英伟达市值创新高，AI产业链火爆，国产替代进入快速增长通道

5月24日美股盘后，英伟达股价飙涨近30%，创下历史新高。盘中市值膨胀2200亿美元，目前市值直逼7500亿。

英伟达是全球最大的显卡制造商，也是全球最大的芯片的制造商。它的市值暴增也是因为业绩大大超出市场预期，其中数据中心营收创下历史新高，英伟达表示是GPU芯片需求大增。因为云计算平台与大型科技公司竞相部署AI芯片，GPU需求水涨船高。

GPU凭借高吞吐率和低延时的特点，满足大规模数据的运算、高性能计算、深度学习等需要，被广泛应用于人工智能云计算、元宇宙等领域，是支撑众多领域科技行业发展的底层核心。

百瑞赢认为目前全球的GPU市场份额主要被英特尔、英伟达、ADM等国外公司占据，随着数字经济成为新的经济增长点，叠加各路ChatGPT大模型的相继面世,GPU需求水涨船高。目前国内自研GPU的领军企业主要是景嘉微、壁仞科技、芯动科技等，其中成立最早的是景嘉微，景嘉微也是我国自主知识架构GPU的顶尖水平，其产品则主要应用于工业、人工智能、云计算、军用工业等领域，至少是保证了国内相关产业即使被封锁也依然能够正常提供服务。

国金证券也指出，海量数据的收集、清洗、计算、训练以及传输需求，催化AI产业链加速迭代升级，带动服务器增长与AI服务器占比提升，利好英伟达及服务器产业链大量使用的CPU、GPU、PCB、DDR5/HBM存储器、服务器散热、光芯片/光模块等。

中泰证券研报显示，AI人工智能的发展为GPU带来更大增长空间，英伟达抓住下游发展新机遇，推出AI加速卡，伴随生成式AI发展进入快速增长通道。未来AI应用的落地离不开庞大算力的支撑，也将推动算力产业链快速增长。据IDC，2021年中国AI投资规模超100亿美元，2026年将有望达到267亿美元，全球占比约8.9%，排名第二，其中AI底层硬件市场占比将超过AI总投资规模的半数。看好国产AI供应商在产业创新趋势以及国产替代背景下进入快速增长通道。

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