光伏板块，今天出现了比较大的调整，主要原因有两个

光伏板块，今天出现了比较大的调整，主要原因有两个

1、通威大举扩张组件产能，9月在盐城投资建设25GW组件产能以后，12月又在南通投资建设25GW组件产能，未来组件环节的竞争可能会有所加剧。

2、欧洲成立了光伏产业联盟，在2025年之前建设30GW的本土制造产能。欧洲目前光伏制造业发展比较弱势，截止21年底只有20GW硅料产能，1.7GW的硅片产能，0.8GW的电池产能和8.3GW的组件产能，欧洲目前在硅料和组件两个领还有一定的实力，在硅片和电池片两个领域基本没有竞争力，主要原因还是没有成本优势，生产成本明显高于国内企业。

这个新闻对逆变器板块形成一定的打压，像阳光电源，锦浪科技，昱能科技，禾迈股份和固德威跌幅相对较大，逆变器这个环节相对轻资产，发达国家相对好发展一些，国内逆变器企业未来在欧洲可能会面对一些保护主义的压力。

经过这波调整，光伏整体跌的也比较充分了，像阳光电源和迈为股份这些确定性比较高的公司，整体跌到一个比较合理的估值水平，继续下跌是可以考虑逢低布局的，通威股份等明年硅料价格回落一波以后，也可以重点关注。

通威到24年会形成75万吨左右的硅料产能，对应硅料销量在55万吨左右，通威硅料生产水平处于行业最低，目前单吨生产成本也就在3.5万元，当前30万一吨的硅料肯定是暴利水平，未来即使硅料价格回落到7万元，通威单吨也有3万左右的净利润，24年净利润也在150亿左右。

当前1800亿市值，估值12倍，通威24年还会形成100GW的电池片和60GW的组件，如果这两年利用硅料利润打开组件市场，未来也有估值修复的机会。