关于智能汽车相关标的简评

上个月看了中金几百页研报，智能汽车百年之大变局，受益匪浅；再加上中证券的汽车电子和零配件深度行业报告，加上最近仔细看了一些公司的年报和研报，花了大量时间，总结如下

1 整车方面，去年已经被爆炒过，真正国内核心自动驾驶标的很少，譬如小鹏汽车，但都已经被爆炒过，因此从估值和赔率角度，个人今年不推荐任何整车标的；

2 关于汽车电子方面，德赛西威、华阳集团、中科创达、东软集团、耐世特、伯特利、保隆科技，德赛西威和华阳集团目前业绩确实最好，智能座舱和hud目前作为辅助驾驶增量最大的时刻，中科创达和东软集团的汽车业务也非常不错，不过他们还有一半的其他业务（手机和医疗），伯特利和耐世特都是不错的制动和转向龙头，保隆科技的空气悬挂作为国产第一；

因此德赛西威和华阳集团，已经大涨过一个台阶，估值也较高，增速确实也最快，看主力意向和博弈，伯特利也已经大涨过，耐世特可惜在港股，要不然在手250亿美金，是目前每年收入的六倍，再加上2021年拿到特斯拉等一起60亿美金订单，作为转向龙头今年pe大概是10左右，因此从估值和长线赔率角度推荐耐世特、东软集团和保隆科技；

3 其他零配件厂商

华域汽车作为后军，高研发高分红低估值，但国企效率确实较低，华语视觉竟然连ar-hud都要2023年才量产，这不是搞笑吗？目前国内都有几家公司都可以量产（譬如水晶光电等几家），不过整体还是受益，譬如华域电动、华语视觉等；

激光雷达相关公司，譬如炬光科技、万集科技、福晶科技、藤井科技、水晶光电，大部分估值不便宜，个人仔细看了福晶科技，就看华为和相关激光雷达放量程度了；

常熟汽饰和旭升股份，受益于特斯拉的轻量化，估值目前合理；

总体而言，追求弹性的可以买小市值的优秀标的，譬如保隆科技、耐世特、福晶科技、常熟汽饰等，追求趋势交易的可以看华阳集团、东软集团、水晶光电等，追求稳健的可以持有华域汽车、旭升股份；

PS有个智能汽车etf真是奇怪，为啥把立讯精密纳入权重股第三？