阳光电源买入立亏6%

从上周四到今天连续亏损，亏损额度31192

其中清仓康泰生物这6天净亏损1.8万，占60%亏损

6天前1000股康泰生物，上周四13价获批，大涨8%从亏损接近4万回到亏损2万以内，本以为是噩梦的终结，没想到只是个开始，上周五直接暴跌7个点，之后连续每天新低，真是中国平安即视感，一切过往，皆为序章，上周五割肉200股，本周三割肉200股开仓阳光和亿纬，今天早盘阳光下跌我挺开心，因为有了割肉康泰换股的理由，然后一通割肉康泰加进了阳光

阳光电源今日完全破位60日并没有拉起来，当日亏损达负6，说说买阳光理由吧，

碳中和是大背景，2021年4月19日，国家能源局在多轮征求意见后，正式公布《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知(征求意见稿)》，光伏、风电市场面临全新规则。《通知》首次明确2021年光伏发电量占全社会用电量比重达11%，并且这一比重会逐年提高，到2025年达16.5%左右。

逆变器是光伏发电系统主要部件，是光伏发电关键部件。在系统中成本大约8%到10%，逆变器瘫痪那系统就瘫痪。而且主要是to C的类似于家电属性

行业竞争格局稳定，2015年以来华为与阳光始终是行业前二。2020年排名前6的国产逆变器出货达60%。阳光目前主要的问题就是贵，而且是光伏产业链最贵的，贵有贵的道理吧。竞争格局也稳定了，目前行业景气度也高

另外还有储能也需要用到逆变器。兴证数据:2020全球电化学储能新能同比增长50%，预计2025新增196gwh，十四五复合增长率80%，海外市占率还有提升空间。上半年国内储能逆变器出口21.45亿美元，同比增长61%

逆变器主要受益光伏和储能，海外市场份额提升

这是主要逻辑

风险:原材料涨价以及缺货，igbt芯片紧缺，海外市场竞争加剧

阳光电源20年全球市场份额20%，上半年储能业务收入9.2亿，保持高速增长，风电逆变器渗透率也在提升。二季度存货增加19亿，积极备货元器件

按照一倍peg40倍附近是合理的，马上四季度估值切换，按明年40亿利润计算，目前价格126.5对应2022年估值大约46倍，个人认为是可以分批介入的位置

另外4季度是光伏装机旺季，目前9月10月个人认为是估值切换，风险偏好提升的时间点，所以这两天介入了，结果当头一棒，今日买入即亏损6%

月线凭感觉调整到位，为认知买单

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