逍遥子怎么做可转债，本周套利的冠军No.1！

创不易，喜欢章的朋友们赞，加个关注和收藏，老逍在这里谢谢大家了。

攻不放过任何短线机会，任何事件波动，都是获利的最好时机！

守拿稳中长线，准大趋势，为大家擒住大牛股！

以短为矛、以长为盾。攻守兼备，私募老逍陪大家一直走下去。

壹——写在前面

各位逍遥粉们，大家周末愉快！！

本周的总体行情就是全面回撤。但有所不同的是，A股的周K线虽然同样是一根大阴线，但是由于周五的低开高走部分抄底盘影响，实际上已经变成了下影线长的大阴线。

面对疫情基本全世界国家都在想办法稳定金融市场，美、欧那边主要手段还是最直接的降息操作，直接放水。

我们可能会组合拳形式定向降准+降息操作，目前已经是降准5500亿了。而日本是一直在买市场的大型ETF和国债，因为他们这种负利率的国家已经无水可放了。

回顾本周，最亮眼的就是可转债联动股价的交易方式。

贰——正来了

什么是可转债

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。

如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

当正股的价格较高时，可转债体现的主要是股性。从股的角度来说，可转换债券的转股价值（也称平价）取决于对应正股的价格。

转股价值指的是在某一时，可转债如果转为股票，所对应的股票价值。举例来说，一张面值为100元的可转债，约定的转股价格为25元，意味着一张债券可以转为4股股票。如果当时股价为30元，则转股价值为30*4=120元。一般来说，可转债的市值很难跌到转换市值以下，否则会出现套利的机会。

而当正股的价格持续低于转股价，那么持有人就会持有可转债直至到期偿付。此时的可转债相当于普通债券，因而其价值也就等同于债券的价值。这一性质为可转债提供了一个底，意味着即使股票市场持续低迷，可转债的持有人也可以持有转债来获得基础的票息收入及到期后的本金偿付。

PS

格外说一句，既然老逍说是套利的工具，一般都不建议大家一直长期持有到转股的阶段。除非是那种蓝筹白马业绩增长明显的公司，这种几率不是很大。

可转债也会涉及到打新的这个问题，老逍在这里就一起说了。打新很多软件都有打新的日历，并且部分软件还会给出它们自己的评级，比如AA肯定比A-的性价比高，这个大家自己注意下。上图是东财软件的新股和新债，举例子用，很多软件都有。

套利的案例

这是本周五最典型的一次可转债借股票套利。

通光线缆由于5G+特高压，早盘直接缩量秒板，三进四成功。逆势秒板，龙头的迹象比较明显。然后后面的资金到通光线缆涨停，马上去通光转债的战场进行套利，下午收盘涨幅高达35.63%！！而通光转债的大涨，在下周又给了通光线缆股票的溢价机会。

还有前几天的

这些利用正股涨停的时机，去炒作转债或者反哺正股，一跃成为市场上新一轮的超短暴力主流玩法，你如果不知道最新的生态，就是被别人拿了先手的机会。

套利的机会

短期内市场风向基本形成了一种有可转债的热股比没有可转债的热股会更强。上面是上周五的可转债涨幅前10。基本上都是自己本身板块的龙头。

机会1新莱应材--新莱转债。新莱应材是芯片集成电路板块的右侧首板，而新莱转债的涨幅高达30.68%，所以新莱应才下周正股的溢价能力应该强于同板块芯片股，有一进二的机会。

机会2晶瑞股份--晶瑞转债。同样的集成电路光刻胶首板，晶瑞股份前期跟随芯片板块调整很久，周五反弹力度比较大，转债涨幅12.7%。由于转债涨幅并不大，所以如果正股晶瑞股份下周有溢价，这个可转债就有再次套利的机会了！

这个和机会1是相反的，大家仔细去思考一下。一个是可转债套利正股，一个是正股套利可转债。
机会3杭电股份--杭电转债。杭电股份是特高压板块的首板，里面应该是有庄的。刚好特高压是周五的NO1板块，容易在下周一出现溢价。

由于股票和转债的涨幅差距不大，下周一用哪个方式，就哪个有套利的价差机会！这个大家应该懂。
机会4搜于特。坦白说我很同情追高搜于特的资金，现在天天吃地板被锤烂了。我之前就说过尽量不要考虑它，哪怕它蹭口罩，主要是个臭名昭著的老庄股。但是为什么有机会呢，因为口罩板块后续会继续回调，搜于特在本周有新的可转债申购，到时候未必不会利用可转债上市去炒作它一波正股，因为这个股目前的人气还是相对比较高。

这就是一种，等待新的转债出来带动正股反弹的操作方式。

叁——写在最后

老逍之所以写这方面，其实就是希望大家尽量以实战为主，就算标的不一定百分百大涨，但是方法和逻辑是你一定要去学的。

你不去思考和进步，也许它就一不值。而你愿意举一反三，它却价值千金，对吗。

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