周期律投资
国盛证券股份有限公司宋嘉吉,黄瀚近期对天孚通进行研究并发布了研究报告《业绩略超预期,同环比持续保持增长趋势》,本报告对天孚通给出买入评级,当前股价为28.23元。
天孚通(300394) 业绩略超预期,二季度环比持续增长。公司发布2022年上半年业绩快报,实现收入5.8亿元,同比增长18%,归母净利润1.74亿元,同比增长26%,扣非归母净利润1.55亿元,同比增长22%。其中,单二季度实现收入2.94亿元,归母净利润0.91亿元,同环比均保持了良好的增长。在上半年疫情形势严峻的背景下,公司积极协调物流与生产,整体业绩增长略超预期。 从利润率的情况来看,2022年二季度公司净利率达31%,较2022Q1环比提升约1.4个百分点,整体仍保持了较高的经营发展质量。2022年上半年净利润率约30%,同比去年上半年提升了1.6个百分点。 公司内生拓品类进展顺利,持续转型一站式解决方案厂商。公司围绕光学器件,在光模块/光引擎/激光雷达/医疗检测不断扩张,成为上游光学精密器件的头部厂商。凭借优秀的精密制造/成本控制/供应链管理能力,业务范围持续扩大,向激光雷达/医疗检测等行业渗透,成长天花板打开。而行业工艺/成本管控/渠道门槛高,将帮助公司在转型一站式方案后,持续吸收市场份额,扩大业务规模。 行业需求持续改善,2022年逐季向好。在2021年行业需求出现一定波动,特别是国内运营商侧需求。而当前海内外科技公司纷纷加码元宇宙等新兴领域探索应用创新,数据流量持续增长大趋势确定,北美云厂商的数通侧资本开支也有望迎来新的上修拐点,Facebook在2022年的Capex预计同比增长约60%,上修到290-340亿美金。伴随海外云厂商追加资本开支,整个光模块/光器件行业在2022年有望迎来新一轮需求扩充。 投资建议预计公司2022-2024年归母净利润为4.2/5.5/6.8亿元,对应EPS为1.08/1.40/1.74元,当前股价对应PE分别为24/19/15倍,考虑光通高景气度,以及公司增长的确定性,维持“买入”评级 风险提示新产品线拓展不及预期;光通市场遇冷,下游厂商需求不足;产品线价格波动持续。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国盛证券宋嘉吉研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达91.43%,其预测2022年度归属净利润为盈利4.21亿,根据现价换算的预测PE为23.98。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级14家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为26.88。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,天孚通(300394)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力良好,营收成长性一般。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标2.5星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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答:天孚通信上市时间为:2015-02-17详情>>
答:光通信产业经过数十年的发展,产详情>>
答: 公司前身苏州天孚精密陶瓷详情>>
答:2023-06-06详情>>
国家能源局: 开展2024年电力领域综合监管工作
水电概念高人气龙头股闽东电力涨幅3.71%、长江电力涨幅1.98%,水电概念小幅上涨0.67%
今日半导体行业早盘低开收盘涨幅0.37%,螺旋历法时间循环显示近期时间窗7月9日
今天西安自贸区概念主力资金净流入901.49万元 达刚控股、曲江文旅涨幅居前
当天业绩预增概念小幅上涨0.32% 涨幅排名第47
周期律投资
国盛证券给予天孚通买入评级
国盛证券股份有限公司宋嘉吉,黄瀚近期对天孚通进行研究并发布了研究报告《业绩略超预期,同环比持续保持增长趋势》,本报告对天孚通给出买入评级,当前股价为28.23元。
天孚通(300394) 业绩略超预期,二季度环比持续增长。公司发布2022年上半年业绩快报,实现收入5.8亿元,同比增长18%,归母净利润1.74亿元,同比增长26%,扣非归母净利润1.55亿元,同比增长22%。其中,单二季度实现收入2.94亿元,归母净利润0.91亿元,同环比均保持了良好的增长。在上半年疫情形势严峻的背景下,公司积极协调物流与生产,整体业绩增长略超预期。 从利润率的情况来看,2022年二季度公司净利率达31%,较2022Q1环比提升约1.4个百分点,整体仍保持了较高的经营发展质量。2022年上半年净利润率约30%,同比去年上半年提升了1.6个百分点。 公司内生拓品类进展顺利,持续转型一站式解决方案厂商。公司围绕光学器件,在光模块/光引擎/激光雷达/医疗检测不断扩张,成为上游光学精密器件的头部厂商。凭借优秀的精密制造/成本控制/供应链管理能力,业务范围持续扩大,向激光雷达/医疗检测等行业渗透,成长天花板打开。而行业工艺/成本管控/渠道门槛高,将帮助公司在转型一站式方案后,持续吸收市场份额,扩大业务规模。 行业需求持续改善,2022年逐季向好。在2021年行业需求出现一定波动,特别是国内运营商侧需求。而当前海内外科技公司纷纷加码元宇宙等新兴领域探索应用创新,数据流量持续增长大趋势确定,北美云厂商的数通侧资本开支也有望迎来新的上修拐点,Facebook在2022年的Capex预计同比增长约60%,上修到290-340亿美金。伴随海外云厂商追加资本开支,整个光模块/光器件行业在2022年有望迎来新一轮需求扩充。 投资建议预计公司2022-2024年归母净利润为4.2/5.5/6.8亿元,对应EPS为1.08/1.40/1.74元,当前股价对应PE分别为24/19/15倍,考虑光通高景气度,以及公司增长的确定性,维持“买入”评级 风险提示新产品线拓展不及预期;光通市场遇冷,下游厂商需求不足;产品线价格波动持续。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国盛证券宋嘉吉研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达91.43%,其预测2022年度归属净利润为盈利4.21亿,根据现价换算的预测PE为23.98。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级14家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为26.88。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,天孚通(300394)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力良好,营收成长性一般。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标2.5星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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