健帆生物阅读笔记公司做什么的主营以树脂吸附技术为核

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公司做什么的
主营以树脂吸附技术为核心的血液灌流耗材及相关医疗器械产品。


公司的竞争优势
1、产品技术领先和质量保障优势
公司血液灌流树脂吸附技术为与南开大学核工业相关技术民用转化而来，具有较高的技术门槛和原创性，且与南开大学控股公司建立长期原料树脂供货合作利益绑定。
产品为血液相关医疗器械，对产品质量稳定性一致性要求非常高，行业虽有同类产品，但产品质量还没有到同水准，特别是规模化扩产生产保证质量，同行暂时未能匹敌，这可能也是公司多年高毛利同行未有价格战的部分原因
2、公司强大的市场开拓和销售能力
血液灌流治理手段从无到有由公司开创，市场应用到目前6千余家医院，也主要由公司开拓，公司是先行者，产品经过长期检验，医生从稳健出发更可能被推荐，具有一定的先发优势，绝对领先的市场占有率约80%
血液灌流为非必选治疗方案，意味着患者是为了追求更美好的生活才使用，更追求产品效果对于产品价格有一定的接受度，更任主治医师的推荐
3、产品某种程度上为佛龛市场，具有一定的排他性
对于单个公司来说，血透领域由于人数增长、渗透率提升及使用频次提高，每月一次对应 2025 年 55 亿元潜在市场空间，另外对于肝病领域约14亿，对于公司当下而言还有较大成长空间的，但这些空间都需要公司大力推广拓展，对于潜在规模实力雄厚医疗企业来说介入竞争市场空间并不足够广阔，市场已有绝对龙头竞争成功几率和回报不划算。

公司的不足，风险点
1、公司22年三季度报业绩大幅下滑，告知原因是销售压货，改变销售提成政策导致，潜在风险，管理层道德风险，内部管理混乱，财务造假可能，
主管何小莲22年初离职并减持股票可能有财务造假风险，总经理助理李峰持股103万22年7月股价高点减持24万但未见其他高管减持。21年离职董秘张明渊（限售股12万，年薪50w）入职一品红即获得千万股票激励，排除原单位财务问题被迫离职可能。
2、通过贴吧知乎侧面了解，公司员工认同感较低，抱怨管理苛刻压榨员工较多，公司文化可能有一定问题。
3、公司血液灌流医疗功能的有效性遭到怀疑，从产品说明来看，对于肾病患者有一定疗效但并非必需品属于可选消费。所以公司营销费用较高。
4、如果同行产品崛起产品质量可以相媲美，叠加医保集中采购，公司超高毛利率大概率无法保持。

未来持续跟踪要点
销售改革后产品收入、毛利率情况；产能扩张品类扩展落地情况；国外市场拓展情况；竞争对手同类产品质量技术追赶情况；