杨春虎丨资金推动论拥抱趋势，躺赢结构牛！

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大盘资金数据分析

平均股价收震荡十字星，上涨中继的号，趋势保持，流动资金持续红，场内资金继续流出状态，净流出230.66亿元。量能方面，两市合计成交7288亿元，能够维持慢涨趋势。两市个股跌多涨少，维持结构性的表现。

今天是端午小长假前的最后一个交易日，市场比昨天要低迷一些，短线情绪较弱，部分趋势股影响不大。鉴于平均股价已经走出了趋势，主要以寻找趋势机会为主。临近6月底的时间窗口，短线谨慎一些即可，其他问题不大，暂时没出现较大的风险因素。

板块和主题资金

主力净买额排名居前的板块有半导体元件、银行、房地产、黄金、白色家电等。主力净买额排名居后的板块有证券、传媒娱乐、农林牧渔、医疗器械、西药制药等。

主力净买额排名居前的主题有房地产、体育、重组松绑、西部大开发、人民币贬值等。主力净买额排名居后的主题有共享单车、海南本地股、数字乡村、人造肉、国产操作系统等。

半导体元件本土半导体设备企业进入内生 外延发展并行关键时期。

事件一根据长江存储官方消息，6月20日国家存储器基地项目二期（长江存储）在武汉东湖高新区开工。

事件二精测电子6月21日晚发布公告，其控股子公司上海精测拟以自有资金4920万元购买参股公司武汉颐光剩余82%股权。本次交易完成后，上海精测将持有武汉颐光100%股权。

事件三天准科技6月21日晚发布公告，公司拟通过全资子公司SLSS以1819万欧元（约人民币1.44亿元）收购MueTec公司的100%股权，并受让标的公司债权人的债权200万欧元。MueTec公司主营业务晶圆高精度光学检测和测量设备。

事件四根据中国证券报消息，万业企业与上海御渡达成投资意向，将对其实现战略投资，进一步拓展集成电路测试设备领域。

纵观国外半导体设备发展史，由于半导体设备行业具有明显的资金密集 人才密集的特征，内生发展 外延拓展是半导体设备企业发展状态的必由之路。我们认为，包括上述的三个资本运作，包括前期联得装备宣布进入半导体倒装设备、捷佳伟创宣布进入半导体清洗设备、包括盛美股份宣布从湿法设备进入干法设备领域，包括后续我们判断还将持续到华峰测控、中微公司等在产业链的上下游持续拓展，国内半导体设备企业已纷纷进入内生产品拓展 外延横纵向发展并行的关键时期。

行业刺激事件较多，半导体国产替代是大逻辑，仍然可挖掘里面的个股。扬杰科技出了业绩预增的公告，今天涨停，光刻胶的蓝英装备短庄进入之后加速拉升，此外，瑞芯微、联得装备、博通集成涨停。

房地产6月至今全国样本城市新房销量同比转正二手房销量回升明显。新房方面，6月至今（6月1日至6月19日）36城整体销量同比增速较5月继续改善，随着复工的推进，同比增速由5月-11%回升至 3%，预计销售后续将会进一步弱改善。结构上各线城市销售均受到复工推进影响，一线/二线同比增速分别恢复至 4%/ 10%，三四线降幅收窄至-2%。

二手房销量方面，6月至今（6月1日至6月19日）全国重城市（13城）二手房销量同比增速较5月降幅明显反弹，同比由5月-16%反弹至 31%，结构上，一线/二线/三四线样本城市增速分别回升至 91%/ 1%/ 100%，新房交易不错虽有倒挂二手房的套利成分，但其明显带动了二手房的销售。

房地产板块是护盘的性质，持续性有限，不适宜追高，最好是潜伏低吸，或者做板块的轮动。

游戏腾讯游戏年度发布会将于6月27日举行，建议关注重磅游戏发布及云平台新动向。目前腾讯官方已宣布的游戏包括《街霸对决》、《合金弹头》等游戏。从已公布的游戏可以出，今年以IP为核心的游戏占据主导地位，IP涵盖经典游戏、漫画、小说等多个题材。云游戏或也将是今年腾讯游戏大会的重磅主题。今年腾讯云游戏主题为“更爽云游戏体验”。腾讯于19年发布旗下云游戏平台，主要为腾讯即玩和腾讯START两大平台。

个股方面，低位的金科化2连板，高价龙头股吉比特涨停，盛天网络反包涨停，游族网络、世纪华通、三七互娱、掌趣科技冲高回落。

综合来，今天轮到金融和地产发力，继续推动指数上涨，节前最后一天，短线情绪低迷，涨停板数量减少，次新股、芯片、游戏、无线耳机概念较强，昨天强势的医药和酿酒分化。策略上，寻找近期热的趋势股。

以上内容由经传多赢投资咨询有限公司投研总监杨春虎负责编辑。

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