菜鸟还是
2022-03-01东吴证券股份有限公司朱国广,汪澜对正海生物进行研究并发布了研究报告《2021年报点评业绩符合我们预期,创新产品逐步迈入收获期》,本报告对正海生物给出买入评级,当前股价为70.1元。
正海生物(300653) 投资要点 事件 2021 年公司实现营收 4.0 亿元,同比增长 36.5%;实现归母净利润 1.7 亿元,同比增长 42.4%;实现扣非后归母净利润 1.6 亿元,同比增长 46.4%, 业绩符合我们预期。 单季度业绩高速增长,经营性现金流大幅增长 分季度看, 2021 Q4 单季度公司实现营业收入 1.0 亿元,同比增长 28.6%;实现归母净利润 4211万元,同比增长 83.1%;实现扣非后归母净利润 3759 万元,同比增长79.9%。费用方面, 2021 年公司销售费用为 1.2 亿元( +17%,同比,下同), 销售费用率为 30.52%( -5.07pp);管理费用为 3007 万元( +40.7%) ,管理费用率为 7.51%( +0.22pp), 主要系新厂区投入使用所致;研发费用为 3518 万元,同比增长 32.4%,研发费用率为 8.79%(-0.27pp)。 另外,2021 年公司实现经营性现金流量 1.7 亿元,同比增长 40.3%。 口腔修复膜高速增长, 硬脑膜(脊)补片增速稳健 分业务看,随着国内新冠疫情形势逐渐向好,口腔终端全面开放, 2021 年公司口腔修复膜产品实现销售收入 1.9 亿元,同比增长 49%; 可吸收硬脑(脊)膜补片方面,公司在江苏、山东、福建、河南、河北开展的带量采购中全部中标,全年实现收入 2.6 亿元,同比增长 14.7%,考虑到带量采购对公司销量的带动有望弥补价格的下降,我们预计带量采购未来对公司相关产品收入影响有限。此外, 2021 年骨修复材料实现收入 3556 万元,同比增长 64.2%,增长势头强劲。 在研项目储备丰富, 活性生物骨有望成为重磅品种 2021 年 11 月,公司产品“活性生物骨”已完成补充材料递交,参考美敦力 BMP2 骨粉巅峰销售额接近 10 亿美金,未来市场潜力大。 2021 年 12 月公司自主研发的产品外科用填塞海绵取得注册证, 2022 年 2 月公司自酸蚀黏接剂获批,进一步丰富了公司口腔领域产品线。此外,“尿道修补片”进入病例入组阶段。“引导组织再生膜”处于临床试验效果评价阶段,乳房补片、 3D 打印骨修复材料、齿科修复材料、宫腔修复膜、磷酸酸蚀剂和窝沟封闭剂等研发项目正在有条不紊地推进中,为公司长期增长奠定基础。 盈利预测与投资评级 我们维持 2022-2023 年归母净利润预测为2.06/2.89 亿元,预计 2024 年归母净利润为 3.91 亿元,当前市值对应2022-2024 年 PE 分别为 41/29/21 倍,维持“买入” 评级。 风险提示 研发注册不及预期的风险, 市场竞争加剧风险,带量采购政策执行超预期风险等
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级1家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为84.7。证券之星估值分析工具显示,正海生物(300653)好公司评级为3.5星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为3星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,如有问题请联系我们。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
93人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:正海生物的注册资金是:1.8亿元详情>>
答:数据未公布或收集整理中详情>>
答:2023-05-30详情>>
答:2023-05-29详情>>
答:正海生物上市时间为:2017-05-16详情>>
民生证券:纺织行业景气度回升 相关设备有望受益
周一尾气治理概念大跌3.99%,*ST海越跌停
燃料乙醇概念逆势走强,*ST海越以涨幅4.64%领涨燃料乙醇概念
电子身份证概念股涨幅排行榜,数字认证、科创信息多股涨停
菜鸟还是
东吴证券给予正海生物买入评级
2022-03-01东吴证券股份有限公司朱国广,汪澜对正海生物进行研究并发布了研究报告《2021年报点评业绩符合我们预期,创新产品逐步迈入收获期》,本报告对正海生物给出买入评级,当前股价为70.1元。
正海生物(300653) 投资要点 事件 2021 年公司实现营收 4.0 亿元,同比增长 36.5%;实现归母净利润 1.7 亿元,同比增长 42.4%;实现扣非后归母净利润 1.6 亿元,同比增长 46.4%, 业绩符合我们预期。 单季度业绩高速增长,经营性现金流大幅增长 分季度看, 2021 Q4 单季度公司实现营业收入 1.0 亿元,同比增长 28.6%;实现归母净利润 4211万元,同比增长 83.1%;实现扣非后归母净利润 3759 万元,同比增长79.9%。费用方面, 2021 年公司销售费用为 1.2 亿元( +17%,同比,下同), 销售费用率为 30.52%( -5.07pp);管理费用为 3007 万元( +40.7%) ,管理费用率为 7.51%( +0.22pp), 主要系新厂区投入使用所致;研发费用为 3518 万元,同比增长 32.4%,研发费用率为 8.79%(-0.27pp)。 另外,2021 年公司实现经营性现金流量 1.7 亿元,同比增长 40.3%。 口腔修复膜高速增长, 硬脑膜(脊)补片增速稳健 分业务看,随着国内新冠疫情形势逐渐向好,口腔终端全面开放, 2021 年公司口腔修复膜产品实现销售收入 1.9 亿元,同比增长 49%; 可吸收硬脑(脊)膜补片方面,公司在江苏、山东、福建、河南、河北开展的带量采购中全部中标,全年实现收入 2.6 亿元,同比增长 14.7%,考虑到带量采购对公司销量的带动有望弥补价格的下降,我们预计带量采购未来对公司相关产品收入影响有限。此外, 2021 年骨修复材料实现收入 3556 万元,同比增长 64.2%,增长势头强劲。 在研项目储备丰富, 活性生物骨有望成为重磅品种 2021 年 11 月,公司产品“活性生物骨”已完成补充材料递交,参考美敦力 BMP2 骨粉巅峰销售额接近 10 亿美金,未来市场潜力大。 2021 年 12 月公司自主研发的产品外科用填塞海绵取得注册证, 2022 年 2 月公司自酸蚀黏接剂获批,进一步丰富了公司口腔领域产品线。此外,“尿道修补片”进入病例入组阶段。“引导组织再生膜”处于临床试验效果评价阶段,乳房补片、 3D 打印骨修复材料、齿科修复材料、宫腔修复膜、磷酸酸蚀剂和窝沟封闭剂等研发项目正在有条不紊地推进中,为公司长期增长奠定基础。 盈利预测与投资评级 我们维持 2022-2023 年归母净利润预测为2.06/2.89 亿元,预计 2024 年归母净利润为 3.91 亿元,当前市值对应2022-2024 年 PE 分别为 41/29/21 倍,维持“买入” 评级。 风险提示 研发注册不及预期的风险, 市场竞争加剧风险,带量采购政策执行超预期风险等
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级1家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为84.7。证券之星估值分析工具显示,正海生物(300653)好公司评级为3.5星,好价格评级为2.5星,估值综合评级为3星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,如有问题请联系我们。
分享:
相关帖子