FANG1234567
从已知的息去推论,不吹票,纯讨论(以下所有息都来自于公开资料)
1、今年已知的息英伟达大概能生产130万张卡是明牌的吧,那就从已知息去推断,一个服务器8张卡(公开的),大概有16.25万台服务器。
2、胜宏之前交流,说一台服务器对于高端PCB的价值量大概是2万元,之前市场都拍胜宏有50%的份额对吧,咱们保守点,按照35的份额拍(因为这个确实没找到披露的息)那么胜宏有11亿的收入(之前沪电股份交流也说,高端PCB国内国外就一家做的好,那是谁给英伟达供货了?其实这块业务是要单独给估值的,接下去说)35%真的是保守的。
3、高端PCB起步阶段按照25%的利润给估值不过分吧?那就是11*0.25=2.84亿
4、然后说一下怎么给估值,2020年.2021年当时光伏的组件给的是70倍估值,组件有什么制造门槛吗?没有把,门槛也就是渠道,胜宏给英伟达送样,认证周期是2~3年(打电话咨询),也算不算门槛?保守点吧,单独这块高端PCB给50倍过分吗?单独这块市值就是2.84*50=142亿元。
5、然后拍传统PCB的估值,现在给英伟达供游戏卡(R)的奥士康对应2023年20倍是吧,沪电今年业绩大概是16亿(多家券商给合计的中位数),现在市值389亿,对应估值389/16=24.3倍对吧。 好,那现在算胜宏科技的估值,公开息获取今年胜宏大概普通PCB业绩是9.5亿,我这里都不去对标沪电,我用供算力卡的胜宏就对标供游戏卡的奥士康给20倍,那么就是9.5*20=190亿
6、合计胜宏2023年合理估值为190+142=332亿,那现在多少亿?为啥奥士康,沪电都能给20倍,胜宏明牌的英伟达供货商如果抛去142亿高端板估值,传统的估值就只有7.36倍。
7、明年英伟达算力卡出货指引是今年的3~4倍,胜宏还是按照35%的份额算,他值多少钱,难道就值200亿吗,200亿就是券商今年拍的9.5亿传统PCB的估值
以上所有息,都是来自于公开披露的息(券商研报、卖方荐股息)而且做了保守化处理
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答:新型电子器件(高精密度线路板)的详情>>
答:胜宏科技公司 2024-03-31 财务报详情>>
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
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周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
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胜宏科技到底能值多少钱?
从已知的息去推论,不吹票,纯讨论(以下所有息都来自于公开资料)
1、今年已知的息英伟达大概能生产130万张卡是明牌的吧,那就从已知息去推断,一个服务器8张卡(公开的),大概有16.25万台服务器。
2、胜宏之前交流,说一台服务器对于高端PCB的价值量大概是2万元,之前市场都拍胜宏有50%的份额对吧,咱们保守点,按照35的份额拍(因为这个确实没找到披露的息)那么胜宏有11亿的收入(之前沪电股份交流也说,高端PCB国内国外就一家做的好,那是谁给英伟达供货了?其实这块业务是要单独给估值的,接下去说)35%真的是保守的。
3、高端PCB起步阶段按照25%的利润给估值不过分吧?那就是11*0.25=2.84亿
4、然后说一下怎么给估值,2020年.2021年当时光伏的组件给的是70倍估值,组件有什么制造门槛吗?没有把,门槛也就是渠道,胜宏给英伟达送样,认证周期是2~3年(打电话咨询),也算不算门槛?保守点吧,单独这块高端PCB给50倍过分吗?单独这块市值就是2.84*50=142亿元。
5、然后拍传统PCB的估值,现在给英伟达供游戏卡(R)的奥士康对应2023年20倍是吧,沪电今年业绩大概是16亿(多家券商给合计的中位数),现在市值389亿,对应估值389/16=24.3倍对吧。 好,那现在算胜宏科技的估值,公开息获取今年胜宏大概普通PCB业绩是9.5亿,我这里都不去对标沪电,我用供算力卡的胜宏就对标供游戏卡的奥士康给20倍,那么就是9.5*20=190亿
6、合计胜宏2023年合理估值为190+142=332亿,那现在多少亿?为啥奥士康,沪电都能给20倍,胜宏明牌的英伟达供货商如果抛去142亿高端板估值,传统的估值就只有7.36倍。
7、明年英伟达算力卡出货指引是今年的3~4倍,胜宏还是按照35%的份额算,他值多少钱,难道就值200亿吗,200亿就是券商今年拍的9.5亿传统PCB的估值
以上所有息,都是来自于公开披露的息(券商研报、卖方荐股息)而且做了保守化处理
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