操作策略解读！新基建+科技方向热研判，接下来怎么走？

【判·大势】

上一交易日指数走势较弱，盘中虽然一度冲高，但无量配合，午后大盘再度回落。截止收盘，沪综指报收 2870.34 ，下跌 0.96%，深成指报收 10962.15 ，下跌 1.02%，创业板指报收 2117.65 ，下跌 1.08%。

面临指数的成交密集区，市场热涣散，板块间快速轮动，导致整体行情趋淡，但盘中有个板块值得关注——芯片板块。首先，消息面上特朗普已经做了最新决定，对电设备禁令延长一年，此次禁令延长，产业链国产替代有望更进一步，特别是芯片领域。其次，国内科技龙头中芯国际发布 2020 年一季报，同比增长创季度营收历史新高，这预示行业前景良好，或刺激资金加码板块。当前市场二次下行的可能性不大，但无量也难以突破，只能演绎结构性行情。

策略建议

市场成交量不足以驱动全面上涨行情，且板块轮动明显,预计暂时还是区间震荡整理的格局。在这段时间窗口，投资者宜以优化仓位为主，关注确定性强的成长性个股（新基建，科技方向）的低吸机会。

【聚·热】

科技股

随着全球疫情的高峰出现，4 月下旬复工预期开始逐渐升温，科技股出现快速超跌反弹，3 月跌幅最深的半导体、消费电子也反弹最多，本质是情绪最悲观的时候过去以后的估值修复。而从产业趋势的角度，部分细分领域业绩超预期的概率较大。

南大光电（300346）近年来，公司积极布局光刻胶，已获得国家02专项“193nm光刻胶及配套材料关键技术开发项目”和“ArF光刻胶开发和产业化项目”的正式立项。长期来公司业绩有望受益，产能释放有助于推动光刻胶国产化进程，国内高端光刻胶有望迎来新的发展机遇。

掘·金股

1、赢合科技（300457）锂电设备优质企业

2011 至 2018 年，公司收入归母从 1.5 亿元提升至 20.9 亿元，年复合增速达到 45%，归母净利润从 0.3 亿元提升至 3.3 亿元，年复合增速达到 39%。通过各个子公司团队在各自领域均取得行业领先地位，以及母公司的有效整合，赢合科技基本实现了锂电池生产核心流程设备的领先地位，与国内外一线电池厂商建立长期合作关系。

风险提示物联网表渗透低于预期；并购整合风险。

2、长电科技（600584）盈利大幅改善的封测龙头长电科技作为全球领先的封测厂商，无论在技术还是规模上均与海外龙头处于同一梯队，是半导体国产化的重要力量，新管理团队入驻后,对公司进行了系统性的业务梳理和战略调整，成效显著，2019 年顺利实现扭亏，财务费用显著下降，2020 年一季报逆势高增长，产能利用率显著提升，产品结构持续改善，毛利率同比提升 3.4pcts，降本增效措施持续推进，管理费用显著下降。

风险提示5G 手机换机周期存在不确定性；新兴领域进展不及预期。

3、【广和通(300638)、股吧】（300638）深耕于物联网行业

公司深耕于物联网行业，受益于第四轮科技浪潮万物互联趋势下，物联网行业有望持续快速成长。公司经过前期布局，明确延伸下游应用领域以及开拓大客户提升市占率的战略思路，近年来呈现快速成长态势，该趋势有望延续，公司将继续享受 5G 万物互联大时代下量价齐升的成长逻辑，长期成长值得期待。