【机构调研】某型号完整装备系统订货开始，这家民营军工巨头今年起大幅扩大国内型号订货

2022-01-10 20:40 星期一

调研要点

①高德红外某型号完整装备系统订货开始，这家民营军工巨头具备全产业链批产能力，今年起大幅扩大国内型号订货；

②江丰电子半导体市场需求旺盛，这家靶材龙头部分产品不同程度涨价，公司新布局半导体核心零部件产业已实现量产交货；

③风险提示调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

公司一

高德红外董事长等公司高管于1月7日接待海通证券、嘉实基金等机构及个人投资者共计134人电话调研。

从2021或2022年开始，公司的本质已从红外、光电企业转变为具有全产业链、一体化的高效军工集团。调研过程中，公司透露，目前公司内部在研的完整装备系统有十余项，前期中标的某型号完整装备系统第一批订货已经开始，2022年开始会大幅扩大国内型号订货，而且公司已经获得完整装备系统科研生产许可证。

2021年12月3日，公司公告《关于收到某型号竞标项目中标通知函的公告》。其中中标单位及产品为武汉高德红外股份有限公司某型号产品。根据《某型号项目竞标择优细则》要求，经过对该型号产品在研制方案、技术指标满足程度、科研生产能力等五项内容的比测中，公司以评分第一的优异结果胜出。本次中标的型号产品为某完整装备系统核心配套产品,根据型号产品批产特性，该重点型号产品将在未来年度对公司业绩增长产生积极影响。

光大证券分析师认为，长期来看，高德近期公告取得某类完整装备系统科研生产资质，因此高德具备从底层核心器件至完整装备系统的全产业链批产能力，真正实现了从配套单位向总体单位的跨越。

公司二

江丰电子于1月6日接待两批机构调研，为了把握集成电路产业快速发展和半导体靶材本土替代的良好机遇，突破公司半导体靶材产能瓶颈，扩大生产能力及规模优势，公司本次向特定对象发行股票拟在浙江余姚及海宁建设超大规模集成电路用高纯金属全系列靶材的生产线，使我国的半导体靶材生产技术水平达到世界前沿水平，并进一步扩大公司集成电路用高纯铝靶材、高纯钛靶材及环件、高纯钽靶材及环件、高纯铜靶材及环件、铜阳极等主要产品规模化生产能力。

目前，半导体市场需求旺盛，公司不同客户部分产品的价格有不同程度的上调。今年公司多款产品已通过国内多家新设集成电路制造工厂验证，且在国际著名IDM存储芯片头部大厂首次实现量产交付。

此外，公司前瞻布局半导体核心零部件产业优势明显，各种精密零部件产品已经广泛用于PVD、CVD、刻蚀机等半导体设备，在多家芯片制造企业、半导体设备制造企业实现量产交货。公司作为行业的优先布局者有望持续扩大产品市场占有份额。