自力更生，国产半导体材料的新机遇(附股)

半导体材料是现代集成电路产业的基础，是集成电路制造的物质载体，具有重要的战略意义。随着中芯国际、长江存储等国内晶圆厂制造产能的增加，对半导体材料的需求也会相应增长。日韩半导体材料事件也为国内半导体产业敲响了警钟，半导体材料亟待国产替换。国内半导体材料的发展 经历了从0到1的过程，已经能够部分实现国产替代，未来半导体材料的国产化进程必然将加速，就像之前的白色家电，到最近的显示屏，中国这个产业发展规律一直执行的很好。

今天结合机构的研报发掘下半导体行业主要材料的A股相关机会。

年底将走出周期底部

现在全球半导体行业处于2015 年以来的新一轮景气周期的震荡下行阶段。根据 Wind 消 息，台积电CEO魏哲家在 2019 年 Q2 业绩披露会上预计下半年业务将大幅强于上半年； 3 纳米工艺研发进展良好。根据 Wind 数据显示，2019 年 Q1 全球半导体销售额大幅下滑， 但是 2019 年以来，费城半导体指数屡创历史新高。9 月 12 日，达历史最高1625.16，也代表了投资者对未来5G、AI等新增需求的乐观态度。华泰证券预期2019年底行业将走出周期底部。

放眼国内市场，半导体将迎来发展的黄金时期

根据半导体行业协会数据，2007 年到 2018 年，中国集成电路产业规模保持高速增长态势，年均复合增长率为 15.8%，远远高 于全球半导体市场 6.8%的增长率，2018 年半导体市场规模达 1582 亿美元，全球占比达 33.72%。与此同时，随着《国家集成电路产业发展推进纲要》的出台和大基金的落地， 以及国家生产力布局重大项目的投产，我国集成电路产业将迎来未来发展的黄金时期。

半导体材料

半导体生产线可以分成 7 个独立的生产区域：扩散、光刻、刻蚀、离子注入、薄膜生长、抛 光（CMP）、金属化。每个独立生产区域中所用到的半导体材料都不尽相同。

半导体制造材料主要包括硅片、电子气体、光掩膜、光刻胶配套化学品、抛光材料、光刻 胶、湿法化学品与溅射靶材等。根据 SEMI 预测，2019 年硅片、电子气体、光掩膜、光 刻胶配套化学品的销售额分别为 123.7亿美元、43.7亿美元、41.5亿美元、22.8亿美元， 分别占全球半导体制造材料行业37.29%、13.17%、12.51%、6.87%的市场份额。其中， 半导体硅片占比最高，为半导体制造的核心材料。

硅片：上海硅产业集团

半导体产业链的最上游是硅片制造厂，硅片是生产半导体所用的载体，是半导体最重要的 上游材料。

产能逐步释放，12英寸硅片仍供不应求到，2022年将会有100万片/月的缺口。

上海硅产业集团公司是一家控股性公司，上海新昇、新傲科技、Okmetic 三家控股子公司 展开具体业务。其中新傲科技、Okmetic 主要负责 200nm 及以下抛光片、外延片及 SOI 硅片，上海新昇主要负责 300nm 抛光片及外延片。

华特特种气体打破进口制约

华特是国内首家打破高纯六氟乙烷、高纯三氟甲烷、高纯八 氟丙烷、高纯二氧化碳、高纯一氧化碳、高纯一氧化氮、Ar/F/Ne 混合气、Kr/Ne 混合气、 Ar/Ne 混合气、Kr/F/Ne 混合气等产品进口制约的气体公司，并率先实现了近 20 个产品的 进口替代，是中国特种气体国产化的先行者。其中，Ar/F/Ne、Kr/Ne、Ar/Ne 和 Kr/F/Ne 等 4 种混合气于 2017 年通过全球最大的光刻机供应商 ASML司的产品认证。目前，公司是我国唯一通过 ASML司认证的气体公司，亦是全球仅有的上述 4个产品全部通过 其认证的四家气体公司之一。

【安集科技(688019)、股吧】突破国外CMP抛光液垄断局面

安集科技主营业务为关键半导体材料的研发和产业化，目前产品包括不同系列的化学机械 抛光液和光刻胶去除剂，主要应用于集成电路制造和先进封装领域。公司成功打破了国外 厂商对集成电路领域化学机械抛光液的垄断，实现了进口替代，使中国在该领域拥有了自 主供应能力。

【鼎龙股份(300054)、股吧】是我国抛光垫行业龙头

鼎龙股份投资近4亿元，经过 6 年的艰苦研发，建成目前国内唯一、国际先进的集成电路 芯片 CMP 抛光垫产研基地。

相关个股

目前国内涉及半导体设备业务的公司主要包括：

半导体硅片：上海硅产业集团（未上市）、【中环股份(002129)、股吧】、金瑞泓（未上市）、洛阳超硅（未上 市）等；

半导体光刻胶：【晶瑞股份(300655)、股吧】、南大光电、飞凯材料、容大感光、北京科华（未上市）等；

掩膜版：清溢光电（未上市）、中芯国际等；

电子特气：【南大光电(300346)、股吧】、杭氧股份、盈德气体（未上市）、华特股份（未上市）等；

湿化学品：上海新阳、晶瑞股份、巨化股份、江阴润玛（未上市）、江化微等；

抛光垫及抛光液：鼎龙股份、安集微电子等；

靶材：阿石创、江丰电子等。

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