AI硬件投资专题国造空间为基 人工智能为要

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ChatGPT 市场关注度已经从应用层、模型层向日渐不足的算力层蔓延。

      2022 年 11 月 30 日，由包括埃隆-马斯克和山姆-奥特曼等人创立的OpenAI 公司正式对外发布聊天机器人软件 ChatGPT，并迅速在全球范围获得大量用户青睐。ChatGPT 1 月月活跃用户达到 1 亿，是史上月活用户增长最快的消费者应用，而近日ChatGPT 因用户量激增而频繁宕机，更加体现了ChatGPT 对算力层的高度依赖。从二级市场投资角度，我们认为市场关注度已经从应用层、模型层向日渐不足的算力层逐渐蔓延，算力层主要包括核心逻辑训练芯片GPU、CPU、FPGA 等，以及配套PCB、连接器等部件。

      算力保障人工智能技术飞速发展，GPU 支撑强大算力落地。

      ChatGPT 应用场景下的GPU 通常指GPGPU，去掉GPU 为了图形处理而设计的加速硬件单元，保留了GPU 的SIMT 架构和通用计算单元。所以对于ChatGPT 场景下的AI 训练、矩阵运算等通用计算类型的任务仍然保留了GPU 的优势，即高效搬运，运算，重复性的有海量数据的任务。国内公司海光息的DCU 产品归属的GPGPU 范畴，可广泛用于包括ChatGPT 所处的人工智能及大数据等领域。

      PCB&连接器满足算力数量需求，广泛应用数据中心领域。

      ChatGPT 大模型的特点带来了陡增的算力需求，仅GPT3 模型就需要上千片A100 芯片超一个月的训练时间，其中包括1750 亿个参数、45TB数据量。服务器、交换机等作为算力的载体和传输硬件，将极大提升PCB 和连接器等部件的用量。以传统核心算力板卡供应商胜宏科技为例，公司支持主要供应英伟达A100+H100 的板卡，单价较高。连接器公司鼎通科技的通数据中心业务占比高达60%，公司I/O 连接器、CAGE 和背板连接器产品直接供应安费诺、莫仕、泰科等头部公司，最终应用于数据中心与服务器领域。

      相关公司

      GPU海光息、景嘉微、好利科技

      CPU龙芯中科

      FPGA安路科技、复旦微电、紫光国微

      AI 芯片澜起科技、寒武纪

      SOC瑞芯微、富瀚微

      PCB沪电股份、深南电路、胜宏科技、生益科技、华正新材连接器鼎通科技

      IP: 芯原股份

      风险提示

      AI 技术落地不及预期、国际关系风险等。

来源[华安证券股份有限公司 胡杨]   日期2023-02-10