江丰电子（300666）

江丰电子（300666）

营收稳定增长+精密零部件营收创季度新高

1、2023公司营收稳定增长，随着下游需求逐步提升，公司成长动力充足， 维持 2023-2025 年盈利预测，预计 2023/2024/2025 年归母净利润为 3.83/5.14/6.40 亿元，预计 2023/2024/2025 年 EPS 为 1.44/1.94/2.41 元。

2、精密零部件业务 2023Q2 营收创新高，超高纯靶材业务稳定增长 分产品看，2023H1 受益于国内、国际半导体市场需求拉动，超高纯金属溅射靶 材业务稳定发展，实现营收 7.79 亿元，同比+1.85%，总营收占比 65.03%，毛利 率 28.70%，同比-2.22pcts；2023H1 受益于零部件国产化需求拉动，精密零部件 产品规模快速增长，实现营收 2.03 亿元，同比+15.01%，总营收占比 16.97%， 其中 2023Q2 营收创新高，环比+45.15%，2023H1 毛利率 31.43%，同比+3.13pcts。

3、公司重视研发，三大业务持续推进前景可期 公司重视研发，2023H1 研发投入 0.78 亿元，同比+27.29%。2023H1 公司年产 7 万个超大规模集成电路用超高纯金属溅射靶材产业化项目正持续推进中； 2023H1 公司持续完善半导体精密零部件的产品布局，建成多个零部件生产基地； 同时公司控股子公司宁波江丰同芯半导体材料有限公司已搭建完成国内首条具 备世界先进水平、自主化设计的第三代半导体功率器件模组核心材料制造生产 线，产品已初步获得市场认可。公司积极应用物联网、大数据等技术进行数字化 工厂建设，打造智能化现代工厂，竞争力有望进一步增强。