关于亿联网络的几疑问

近期，雪球上关于亿联网络的讨论非常多，而且观分歧也非常大，单从投资上来讲，亿联网络是最近几天才听说的，而且从来没有想过买这货，以前不会，现在不会，未来也不会。因很简单，因为不符合我的能力圈则。也许亿联网络很优秀，也许是未来的10倍股，但由于不在我的能力圈范围内，这种“也许”很可能就会表述成:也许它不优秀，也许它现在是个坑。

首先申明，亿联网络在我能力圈之外，所以我提的几疑问可能并不专业。我只是根据常识有以下几个疑问

1,亿联网络主打的产品SIP电话在我来，并不是什么高大上的技术，甚至可以说是没有前景的技术。

1，拿我个人来说，已经有10多年不用固定电话，即便现在免费送给我一个固话，我也不会用，即便它是所谓的SIP电话，对我来说也是垃圾。因为我有手机，还有速度很快的WIFI和4G网络。这些东西可以满足我所有的需求，根本不需要固话。

我这种想法应该是大多数中国人的现状，也就是说手机+WIFI/4G这样的组合可以轻松秒杀固话

我认为这是一种技术的进步，固话在中国已经成为了历史。

国外的情形我不了解，不知道这个SIP还有多大的生存空间，但至少我认为SIP电话是一个没有前景的东西。

2,亿联网络近年进入的VCS领域。这个VCS我简单理解成网络视频，这块应该分为2个方面，一块是以软件为主的个人应用，一块是以硬件为主的企业级应用。

首先说个人应用，现在我手机上装了263视频会议，腾讯会议app，在电脑上也用过zoom，整体上来说，这些app已经能满足日常的办公需求了，尤其是腾讯会议，音质画面等方面都很不错（一不小心给腾讯做了个广告）。

企业级应用方面，生产厂家很多，而且有华为宝利通这样的巨头。对于研发占比并不高的亿联网络，竞争优势又在哪里那？

3,回到亿联网络的财报数据，研发占比不高，说明产品的技术壁垒不高，找代工厂加工，说明生产上也没有什么技术保护，参加全球展会寻找经销商，说明并没有自己独特的经销商渠道，极高的毛利率和净利率，这些数据不矛盾吗？亿联网络的核心竞争力又在哪里？

按照常理来说，对于一个技术壁垒不高的行业，可以代工厂生产的产品，经销商渠道如此透明，而利润率有极其可观的行业，一定会有很多的竞品出现。

有人说亿联网络的产品是一个小众的市场，但我要说的是，按照亿联网络的财报来，赚取的营业收入和利润是实打实的。

这样的市场吸引不了华为这样的鲲鹏，但总会吸引一群泥鳅来吧？但现实是只有亿联网络一家自在的生活，这与中国把打火机价格定成1元卖得满世界都是的风格很不符。

很多时候，常识比财报数据更重要。

4,关于经销商，我所在的行业，天天与经销商打交道，深刻理解经销商这个群体，经销商之所以有动力卖一个产品，最关键的因素是有利可图，换句话说，生产企业一定要让利给经销商，一般来讲，经销商的净利润至少得在10%以上，毛利率至少得30%以上，才会有动力卖一种产品，而我大V们对亿联网络的评论，发现亿联网络的经销商实在是一群无私奉献的人，关键是如果换成是你，你愿意吗？

这又是一个不符合常识的地方。