计算机行业CHATGPT引领AI新浪潮 AIGC商业化启程

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核心观点

    ChatGPT 引领AI 技术新一轮热潮,预示着NLP 技术有望迅速进入平民化应用时代。2022 年11 月30 日,OpenAI 公司上线了聊天机器人模型ChatGPT,迅速引发了全球的热潮。 ChatGPT 是一种预训练的语言大模型,采用大量的参数和大量的数据进行训练,基于人类反馈的强化学习算法,将NLP 技术和机器学习结合,极大地提升了模型算法的效率和能力。随着ChatGPT 的热度不断攀升,多家科技公司都开始布局ChatGPT 相关技术领域,NLP 技术有望迅速进入平民化应用时代。

    ChatGPT 具有良好的商业价值,未来应用空间广阔。ChatGPT 相关技术不仅对众多的C 端应用带来革新,同时也将对B 端应用产生重大影响,企业数字化转型有望真正从数字化走向智能化,ChatGPT 在企业办公中的应用,具备很大的想象空间。 我们认为,协同办公类应用作为企业各类应用的入口,同时具备知识管理、流程引擎等功能,具备很强卡位价值,在把ChatGPT 技术引入后,可以极大提升产品的功能与应用体验。员工仅需给出想要办理的流程,由ChatGPT 进行智能化办理,从而改变过去员工需要自行在OA、ERP 及业务系统中完成息录入、功能查找、业务办理的现状,将极大地提升办公效率和使用体验。目前微软已经将ChatGPT 应用到了Dynamics 365、Teams 等产品线,未来将要应用到Bing 搜索中,未来的商业价值空间十分可观。

    AIGC 有望成为未来人工智能的重要方向,商业化模式仍需摸索。AIGC 即人工智能内容生成,ChatGPT 就是典型的文本生成式的AIGC,其目前的成功也有望带动AIGC 在图像、音乐、视频等其他领域落地。 Gartner 曾多次将生成式AI 列为未来的重要技术趋势,是当下最引人注目的人工智能技术之一。据Gartner 预计,到2025 年,生成式人工智能将占所有生成数据的10%,而目前这一比例还不到1%。随着ChatGPT 开启付费订阅试点,AIGC 的商业化进程正式拉开帷幕。据量子位报告统计,到2030 年,AIGC 的市场规模将超过万亿人民币,但由于AIGC 目前产业化程度有限,大量业务场景尚未成功变现,商业模式也还处于探索阶段。我们认为,在当下时点,AIGC 基于其出色的降本增效能力,在企业级市场的应用前景较为明朗和稳定,在C 端消费市场的商业模式仍需进一步摸索。

    投资建议与投资标的

    我们认为,未来几年是AIGC 的快速发展窗口期,相关的AI 模型算法、算力基础设施以及下游应用都有望迎来加速增长。

    AI 模型和算法能力领域,建议关注科大讯飞(002230,买入)、拓尔思(300229,未评级)、云从科技-UW(688327,未评级)等公司。

    算力基础设施领域,建议关注中科曙光(603019,买入)、海光息(688041,买入)、浪潮息(000977,未评级)等公司。

    我们看好ChatGPT 在企业级市场的应用和渗透前景,建议投资者关注致远互联(688369,未评级)、ST 泛微(603039,未评级)、用友网络(600588,买入)、鼎捷软件(300378,未评级)、金山办公(688111,增持)、汉得息(300170,未评级)等公司。

    风险提示

    AI 技术发展不及预期;政策监管风险

来源[东方证券股份有限公司 浦俊懿/陈超/谢忱]   日期2023-02-08