山石转债申购分析！！丝路转债上市价格预测！！！

山石转债

新债基本息

~图片来自集思录

山石转债（申购代码718030，配债代码726030，正股简称山石网科，正股代码688030）

债券评级A+级，评级一般

发行规模2.67亿，规模较小，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率30%，网上申购2亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1~2%左右，中签率较小

回售条款有

下调转股价15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）97.32，尚可

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日山石网科收盘价为23.99元/股，转股价为24.65元/股

得转股价值（100÷24.65）×23.99=97.32

转股溢价（越低越好）2.75%，尚可

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知山石转债为100元，转股价值为97.32，公式得出

【（100-97.32）÷97.32】×100%=2.75%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.4+0.7+1.2+1.8+2.5+2.8+114=123.4，票面利息尚可

纯债价值****，纯债价值较高,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍

山石网科通技术股份有限公司是中国网络安全行业的技术创新领导厂商，自成立以来一直专注于网络安全领域前沿技术的创新,提供包括边界安全、云安全、数据安全、内网安全在内的网络安全产品及服务，致力于为用户提供全方位、更智能、零打扰的网络安全解决方案。公司的产品和技术实力处于市场领先地位。

公司成立于201175月，上市时间2019年9月。目前公司市值43.24亿，当前市盈率PE57.32，PB2.87。

公司亮点中国网络安全行业的技术创新领导厂商

主营业务生产研发网络安全领域软硬件产品。

所属行业软件开发

行业排名第90名

业绩情况

2021年度净利润为 0.75亿元 同比增长25.22%，总营收 10.27亿元 同比增长41.57%

近一年业绩报表详细

同行业相似的可转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为A+，溢价率当前为2.75%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了24% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在118~122左右，一签收益大概为200元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

-丝路转债-

基本息

丝路转债（申购代码）370556，配售代码380556，正股简称丝路视觉，正股代码300556

规模2.4亿 规模较小（规模越大，流通性越大）特殊情况规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升

评级（越高越好）A+，评级一般

转股价值（越高越好）95.84，一般

转股溢价（越低越好）4.34％，溢价一般

股东配售率39.99％，较低，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小

自申购日（3.2）起，到目前为止，转股价值由93.59变为95.84，溢价率由6.85%变为4.34%

开盘价格预测

根据当前评级A+，参考同行业相似转债，市场热度，正股质地，小鹏给出了26%左右的上市溢价，合理的上市价格在118~122之间

小鹏预估丝路转债的上市价格会在120左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分

综合分析&操作建议

近期正股丝路视觉走势趋于反弹，有看好的小伙伴可以短期拿着

不想拿的直接卖了就行，落袋为安

PS本文出现的任何新债新股均不做推荐。打新有风险，申购需谨慎~~~

最后，愿看完文章的你可以中签~~ 据说分享、点赞和再看三连击可以提高中签率~

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