无中生有123
提示2019业绩大增,现在重新估值分析。
首先视公司存续期10年以上,2018年前股东盈余几乎为负数,公司经营惨淡。2019重组后公司经营好转业绩巨增,最新公告显示达23倍以上,不要被冲昏头脑,因以前太差,增速到达一定高度后,就会趋缓。选择2019年预计扣非净利润9.9亿,不要今增长太厉害就被蒙蔽双眼。中国长期债券利率在3.5%-5%区间运动,目前30y收益在4%左右,我保守选择6%贴现率折现股东盈余。在未来10年内能够以每年年复利率正10%的速度增加股东盈余,第11年度刚开始时,假设成长率将会衰退减少到每年3%继续成长(考虑了未来的成长)。
计算过程如下
年复利增长率 10%,贴现率 0.06,未来10年股东盈余10.89亿……25.6亿,贴现因子0.943……0.558 ;每年股东盈余贴现值10.2……14.3亿;前10年贴现值总和 =121.9亿,第10年的股东盈余25.6亿,第11年的股东盈余为25.6*103%;资本化率=3% ;贴现到第10年的股东盈余的现值=491.9亿;公司股票的内在价值=121.9&491.9=613.9亿。如果选择成长率每年12%,公司股票价值为724.6亿
思考如果你以当前价格买进,公司市值为1236亿 ; 1236/613.9=2.01倍,等于透支了未来4-8年业绩的2.01倍买下整个公司,且高出其内在价值的1.01倍价格买下了公司;市值高估不多,,2020年5G即将盛行,同行也会渗透其中,竞争加剧,业务能否扩大市场占有率等,已经被庄家控制,增持的价格不低,目前机构庄家运作达1年以上,不会半途而废会继续拉升,关键时候要护盘,预计未来可能要拉升到150元或者200以上甚至,高位筹码轮换不易,加上流通市值太大,利润赚得多,还得他未来分红情况。股价上涨或下跌,你自己会判断,自己的股票自己做主。祝愿大家赌一把后赚钱时保持戒慎,不要“过于”贪婪,能赚钱后面有顺利撤退为好。2020.01.18
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无中生有123
业绩预增公告,喜迎股价即将攀升
提示2019业绩大增,现在重新估值分析。
首先视公司存续期10年以上,2018年前股东盈余几乎为负数,公司经营惨淡。2019重组后公司经营好转业绩巨增,最新公告显示达23倍以上,不要被冲昏头脑,因以前太差,增速到达一定高度后,就会趋缓。选择2019年预计扣非净利润9.9亿,不要今增长太厉害就被蒙蔽双眼。中国长期债券利率在3.5%-5%区间运动,目前30y收益在4%左右,我保守选择6%贴现率折现股东盈余。在未来10年内能够以每年年复利率正10%的速度增加股东盈余,第11年度刚开始时,假设成长率将会衰退减少到每年3%继续成长(考虑了未来的成长)。
计算过程如下
年复利增长率 10%,贴现率 0.06,未来10年股东盈余10.89亿……25.6亿,贴现因子0.943……0.558 ;每年股东盈余贴现值10.2……14.3亿;前10年贴现值总和 =121.9亿,第10年的股东盈余25.6亿,第11年的股东盈余为25.6*103%;资本化率=3% ;贴现到第10年的股东盈余的现值=491.9亿;公司股票的内在价值=121.9&491.9=613.9亿。如果选择成长率每年12%,公司股票价值为724.6亿
思考如果你以当前价格买进,公司市值为1236亿 ; 1236/613.9=2.01倍,等于透支了未来4-8年业绩的2.01倍买下整个公司,且高出其内在价值的1.01倍价格买下了公司;市值高估不多,,2020年5G即将盛行,同行也会渗透其中,竞争加剧,业务能否扩大市场占有率等,已经被庄家控制,增持的价格不低,目前机构庄家运作达1年以上,不会半途而废会继续拉升,关键时候要护盘,预计未来可能要拉升到150元或者200以上甚至,高位筹码轮换不易,加上流通市值太大,利润赚得多,还得他未来分红情况。股价上涨或下跌,你自己会判断,自己的股票自己做主。祝愿大家赌一把后赚钱时保持戒慎,不要“过于”贪婪,能赚钱后面有顺利撤退为好。2020.01.18
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