股市要参资讯预览（2020-07-01）

周三3大大猜想

大势猜想今日市场行情成功模仿6月16日 本周后续或仍有不错表现

实现概率70%

逻辑简述指数高开走强，午后高位震荡，市场情绪指数共振拉升，个股普涨，近80股涨停。板块上，消费电子全天领涨，互联网金融掀涨停潮，免税、跨境电商、医药医疗、食品饮料、光刻胶等板块轮番拉升，午后，券商、银行等大金融板块发力，整体，市场仍是以板块轮动的结构性行情为主。人气高标王府井涨停新高，宣亚国际、新力金融等封板，市场短线情绪修复回暖。盘面上，板块全线收红，消费电子、互联网金融、证券等板块涨幅居前。截至收盘，沪指涨0.78%，报收2984；深成指涨2.04%，报收11992；创业板指涨2.77%，报收2438。

后市策略；昨晚美联储启动了一级市场企业贷便利，这表明了美联储托市的决心，不停的放水。首此消息刺激，美股大幅反弹。而昨天遭到假期美股大跌拖累的A股，今日盘前发布了超预期的6月PMI数据，体现了国内经济重启以来，处于持续修复的上升通道。内外两方面同时迎来利好，市场情绪得到了极大的提振，A股上演绝地反。

资金层面，今天是六月的最后一个交易日，也是半年度的最后一个交易日，按照历史经验，会有很多机构有做报表的行为。这也导致了此前绝大多数时间一直有跷跷板效应的科技股以及医药股今日携手上涨，这也使得盘面赚钱效应十分火爆。在昨天的分析中，提到了很重要的一就是今日要重关注科技股区域的表现，并且把昨日和6月15日这两个交易日进行了类比。今日的盘面是完全符合逻辑的，在6月15日之后，当时在华为的利好消息的带动下，市场走了5天情绪上升周期。今日这根中阳反包K线走出后预计本周后续仍将有不错的表现。

资金猜想当日医药医疗逆势小高潮 尾盘或是科技股的买入时机

实现概率70%

逻辑简述市场在不断分歧中走强，创业板今天再创新高。这就是主升浪的特征，和弱势市场不同在于，在上涨趋势中很难出现非常明显的冰，每一次出现分歧的时候，资金就迫不及待的抢上去。从跌幅大于5%的数值这个数据上，近一个月非常有意思，今日6月以后出现过3次跌幅大于5%的家数超过100家，分别发生在6月15日，6月18日以及6月29日，这3个交易日之后的一个交易日上证指数都走出了一根实体的中阳线，引发了一次赚钱效应的井喷。

从板块轮动的逻辑，这三个交易日也有一个共同的特征，即跌幅大于5%超过百家那天一般是防御板块为主导，其中医药股的表现更是全市场的亮。同时，消息面上一般会有疫情方面的利空消息，这样容易使得其它区域承压，而作为医药股对立面的科技股区域表现自然也就不会好。这样非常容易使得持有科技股的投资者出于规避风险的需求抛出手中的筹码，而这也为机构第二天拉升科技股做足了铺垫。

后市策略消费电子是今日市场当中最强的科技股分支，这个也是从6月初消费电子成功卡位成为科技股的领涨分支后我们一直坚持好的板块。消费电子今日的上涨主要是受到歌尔股份发布的超预期业绩预告有关，相比去年同期上升45%—50%，主要是因为公司智能无线耳机产品销售收入增长。

其实在每一次市场分歧的时候，科技股区域卡位占到先手的板块基本都能引领一小段行情，而总体指数层面就是在这样一波一波的小波段叠加下走出了趋势性的行情。6月15日的小冰后，市场在华为的利好下主涨的是5G和消费电子，随后在6月18日这天市场分歧日，主跌医药医疗，消费电子继续领涨，6月29日的小冰后，消费电子再次领涨市场。正是不断在冰后的转折日卡位成为市场领涨板块，最终造就了消费电子的趋势性行情。

当然这些市场行为的表象背后更深的内在逻辑是行业板块的内在驱动因素，主要是业绩方面。7月份是中报季，业绩是接下来最确定的一个方向，而消费电子又是科技里业绩预期最好的。

同样的思路，在叠加了业绩预期和技术上走趋势的板块上同样可以适用，例如锂电池、游戏。

热猜想荣耀新机即将首发LCD屏下指纹技术 产业链有望受到市场关注

实现概率70%

逻辑简述据媒体报道,荣耀X10 Max将于7月2日发布,此款新机将RGB增加为RGBW , RGBW显示屏开口率更高,具备更高的亮度和更低的功耗。另外,有消息称,荣耀X10 Max将首发华为与京东方联合研发多时的L CD屏下指纹技术。分析指出,采用RGBW技术可更好的满足L CD屏下指纹识别显示屏更大开口率的要求。随着荣耀X10Max新机的即将发布, LCD屏下指纹识别相关技术或将再次引发关注。相比OLED屏下指纹识别方案, LCD屏下指纹技术的优势在于屏幕成本低,良品率高,销量好。随着技术的进步, LCD屏下指纹应用将快速爆发。

后市策略此前CINNO Research月度屏下指纹市场报告数据显示, 2020年有望成为LCD屏下指纹量产上市的元年。乐观预测今年出货量有望超过600万殆,并在2021年迅速上量至5,270万殆,至2024年, LCD屏下指纹手机出货量有望成长至约1.9亿台。相关上市公司中，深天马A在互动平台表示，今年公司LCD屏下指纹产品将会量产，目前在持续方案优化中；京东方储备了AMOLED和LCD屏下指纹的相关技术，并与终端客户进行了深度的联合开发。

焦复盘

今日共83股涨停，21股封板未遂，封板率为80%；宣亚国际7天6板，新力金融6天5板，爱迪尔、星徽精密、金科科技、仙乐健康均3连板。盘面上，指数高开高走个股普涨，收涨个股近3150，收跌个股近540只，大金融、消费电子、汽车产业链、免税店等题材均有多股涨停。

大盘走势

指数高开走强，午后高位震荡，市场情绪指数共振拉升，个股普涨，近80股涨停。板块上，消费电子全天领涨，互联网金融掀涨停潮，免税、跨境电商、医药医疗、食品饮料、光刻胶等板块轮番拉升，午后，券商、银行等大金融板块发力，整体，市场仍是以板块轮动的结构性行情为主。人气高标王府井涨停新高，宣亚国际、新力金融等封板，市场短线情绪修复回暖。盘面上，板块全线收红，消费电子、互联网金融、证券等板块涨幅居前。截至收盘，沪指涨0.78%，报收2984；深成指涨2.04%，报收11992；创业板指涨2.77%，报收2438。

兴业证券表示，2020年下半年市场呈震荡格局，经济基本面处于内需向上，外需向下的交错期，流动性维持宽松但不“泛滥”，风险偏好反复冲、折腾，把握结构性机会。不确定性众多而且重大，风险冲更多来自外部，疫情冲外需下行、全球债务“灰犀牛”、中美持续博弈，外部潜在风险让市场处于蛰伏之中。短期投资要把握结构性生机，生产端恢复需求端逐步改善、财政货币双兜底但政策有定力，以“内需”为中心的方向逐步孕育新生。长期来，科技成长进入向上通道的长周期，“大创新”板块是趋势性投资机会。经济走弱，流动性宽松背景下，经济转型预期持续较高，利好创新成长。

焦板块及个股

2020上半年收官，沪指累计下跌2.15%，深成指上涨14.97%，创业板指上涨35.60%。近期，不少投资者都在抱怨涨指数不涨个股，往后大家可能需要习惯这种现象。随着注册制的执行，上市公司不断扩容，资金将会更加聚焦优质个股，个股行情尤为明显，行业龙头股上行趋势明显，资金抱团溢价明显。

以前的资金喜欢小（总市值）而美（有故事）的上市公司，随着机构在市场话语权的提升，资金开始讲估值说逻辑，尤其是各个细分行业龙头最受追捧。当然，那里面会出现类似华兰生物、格力电器、贵州茅台这种在过去十多年中长牛的个股，也可能会遇上类似乐视网、康得新、康美药业这种从千亿市值到退市的上市公司。短线上，谈及个股时“弱转强”“有三必有五”“卡位龙”这些情绪词汇出现的频率也在不断降低，“业绩预期”“行业空间”“市场占有率”这类讲估值谈格局的词汇也越来越频繁的出现在中小投资者嘴边。

今日盘面上，大金融、消费电子、汽车产业链、免税店等题材均有多股涨停。

大金融方面，新力金融和光大证券均是高位反包板，仅从目前的情况上比较依赖于指数的表现，短线横盘概率比较大，如果继续走强沪指上方的缺口估计就要被突破了。后排主要以首板股为主，香溢融通、京天利、恒银金融、银之杰、中科金财、安硕息、中迪投资、绿地控股等涨停。

消费电子（无线耳机）方面，今日主要是依靠歌尔股份半年度业绩预告的表现，板块指数涨幅居前，但是整体上缺乏爆发力。歌尔股份烂板，惠威科技、雷柏科技、维通、百邦科技、和胜股份等首板，短线接力难度比较大。

汽车产业链，车联网的天泽息、星网宇达、德赛西威涨停，还有金杯汽车、可立克、龙蟠科技、盛屯矿业等零散标的。从去年的特斯拉开始，中间还穿插了TPMS、国六这些中小级别的题材，再到现在的锂电池，产业链一直受资金认可。

免税店再度进入高潮，中国中免2连板突破3000亿，王府井缩量T字板，还有首商股份、中兴商业、海航基础、凯撒旅游、供销大集等多个首板。中国中免3000亿的大盘股也能玩的飞起，王府井无视前面30多亿的成交额直接顶一字，该题材就差把“我很强”三个字加在板块名称上，后面应该是拼格局的阶段。

此外，军工股也可以多关注，近期催化事件较多，板块不断出现反复机会。仅从今日涨停的两只军工股上，北摩高科和中航光电都是机构主买。其中，北摩高科作为国产飞机刹车控制系统、飞机机轮、坦克刹车片领域的龙头；中航光电则是连接器龙头，下游涉及军工、5G基站、数据中心、新能源车等多个领域，与其主营相同的航天电器近期股价也是连续大涨。

每日收评

6月30日，指数高开走强，午后高位震荡，市场情绪指数共振拉升，个股普涨，近80股涨停。板块上，消费电子全天领涨，互联网金融掀涨停潮，免税、跨境电商、医药医疗、食品饮料、光刻胶等板块轮番拉升，午后，券商、银行等大金融板块发力，整体，市场仍是以板块轮动的结构性行情为主。人气高标王府井涨停新高，宣亚国际、新力金融等封板，市场短线情绪修复回暖。

板块方面

今天短线情绪主要集中在免税、互联网金融等板块。借助指数反弹且创业板大涨新高，市场选择先动情绪线，如互联网金融，下午才选择动券商这个指数线。市场选择没有错，因为券商的角色适合锦上添花，而不适合雪中送炭。简单讲，就是情绪好转时，券商动或不动都可以。但情绪一般或者很差时，拉券商反而容易反噬市场。在情绪好转时拉券商，即使下午券商冲高回落，当天情绪下降也不会太厉害，至少当天日内是安全的。

受利好消息“海南离岛免税取消多项限制，免税业将迎升级扩容”刺激，趋势中军中国中免连续2天加速，凯撒旅业一字涨停开盘，王府井新高涨停。前期3个高位龙头，即省广集团、凯撒化、王府井一直处于尴尬位置，不二波也不怎么下跌。但今天确定走2波行情预期的是王府井，那么省广集团代表的字节跳动板块、凯撒化代表的游戏板块，在短时间内大概率不会有大动作。安证券表示，本次政策提出鼓励适当竞争预期之中，参与利于市场蛋糕进一步做大。前期牌照垄断使中免积累起多方面优势，在先发及规模优势+供应链积累有望在有限竞争中继续保持领先地位，分享免税增量红利。

热个股

高度股宣亚国际走出7天6板的强势走势，但该股是庄股，波动随庄家心情，很难做预判。对于强庄股，一般都是低吸去博弈庄的抱团，打板其实的性价比低了些。至于风险，该股跌停或者冲高回落放量都值得谨慎。

新力金融借助指数反弹走出超预期的反包涨停，因助攻较多，明天该股会有不错的溢价。反包板从1板过度到2连板是最难的阶段，一般只要成功度过了2连板，第3天大概率给冲高机会，最好的走势会去碰第4板。但考虑到明天新三板打新会抽血冻结市场一部分活跃资金，短线情绪有望转弱，预期该股冲高回落的概率更大些。

后市分析

指数方面，创业板指数大涨创新高，明显在走主升行情。指数风险是龙头指数创业板连续弱于沪指时才需要小心，否者大跌的没有。昨天给大家量化了历史数据，自2008年到2019年的端午节假期以来的12年，沪指节后一周平均涨幅-2.50%，上涨概率16.67%，所以本周对指数预期也不要放太高，有涨就好。

情绪方面，今日短线情绪与指数共振反弹，明天观察情绪能否继续强势，不能因为一天的强势就判断情绪反转。目前市场最大的考验，是 7月1日到来的新三板精选层打新。和现有的A股打新模式不一样，需要冻结资金。即打新会抽血冻结市场一部分活跃资金，那么预计对市场情绪的影响会比较大。今天日内情绪活跃度维持到尾盘，对于一些走强的情绪股，明早还有冲高的惯性，但明日若发现指数或情绪一旦走弱，及时做好去弱留强的动作。