中科创达交流纪要

一、分享环节

1、业绩情况:公司在22Q1实现收入11.53亿元，同比增长45.81%;归母净利润1.56亿元，同比增长41.36%;扣非净利润1.47元，同比增长53.12%。分业务来看，智能软件业务收入3.8亿元，同比增长24.6%;智能汽车3.55亿元，同比增长50.4%，其中，软件许可业务超过了5000万元;智能物联网4.18亿元，同比增长67.2%。

2、盈利能力:从盈利情况来看，手机毛利率超过45%;智能汽车超过51%;物联网软件部分收入1.2亿，硬件部分收入接近3亿，毛利率19%，比去年的14%有一定的提升。

3、疫情影响:公司在22Q1受疫情影响比较小。主要是因为软件业务更偏重技术能力，我们有很多的平台技术积累，不一定要到客户现场交付，更多是在实验室开发。物联网供应链出货暂时也没有很大影响。我们的代工厂集中在珠三角、东南亚国家，目前做好了充足准备，在必要情况下可以做好元器

件储备、启动备用工厂。创达是国际化公司，海外优质客户是汽车和IOT增长的核心驱动力，这也体现出了我们的竞争力，我们对22Q2和2022年全年的业绩增长，还是比较乐观的。

4、公司智能软件、智能汽车、智能物联三块业务的情况

智能软件:22Q1这块业务同比增长24.6%，增长的动力来源:1)公司在基础软件方面有深厚积累，是全球领先的，同时和全球的芯片厂商合作紧密，有长期的战略合作;从底层到上层我们的软件能力可以实现全覆盖;2)客户维度看，安卓手机都是创达的客户，各种头部品牌厂商对创达有一定依赖;同时，对于中低端的手机，在ODM模式下，我们也能够赋能，可以提供整机软件交付，需求也在增加;3)手机市场其实还是比较广阔的，包括软件升级、增值服务等。手机厂商会持续做更新，这对效率和速度的要求较高，创达可以匹配客户的需求。在软件升级方面，每一款手机的升级需求量是非常大的;4)海外拓展方面，中国手机厂商也在做海外拓展，我们可以提供各种服务，比如运营商认证等，同时创达可以提供很多技术人员的支持。5)手机延展方面，手机和汽车、手机和IOT是有联系的，在这些延展当中，我们可以做更多生态级、标准级的合作。

智能汽车:进入2022年以来，我们在智能汽车这块做了很多新的动作和合作。比如和江淮成立合资公司，为汽车智能化赋能。前段时间，我们和地平线成立合资公司，加速智能驾驶平台落地，同时也可 以为地平线的客户提供软件服务，很多合作在开展中。当前，公司的汽车户规模在增加，汽车行业除了集中化趋势外，也有很多的个性化需求。我们采用大客户战略，这对我们的业绩增长有很大的帮助。在大的时代背景下，汽车对软件的需求是长周期的事情，不是短短一个两个代次的事情，当前生 命周期还处于爆发初期，还有非常多的软件应用没有释放。软件增值的空间会很大，比如特斯拉，一 些车企是采用订阅模式，未来可持续的增长空间非常大。

智能物联:创达采用“一横两纵”的战略构架，“一横两纵”是理解创达IOT业务的核心关键。我们有这个能力，也有明确的战略，各个行业之间也有复制迁移的能力，具体来说:

1)一横就是“物联网OS”，这是是区别创达和行业内其他物联网公司的核心。公司在物联网OS方面 广泛开展合作，OS平台如安卓、Linux、open Euler、open harmony，芯片平台有高通、英伟达、英特尔平台等;核心中间件包括通讯、连接、视觉、声音、AI、安全等。公司聚焦于高度复杂、深度计算、深度操作系统的软件能力，把物联网OS做稳定，不断延伸在这方面的能力。

2)两纵中的一纵，是“智能模组和智能硬件”模式，主要包括机器人、智能视觉、AR/VR、会议视频系统、可穿戴智能音箱、手持终端、ARM架构的边缘计算、ARM矩阵服务器等八大方向。我们和客户、平台厂商、芯片厂商等多方验证、共同协作，把握了产业脉搏和方向。我们可以提供智能模组软硬一体方案和整机方案。

3)另外一纵是“智能行业“，一块是行业内的平台产品，即边缘计算，我们会形成自有品牌。另一块是面向垂直行业，我们可以将模组、整机等产品的系列方案和垂直的行业方案整合，为客户提供端到端的方案服务。我们把“设备端的AI能力+操作系统软件+算法和场景的基础软件”打包，形成面对垂直领域的软硬一体方案，比如工业视觉、智能楼宇、交通、智能零售等行业，都是我们发展的方向。

二、交流环节

Q:公司物联网业务的毛利率水平如何?

A:22Q1公司IOT业务硬件的毛利率是19%，软件的毛利率是34-35%水平;比21年有所提升。

Q:物联网硬件毛利率提升的原因是什么?

A:有汇率的原因，也有产品结构优化的原因，我们物联网业务的产品化能力在提升，我们觉得整体的 毛利率还是有提升空间。

Q:物联网业务的稳态毛利率预期?

A:物联网产业空间非常大，我们会坚定不移的发展。我们不会只盯着毛利率去看，如果只看到物联网业务的毛利率相对较低，就会形成战略短视，我们觉得这个行业前景很好，不能错过这个产业机会。只要我们做的比IOT行业里面的其他公司要好，就能够基于我们的领先性在后面获得更多回报。在提升

毛利率方面，我们除了提供模组，还要提供整机、软件赋能，毛利率可以从10%+，提升到更高的水 平，这块会持续改善。具体数值，短期看，2022年可能是19-20%的水平，拉长时间看，3-5年左右我们希望做到30%+。

Q:物联网这块，客户的出货量情况如何?业绩指引有变化吗?

A:现在看，我们对物联网客户的出货量还是比较乐观的，我们的客户比较多，有700-800家的水平，海外客户也比较多。2022年，物联网业务收入还是维持60-70%这样的增长预期。

Q:物联网软件这块的具体服务模式是怎样的?

A:物联网产品本身就是软硬一体的，我们可以提供设计咨询、软件开发等，实际交付的还是软硬一体的方案。有一些物联网的客户，比如在VR、AR，我们可以提供纯软方案，这样也是可以的。

Q:海外业务是否会受到疫情影响?

A:软件开发不太受到地区的限制，基本都是线上交付。业务方面，我们团队也是全球化的，不会受到影响。硬件方面，也不会太受到影响，比如深圳、台湾、东南亚等地方，区域上是分开的。

Q:公司手机业务的交付周期有多久?

A:一般手机开发的周期，在4-6个月周期;不同的需求交付周期不同，新的机型在半年左右，如果是低端机型，可能只有3-6个月。

Q:汽车业务这块新客户的拓展情况?

A:我们将2000万-1亿元作为大客户入门标准，比如大众、丰田等，大约十多家。过亿的客户大约五 六家，如通用、福特等。我们现在有200多家汽车客户，已经比较全面了。除新增客户以外，既有客户 的渗透和长期价值也是比较重要的，我们主要是在既有的客户中去拓展体量规模，比如那些不到2千万 的客户。如果拓展成大客户的话可以再做长期战略合作、软件开发等。

Q:关于公司人效、综合毛利率，公司怎么看?

A:人效这块，公司在不断招人，这个行业的核心是人才。我们认为新人加入团队是需要培训的，我们 有自己的流程化管理方式，我们的HR团队很多是技术人员，不是纯粹的行政人员;所以新人的上手效率会比较高。公司是一个持续创新的公司，我们有孵化很多新业务，这需要前期投入，人效不会快速

提升。其实人效不是我们首要目标，因为我们会持续投入、创新突破，就必定要投入。

物联网业务的毛利率相对其他业务是低一些，但我们要和IOT行业内的公司比较。我们在物联网方面有模组生意，也有整机业务，我们可以通过整合更多软件功能，来提升物联网的业务毛利率。

Q:2022年的研发资本化率预期如何?

A:22Q1的研发资本化率是30%左右，相较于21Q1是下降的;2022年全年预计也是30%左右的水平。

Q:公司研发人员的分布情况人数?

A:公司有平台技术人员和中台技术人员两块;平台技术人员这块，软件约4000人、汽车约2600人、 物联网约1500人;中台技术人员有3500-4000人。公司的技术人员占比在90%，我们采用矩阵式开发 的模式，这种模式是面向客户需求的;具体来说，有面向客户端、交付的技术人员，也有面向技术的研发人员，这是一体化的开发模式，业务和平台紧密联系、不能脱钩。

Q:公司2022年的人员计划?

A:我们招人不设定目标，因为在手订单很高，人员是核心资产。

Q:针对汇率波动，公司是否有套期保值?

A:公司不做套期保值，战略上是聚焦本业，不会把精力分散出去。