郑重提醒1.9亿股民，节前几个重要观点，周期、芯片

郑重提醒1.9亿股民，节前几个重要观点，周期、芯片、光伏怎么看？
 
1、周期
对于周期，我们要注意区分，7月以来，涨幅较大的周期资源品主要集中在以国内供给侧改革逻辑驱动的钢铁、煤炭、化工品及铝等品种，和以锂为代表的新能源汽车产业链的上游原材料，以原油和铜为代表的全球定价商品相比之下较为平静。
 
现阶段，随能耗控制和限电加剧，供给侧改革逻辑驱动的品种波动加剧，短期性价比大幅下降，周期品种未来的机会，可能会出现在基建发力，导致的全球定价品类商品上涨，比如铜，铝的上涨逻辑也将从国内供给驱动切换到全球需求驱动，这一块的逻辑还在，但单纯的割韭菜改革的品种，依然是要注意风险的。
 
2、芯片
 
周末大事件反映了中米存在和谈空间，从对半导体的影响上，长期看，我国半导体在关键环节的国产替代不会因关系的边际缓解而放慢脚步，半导体的长期成长逻辑没有改变。
 
中期维度看，此前受实体清单严格限制的华为、中芯国际等如在缓和环境中能够获得相对平稳的发展期，有利于其积累技术能力同时带动上下游厂商成长。
 
短期来看，对半导体的影响是略偏利空的，海外如果恢复部分供应会减弱国产厂商短期的份额预期。板块下半年的催化剂就是华为自制线的进展。此轮半导体贝塔行情如告一段落，但结构性机会仍然存在，例如新能源上游的半导体厂商需求持续性更好，依然是有潜力的。
 
3、HJT
近日，爱康异质结设备招标第二批落定，捷佳伟创、迈为股份两家异质结设备龙头企业分别中标爱康异质结整线设备招标项目。迈为股份中标了600MW高效异质结整线设备采购项目及1.8GW后期采购意向，捷佳伟创中标了500MW高效异质结整线设备采购项目及1.5GW后期采购意向。
 
过去HJT带来的效率提升经济性不及投资成本的提升，因而大家在考虑新技术导入的时候强调初始投资额，但当前各方案的效率、良率、稳定性可能会进一步拉大，而设备投资差异已经不大，因此技术能力的差异更为重要，所以行业有可能出现“赢家通吃”的现象，技术实力雄厚的龙头，机会将会更大。
 
4、策略
市场热点切换太快，不利于行情进一步向纵深演绎，节前融资融券资金抛压重，大盘不会有太好表现。大消费部分有涨价的潜力，节前大消费板块有望继续反弹，对应的资源股就不会有好的表现，尤其煤炭、钢铁，可能已经中期见顶了，周期品种中，仅有部分全球性品种还有机会。当然，对于有把握的将持有周期适当放长一点。