A0级以下（350km以下）的比重会大幅提升，对于B公司而言，续航350-500km刀片+铁锂和三元都会用，刀片铁锂跑400-500km也可以；三元在500-600km市场更有优势；

3、CTP应用趋势展望电池企业做了很多实验、数据，但车企还是会谨慎一些，另外就是电池厂PACK都做了，对车企议价是不利的。比如北汽实验成熟后，更愿意推广，和C公司包括蔚来、广汽都有这样的意向去开发；

4、CTP方案在一二线企业之间的技术差距CTP不是化学方案的创新，只是结构工艺创新，还是比较容易学习的；专利布局更多偏实用新型；主要的问题还是C、B做这个方案储备了很久，有大量的数据积累；此外在产品一致性上还是有差距；长期这方面的技术差距还是会缩小的。

5、投资观行业龙头引领技术方向，短期带来成本优势，长期助推电动车渗透率加速提升，继续首推宁德时代、比亚迪；高镍方向推荐容百科技、当升科技；磷酸铁锂渗透率回升趋势逐步显现，材料环节主要推荐德方纳米，建议关注湘潭电化。

关于高镍、CTP、刀片、磷酸铁锂等技术趋势，我们近期也刚发了一篇深度进行了专门讨论，欢迎阅，网页链接

专家发言

1、关于一线大厂（C、B）目前在高镍环节的主要路线和目前的进度，以及能量密度水平

C公司量产811产品的镍含量是83%，钴含量10%，单体260Wh/kg，系统180Wh/kg；20年开发镍88，钴6%的产品，常规石墨，单体280Wh/kg，系统190Wh/kg（硅炭负极今年推出的可能性比较小）；镍88也不着急去推，2020年可能开发6系的单体产品，出于降成本的考虑；5、6系都可能开发认证CTP的方向。

C在法兰克福推出CTP方案，以及北汽EU5，还是以成熟的镍55来做CTP方案，高镍+CTP风险还是较大，主要是一致性、散热等方面的挑战。

B公司19年还是6系产品为主，镍65，单体230Wh/kg，系统160Wh/kg，比亚迪用单晶方向，安全性、高温性能更好，但能量密度低一些；镍83的产品也有开发，单体250Wh/kg，系统170Wh/kg；镍88的样品开发；但19年底开始出于降本压力，也不急于推广高镍，更多用刀片电芯+CTP+铁锂的方案。

2、目前811与5系产品的成本对比及后续成本展望

行业里面高镍有量的就是宁德时代，但预计目前811系统含税成本比5系高；如果20年811正极降到15-16万/吨，考虑规模效应后，可以做到和523的成本接近；

3、国内主流一线大厂的LFP能量密度，成本与523的比较

B公司目前常规铁锂（VDA）单体155Wh/kg，乘用车系统130-135Wh/kg左右，成组效率84%左右；2020年刀片铁锂+CTP，单体能量密度170Wh/kg，系统150Wh/kg，成组效率提升到88%；成本方面，目前19年常规磷酸铁锂比三元低1毛左右，刀片+CTP+铁锂理论上可以再降10-15%，是基于成熟的良品率达到90%，2GWh以上的规模。

C公司铁锂19年单体能量密度160Wh/kg左右，乘用车系统做到135Wh/kg。

4、LFP在A00、A级车上的应用趋势

会有一定的提升，但要后续实际成本下降的进度；铁锂在A0级以下的比重会大幅提升，目前比亚迪续航小于350km都会推刀片+铁锂，覆盖A00和A0级；续航350-500km的A级车，2020年B公司刀片+铁锂和三元都会用，尤其是在秦EV这种重视成本的会更多考虑铁锂；江淮、奇瑞、东风、长城欧拉也在A00、A0级推出了铁锂版本。

比亚迪汉（B级）可以装更多的电池，装铁锂可以跑600km，秦EV这种用刀片铁锂跑400-500km也可以，比三元的成本优势比较明显，特别是To B市场对价格也比较敏感。

5、宁德时代CTP、比亚迪刀片电池的技术对比

材料方面比亚迪用的铁锂，宁德用的是三元；

比亚迪把矮胖型电芯做成长条方案，长度600毫米到1.5米，接近PACK的长度，进一步提升PACK的空间利用率。

C公司的CTP走的是大模组的方向，电芯可以做大也可以不做大，模组的结构件用量可以减少，体积利用率提高10-15%（自己公布的），较B公司对外公布的体积利用率提升幅度要小一些。

比亚迪对外说法是成本将30%，但估计目前做不到，还需要等量产；宁德时代更多从减少零部件，提高生产效率

CTP方案的风险1）B公司的方案电芯充当结构件，紧靠托盘、电池本身来应对电池形变，需要通过改进电池仓的强度来解决；2）C公司可以选择不同客户用不同的模组。

化学材料上面并没有做太多的创新，PACK的工艺创新，B公司的长电芯，实际上也是做了很多小电芯、串联起来的；C公司是把模组由小做大。

Q&A

Q从降本的角度，CTP或刀片当前和理想状态下能够带来多少成本下降？主要下降的来源是？

B公司的CTP+刀片可以降本15%左右，叠片带来的能量密度提升、零部件减少、工艺简化；C公司的CTP估计降本8-10%，主要是模组结构件的成本下降。

Q从性能角度，CTP或刀片能带来多大能量密度改善（体积及质量，三元及lfp）

质量能量密度，B公司提升15%，C公司提升10%；单体体积能量密度的提升有限，B公司的刀片提升也有限，串联也会影响空间，系统的官方说法是提升50%，实际提升30%也是没问题。

QCTP技术对LFP的渗透推广是否会起到帮助，助推在400km以上车型替换三元？

是一种重要的方向，刀片铁锂+CTP在500km的车型上面都可以用（比较极致的情况）

CTP+三元在500-600km还是会更加占据优势。

Q阻碍磷酸铁锂进一步应用的问题还有哪些

350km的小车更多考虑成本因素；400-500km的轿车体积空间很有限，用刀片可以解决这个问题；

铁锂的低温性能是有影响，-20~-30℃衰减会比较快。

QC公司、B公司CTP的推进进度

都是一步一步走，电池企业做了很多实验、数据，但车企还是会谨慎一些，另外就是电池厂PACK都做了，对车企议价是不利的。比如北汽实验成熟后，更愿意推广，和C公司包括蔚来、广汽都有这样的意向去开发；

B公司超级铁锂是汉6月份上市，之前测试的数据效果还可以；后面是350km以下的A00、A0会用这样的方案，半年到1年的应用后，21年开始逐步对外推广。

Q除了宁德和比亚迪外，其他企业是否有做类似技术方案的能力？比如亿纬锂能、国轩

CTP不是化学方案的创新，只是结构工艺创新，还是比较容易学习的；专利布局更多偏实用新型；

主要的问题还是C、B做这个方案储备了很久，有大量的数据积累；此外在产品一致性上还是有差距；

长期这方面的技术差距还是会缩小的

Q宁德时代比二线公司、国外企业的优势

二线企业按宁德的方案也很难做出一样的品质，比如一致性，是经营积累、工艺沉淀的差距，比如C最早用6μm铜箔，良率做的很高；这个是C和设备企业长期合作等等的结构；还有很多技术细节，比如铜箔、铝箔C公司会涂胶解决模切毛刺的问题，这种小的改进其他电池企业都需要学习的时间。

C公司的控制要有2000多个，其他企业有1000多个就不错了，要碰到问题才能发现，C公司是提前投入去分析出来的，经验积累有差距。

Q其他车企、海外车企应用CTP、方案的难度

C也是根据不同的客户，开发不同尺寸的需求，要结合客户开发进度

B公司也可以开发不同尺寸的，问题也不大。

Q高镍电池的推广，在锂电材料环节会带来哪些影响？包括单耗用量和技术门槛的差异

正极镍83的度电单耗1.55，单价19万；523有1.8以上，单价13万；

电解液、隔膜的单价会上升，电解液要加更多添加剂，45元p，5系在40元p；

隔膜基本都是9μm，涂覆提高热稳定性需要稍微涂厚一；

811用负极可以和523差不多，价格上升不明显；

QLFP做到目前的能量密度，以及后续进一步提升能量密度，在材料品质的选择上，是否需要更高端，相比于三元系的材料折价多少

铁锂做刀片电芯也要弥补能量密度短板，提高压实密度、卷绕改叠片是铁锂提能量密度的方向；

隔膜三元要湿法，铁锂可以用干法；负极可能要匹配低温性能、倍率性能更好的来弥补差距，主要是用人造；商用车之前用天然，但高温性能不行，需要掺一人造；

Q磷酸铁锂市场的门槛在哪？怎么几家供应商（德方纳米、贝特瑞等）的产品优势？今年的价格趋势？

铁锂正极有主流三种路线，固相法铁红工艺、磷酸铁固相烧结（前十企业7家）、液相法硝酸铁工艺（德方纳米，基本就德方在做）。铁红工艺是最差的，最大优势是成本低，对克容量、循环稳定的性能差；

磷酸铁固相烧结成本高一，但克容量、压实密度有优势，B公司就是做高压实（2.55-2.6）、克容量还是145-150的，小颗粒、高温包覆达到这样的效果；一致性相对难控制一，参数没摸透的企业可能不赚钱；

德方纳米的液相，优势是一致性好、稳定性好，但压实密度、克容量难做高，单位投资成本略高一；

纳米级工艺这三种技术路线都可以做。

湖南裕能、湖北万润做的比较好，安达做的也比较好，贝特瑞和安达差不多，一致性、压实密度弱一，贝特瑞2.6压实的产品还没大批量（裕能、万润可以做高压实）；北大先行稳定性出过问题，比亚迪自己做的也还可以；德方纳米的一致性优势C公司还是认可的，能量密度通过其他方面弥补，德方也是亿纬的核心供应商。

Q比亚迪的铁锂正极供应商

比亚迪铁锂正极供应商主要是裕能、万润、比亚迪自产、安达这几家，目前裕能、万润比例较高，比亚迪青海产能出来后预计自产比例提升

Q材料价格的展望

铁锂正极的降价估计有限，4万的价格，大部分企业成本是3.7-3.8万吨，20年能降5%就不错了；

三元正极考虑铁锂返潮，可能还有降价空间，不考虑资源因素，估计降10%还是有的；

湿法隔膜9μm比12μm低1-2毛，湿法基膜可能不到1.5元，未来可能再降一；干法16μm下降空间有限，1-1.1；干法12μm还是要1.2，可能可以降到1元；

负极有下降压力，估计在10-15%，去年负极企业基本做了石墨化，行业也在扩产；

电解液空间比较小，铁锂没什么新添加剂，成本透明，锂盐成本到底，溶剂除非企业自己做，价格有波动；

Q宁德时代和特斯拉的方案

目前了解到是两种方案，一是磷酸铁锂+CTP+方形，二是高镍811方案