登录 注册 返回主站
F10资料 推荐产品 炒股必读

华安证券给予高测股份买入评级

  • 作者:mikelongmeng
  • 2023-02-28 10:49:22
  • 分享:

华安证券股份有限公司近期对高测股份进行研究并发布了研究报告《全年业绩符合预期,技术闭环优势持续助力高增长》,本报告对高测股份给出买入评级,当前股价为73.14元。

  高测股份(688556)  事件概况  高测股份于2023年2月27日发布2022年度业绩快报公告2022年年度实现营业收入35.71亿元,同比增长127.92%;归母净利润7.89亿元,同比增长357%;净利率22.09%,同比增长11.06pct。四季度单季度利润为3.60亿元,同比增长489.34%,环比增长88.54%。  技术闭环优势提升竞争力,共助业绩高增  公司充分发挥“切割设备+切割耗材+切割工艺”融合发展及技术闭环优势,共助业绩高增。  切割设备持续保持行业领先技术优势,设备订单大幅增加。2023年以来,公司公告了晶澳科技(宁晋、越南基地)全部切片、开方机和磨抛机订单、隆基鄂尔多斯100台切片机订单、宇泽13GW机加和切片机订单;  金刚线完成“单机十二线”技改,实现金刚线产能及出货量大幅提升的同时毛利率得到大幅改善。随着壶关一期2023年的扩产,2023年末公司产能预计将超8,000万公里,且在不断细线化进程中优化竞争力;  切片代工产能规模效益显现,业务快速放量,公司达产、在建和待建切片产能共计52GW,2022年累计产量超12亿片,量增逻辑持续演绎;  公司半导体、蓝宝石及磁材创新业务设备及耗材订单稳步增长,同时,在行业内独家实现碳化硅金刚线切片机批量销售,实现碳化硅领域金刚线切割技术的快速渗透。  不断技术创新,引领行业迭代  2021年,高测股份行业首发210mmX105mmX120μm异质结专用半片切割方案,并且在2022年年初具备120μm半片规模化量产能力。根据2023年1月3日公司发布的《关于签订战略合作框架协议的公告》,公司拟向东方日升提供每年不少于10GW的异质结210半片切割加工服务。除了半片切割先发优势,公司还在2022年行业首发80um超薄硅片、实现34规格金刚线规模化量产等,不断技术进行技术突破,保持竞争优势。  投资建议  我们预测公司2022-2024年营业收入分别为35.71/55.85/78.40亿元(前值36.82/58.18/78.03亿元),归母净利润分别为7.89/10.96/14.63亿元(前值7.97/10.97/14.48亿元),2021-2024年归母净利润CAGR为104%,以当前总股本2.28亿股计算的摊薄EPS为3.46/4.81/6.42元。公司当前股价对2022-2024年预测EPS的PE倍数分别为21/15/12倍,考虑到公司切割设备及耗材的市占率高,且公司切片代工及创新业务带来业绩弹性,维持“买入”评级。  风险提示  1)光伏行业后续扩产不及预期的风险;2)硅片价格下跌带来的风险;  3)技术迭代带来的创新风险;4)新业务拓展的不确定性风险;5)测算市场空间的误差风险;6)研究依据的息更新不及时,未能充分反映公司最新状况的风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东吴证券周尔双研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达97.39%,其预测2022年度归属净利润为盈利7.92亿,根据现价换算的预测PE为21.28。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级15家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为111.96。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,高测股份(688556)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力优秀,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标1.5星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。


温馨提醒:用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关,谨防个人信息,财产资金安全。
点赞4
发表评论
输入昵称或选择经常@的人
聊吧群聊

添加群

请输入验证信息:

你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。

时价预警 查看详情>
  • 江恩支撑:12.05
  • 江恩阻力:13.56
  • 时间窗口:2024-06-15

数据来自赢家江恩软件>>

本吧详情
吧 主:

虚位以待

副吧主:

暂无

会 员:

24人关注了该股票

功 能:
知识问答 查看详情>