A股公司公告收购赛普，中国健身主板第一股即将诞生？

A股公司公告收购赛普，中国健身主板第一股即将诞生？

创： 贾斯汀 


今天晚间，A股上市公司【山鼎设计(300492)、股吧】的一纸公告，再次吹响了健身企业进军资本市场的号角，不过这次的主角是健身培训的行业老大——赛普健身。



山鼎设计3月25日晚间公告称，公司正在筹划以发行股份及支付现金方式收购资产的事项，本次收购拟构成重大资产重组。本次收购的标的资产为赛普健身（武汉）股份有限公司不低于80％的股份。目前收购标的资产仍处于洽谈阶段。2019年3月24日，公司就上述收购标的资产事项与标的公司实际控制人林怀慎先生、控股股东淮安市远瞩投资管理中心签署了《上市公司收购资产框架协议》。



很多人或许已经知道，赛普2015年已经在新三板上市，但毕竟不管是规模、关注度或是未来的上升空间，与主板差了好几个数量级。


而山鼎设计（代码：300492）2015年在深交所上市，与【贵人鸟(603555)、股吧】一样属于主流上市公司。因此这也是继前年贵人鸟收购威尔仕告吹之后，中国健身行业邂逅的第二次重大资本运作。


但赛普的财务健康程度与收入水平都大大高于健身俱乐部产业，因此这次收购的成功率也较之前会有很大的提升。


资料显示，收购方山鼎设计的主营业务是提供建筑工程设计及相关咨询服务，对于上述收购的目的，山鼎设计也坦言，未来将增加健身教练培训业务，进入成长空间更为广阔的职业培训行业。


不过目前双方对于交易的对价问题并没有透露，并且本轮公告并不代表收购事宜的完结，真正的结果出炉时间也将长达4-6个月，怪不得赛普高层也纷纷谦虚地表示，目前还有变数。


此前在中国的资本市场曾出现过一些与健身相关的名字，但大多委身于新三板，且业绩欠佳。但赛普健身的业绩不仅大大高于这些穷兄弟，甚至可以称为是新三板最挣钱的体育公司之一。

不难理解，对于赛普而言，委身新三板并不是权宜之计，主板才是他们一直的终极梦想。

公开数据显示，赛普作为专注私人健身教练技能培训的公司，其课程体系分为初级、中级、高级三个级别，课程内容包括体适能训练、运动营养、私教会员管理、普拉提、产后恢复、运动损伤防护、功能性训练、健身搏等诸多领域。

相较于健身场馆孱弱的利润率，健身培训一直是块“香饽饽”，除了赛普之外，567GO、OneFit等也在国内颇具知名度，但无论从规模还是收入上来说，赛普都是当之无愧的业内老大。

根据赛普健身发布的2018年三季报显示，其收入约为4.4亿元，净利润约1.27亿元，销售毛利率达到惊人的66%。并且由于公司的经营模式为2C，全部学费均为预收，所以公司现金流情况良好，资金较为充沛。

2016年公司1.2万人次，2017年增至2.6万人次，2018年进一步增至4万人次。由于课程设置及内容变化，客单价也在逐渐提高。2017年客单价约为1.5万，2018年提升至1.8万元。

此外，赛普能这么快有希望登陆主板，政策也是一大因。
2月13日，国务院发布《关于印发国家职业教育改革实施方案的通知》（下称《通知》），企业首次被确立为职业教育的办学主体，鼓励社会资本投资兴办职业教育，将要打开职业教育这座被忽视已久的“金矿”。

 据不完全统计，2018年初至2019年初，职业教育领域投资共计69起，其中种子轮、天使轮以及A轮占总投资数的50%。出手背后，是投资机构对职业教育的“钱景”充满心。券商研报显示，到2020年，职业教育市场规模将增长至6000亿元以上。