20200221复盘

上证50全天窄幅调整，保持了量能；创50和创业板指都沿5日线放量大涨。

成交量是目前核心两市成交量放大到1.16万亿，北向资金净流入18.54亿元。

【盘面观察】

1、市场情绪指标股【秀强股份(300160)、股吧】大幅换手，尾盘砸了十几个，跌幅还好，不能直言结束。

2、华为下周一开发布会，跟华为沾边的软件公司出现涨停潮，HMS要重视。

3、氢燃料电池还是市场认可度一般，一日游了，毕竟锂电都卖不动。石墨烯首次异动，加上前几天的超级电容，都是对特斯拉干电池技术（收购Maxwell）的发散。

4、互联网金融继续大涨，指南针盘子小缩量板，东方财富创一年新高，同花顺2连板创历史新高。

5、美国白宫网站发布《美国量子网络战略构想》，量子通板块第一次集体活跃，1-2日游的概率大。

6、Wifi 6热开始从路由器芯片/终端延伸到PON设备。

涨停分析

【连板】

板块排名前后10

【重板块评】

1、1月社融数据大超预期，叠加LPR降息符合预期，还有降准的预期，给了券商和金融股表现的机会。但央行在19日的公告中提到“随着央行逆回购不断到期，春节后央行通过公开市场操作投放的短期流动性已基本收回”。3月LPR再降可能性不大（前两次都是间隔1-2个月，而且CPI风险还没过去），短期流动性最好的阶段过去，接下来将要面临各种利空的2月数据+一季报预告，所以大盘连续向上难度颇大。

券商的加速，从过去的历史来，不是上证行情的阶段性起就是终，鉴于这次券商的启动时太靠后（因为科技是主线），倾向于是阶段性终。不过19年4月保险接力了一把（十年期国债收益率大涨，开门红数据不错，一季报增速高），这次会否复制，可能性小。

2、财政部、统计局、央行等多部门密集发声，重申要坚持“房住不炒”定位，再次强调“不将房地产作为短期刺激经济的手段”。房地产板块应声逆势下跌。

政策越喊的就是高层越担心的。流动性充裕了，房地产融资也确实放松了，但依然不能给市场房价要涨的预期，所以要一直这么喊。坚持地产公司今年下半年具有机会的判断，坚持认为地产是今年除了科技以外最有防守能力的板块，但相对收益的行情得在主线从科技切换周蓝筹之后。

3、华为HMS相关个股，我没有单独列为一个板块是因为我觉得这次还是主题性质更浓，还是按照他们的业务属性来划分，所以从板块排名是容易混淆的。但从复盘结果来，今日行情最大赚钱效应来自于此。

这个逻辑是这样的，实体清单之后，华为在海外推出的新机大都无法获得GSM认证从而不能搭载在海外十分流行的Play Store，谷歌地图等应用。没有GMS更导致用户无法正常安装Facebook、YouTube等应用或使用体验受到极大影响。华为推出HMS后，很多软件厂商可以适配，从而绕开GMS，谷歌自己的app愿不愿意另说。我理解这里面，可能受益的厂商

（1）本身提供的能力就是嵌入在HMS基础功能中的；

（2）很多软件厂商已经基于HMS开发了APP，在未来的移动终端应用中抢占先机，替代GMS时代的竞争者，甚至借由华为手机出海；

（3）华为的全家桶中的业务（比如地图、视频、邮箱），其实跟这次HMS关系不是特别大，因为GMS时代也是预装的。但华为为了加强用户粘性，培育整个生态，增加未来的收入空间，一定会重金打造扶持。

【仓位管理】

加仓至5.5成。

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