11/17(转) 华测导航交流纪要

Q1数据采集设备收入拆分和地灾收入，竞争对手情况

A数据采集占比有60%以上，剩下的是解决方案。

地灾检测做了比较长的时间，一开始仓库桥梁建筑物都有在做，这两年是145规划国家对地灾比较重视。我们人力物力都在保障这一块的进展，每年大搞2万个点的容量。今年整个监测有4，5个亿的收入，财务方面确认多少还需要看，业务项目制有交付周期。地灾检测未来可能是比较稳定的状态，明年还是有30-40%的增长，主要原因是地灾的经验可以复制到比如大坝，仓库。未来主要增长来源是行业拓展上。市占率分两个部分，我们设备自己安装，另外是给其他工程方实施，一共我们有30-40%的市占率。

Q2公司未来2-3年收入体量，车用业务未来空间怎么样

A我们分为3个板块

第一个测绘地理息，主要是rtk，实景三维，和监测；

第二个是封闭半封闭自动驾驶，无人机船农机；

第三个是乘用车商用车自动驾驶。

未来公司会保持20%左右的增长。

其他板块基数比较小增速会大。

移动测绘国家在试点实景三维的项目，会推广到别的城市。

第二块高精度地图采集需要用到我们的设备。

农业这块，过去是分田到户，未来集约化管理会对无人化智能化有比较大的需求空间，市场上60hp以上的农机有几百万台的存量。

导航的话，乘用车自动驾驶，绝大多数车都会上高精度导航系统，以后空间会比较大。

车用业务乘用车还在前期阶段，我们有哪吒和路特斯有明确的订单，都是这一块要气量还是要到后年，目前主要是商用车，港口码头营收，今年收入可能1亿，未来想象空间会比较大。这是公司投入了很多战略资源。

Q3rtk市场现在怎么样，农机自动驾驶竞争情况

A海外增长比较快，国内可能10-15%增长，海外50%左右，农机的话有比较多的小厂商进来参与竞争，这一块竞争格局还没那么清晰，有20-30家，我们有策略上调整，有降价，希望能清理一些市场上小的厂家，让市场格局更好一些。出货量上应该是第一，和联是差别不大，还有像惠达这样的，其他的都比较小了。

Q4车用业务在商用车乘用车格局怎么样

A主要竞争者是导远，我们03年成立到现在都从事高精度导航，在算法上有比较深的积累，从第三方反馈来看，我们的解决方案比较有竞争力。

Q5公司上游芯片成本怎么样，毛利率怎么看。

A板卡芯片天线我们都具备了自研能力，板卡早几年就有了，芯片去年推出，未来还会有。公司毛利率50-55%水平，未来毛利率也会保持在这个水平。我们内部还是比较推崇市场化，我们自己的产品也不一定会用，这样就促使我们自己加强芯片的性能。未来我们也不会把毛利率做太高，成本下降的话我们也会在终端做价格调整。

Q6公司是否有议价权，涨价情况怎么样。

A议价权就是核心掌握在自己手里，目前我们是中游出发然后去突破上游，rtk经过这么多年发展价格是有下降的，这并不是议价权消失，而是行业到这个阶段，价格调整才能有助于快速覆盖。我们是每年都有降本和技术改进的计划的，降价主要是为了扩展市场规模。

Q7芯片进展如何。

A民用有璇玑芯片已经流片，军用有抗干扰在比赛中拿了第一，2-3年未来会出soc芯片，我们还是有比较多的研发流片的投入，还是要看应用的量，量上去了成本就会下来很多。

Q8上下游公司还有哪些布局

A我们每年都会做未来5年战略规划，每个产品线都会分析所处的位置，那一些是需要去延伸布局的，然后做汇总，来判断产业链布局的方向。

Q9公司在海外成立子公司，战略角度上公司产品海外竞争力怎么样

A我们行业产品经历了进口-国产替代，到现在rtk国内都是国产品牌的天下，海外一样，还是天宝莱卡的天下，我们性能和海外的已经差不多了，价格还是有比较大的优势，竞争的时候性价比会有比较大的优势，东南亚非洲国产品牌u已经有比较不错的市占率了，未来高端品牌的替代还是有比较大的空间，疫情还是有促进作用，大家预算缩减，所以有客户回尝试使用我们这种性价比更高的产品。这就促进了我们海外业务的发展。未来对海外预期增速更快，除了rtk比较成熟之外，我们的激光雷达，无人船，农机也慢慢的在海外有一些出货了，我们还是比较重视海外的发展的。

Q10海外销售管理人员有增加吗，业务沟通还顺畅吗。

A我们海外去年年初疫情刚起来的时候，比较担心海外受影响，都是去年全年海外还是有10几的增长，没有员工出差，都是靠远程。除了国内，印度之类的有海外员工，所以业务开展没有太大的阻碍。

Q11l3有没有跟下游车企进行研发上的合作，然后未来收入模式怎么样

A目前和哪吒和吉利路特斯有明确合作，然后10多家车企在紧密跟进，未来至少会有2-3家有明确进展，等未来有更明朗的情况在汇报。我们预计未来2-3年都是给定位导航盒子给车企，单个盒子大概1500块钱。

Q12有车企想特斯拉都想自研，我们有没有跟头部能放量的车企合作，他们选择我们的必要性在哪里。

A我们都在紧密跟踪，车企有自研，都是不是所有的车企都有自研的规划，像小鹏自己产品又出现一点问题的，我们一直都是高精度导航领域，算法上是有积累的优势的。车企是可以开发自己的产品，但是我们业务一直在打磨，算法上还是有优势的。

这个东西是要到高阶自动驾驶才会变成一种趋势，到l3以上的级别才会有更多的车企会考虑上这个系统。

Q13有没有测算过不同量级的利润率水平，和产品成本下降空间。

A目前毛利50%多，未来上量之后毛利应该在30%左右。我们人员补充也是有调整，回判断需要什么方面的人才然后综合规划，导航是比较高的优先级会首先满足这方面的需求。明年可能搬到新园区，产线之类的也会更加成熟。

Q14激光雷达的定位，有无竞争优势

A是我们比较看好的业务，单品价值量比较高，1500米射程，毫米精度，一台几句2-300万，是给预算足的客户。目前又推出小的激光雷达，射程精度都会低一些，但是可以用在巡检之类的半测绘上，价格会下来一个量级。我们最开始是代理进口品牌，我们之后收购了武汉的一家，就开始自己做，之后还是有比较大的成本下降空间。

我们做的激光雷达和自动驾驶的不一样，自动驾驶的会短程一些，我们的激光雷达还是给测绘的，包括大比例尺的地图测绘等，我们现在做的激光雷达是平台型的，可以搭载在无人机和测绘车上，但是这个是采集测绘用的，不是自动驾驶的。

Q15小鹏是和千寻合作，华测导航和千寻的关系？

A千寻最开始是提供服务的运营商，他们在建测速网的时候是我们帮他们承接建设工作，他们慢慢也在做硬件，所以也算竞争对手。

Q车载导航核心竞争力和壁垒？

A我们的理解，主要是导航定位的算法，乘用车要用组合导航，围观组合，主要是算法打磨。我们现在和车厂合作也是会和他们做前期测试，这一块已经开展了好几年的时间了，也在不断提升自己的性能的。

Q16这一块有没有先发优势什么的？

A千寻给车的还不一样，主要是一个账号然后收年费，我们主要是提供终端，网络服务也在做，但是还没有拿到牌照。先发优势是有的，导远就有这种优势，我们在拿到定点项目支撑之前是不会说自动驾驶是核心业务，所以我们会多拿一些项目，这个和你跑了多少，磨合了多久是有关系的。目前来讲，竞争对手做这个硬件（去年开始做），我们估计还有几年才能打磨好，我们觉得主要是对rtk算法的理解。

Q17地面基站是和运营商有合作吗？这个不容易形成一个全国网吗？

A可以用运营商的网也可以自己去算，这个的核心还是算法。

Q18千寻和华测导航。

A千寻提供的是客服网的账号的服务，我们是导航模块。千寻和华为小米合作做了几款手机，华为用高通的芯片，实现了亚米级的服务，相对来说精度没有那么高，无法满足我们这块业务的需求。