A股市场5年前5178买入5万长春高新，持有到2020年赚了多少？或是下一只“千元茅台股”？

所有的翻倍股，发现他们都离不开以下四，下面小编就来介绍下，希望能够帮助大家。

第一，成长能力越强，涨幅越大。

数据分析发现，成长性是股价上涨的催化剂。公司成长性越高，近5年涨幅越大。从相关系数来，代表公司成长能力的营收、净利近5年复合增速和股价涨幅正相关，且在统计学意义上显著。从分组数据来，随着翻倍股涨幅下降，营收和净利增速快速收窄。10倍股营收、净利增速中位数分别是51.77%、60.56%，比上涨1-3倍的股票分别高出38、45个百分。具体来，11只涨幅超过10倍的个股中，有8只营收和增速都超过老板电器。涨幅居首的三聚环保五年累计上涨18倍，年化收益率80%，是当之无愧的大牛股。该股业绩同样耀眼，近5年营收和净利复合增速分别是96.36%、76.26%。

其它类似的个股还包括维通、【兴源环境(300266)、股吧】等。值得注意的是，业绩增速的稳健性并非股价走强的必要条件，不少业绩弹性较高的股票在短时间内仍实现快速上涨。典型如同花顺，近5年营收增速分别是-20.09%、6.89%、44.44%、442.91%、20.23%，业绩在2014、2015年呈现爆发式增长，股价也在2015年牛市期间达到顶峰，此后业绩和股价齐落，但至今仍有14.77倍涨幅。

第二，市值越小，涨幅越大。

市值大小是影响股价差异的另一个重要因素，小市值偏好在过去的几年尤为明显。统计数据显示，翻倍股涨幅和2012年初流通市值显著负相关，不同组别数据也得出这一结论。如10倍股在2012年初期市值中位数是8.85亿元，1-3倍股为15.52亿元，二者相差近7亿元。10倍中仅有3只股票市值在10亿元以上，三聚环保2012年初流通市值为13.97亿，同花顺、网宿科技、万丰奥威等流通市值均在10亿元以下。究其因，小市值股票有更大的成长空间和业绩弹性，在交易层面有更好的活跃度和流动性，在其它条件近似的情形下，更容易受到资金青睐。比如业绩白马股贵州茅台、格力电器近5年虽然业绩增长稳定，但都不在10倍股行列。

第三，定增融资额越高，涨幅越大。

研究结论显示，近5年上市公司定增融资总额也是影响股票涨幅的关键因素之一。定增融资额越高，股价涨幅越大。从不同组的数据来，10倍股增发募资中位数为23.18亿元，较1-3倍股高出近18亿元。从相关系数来，个股涨幅和增发募资金额显著正相关。近年来上市公司受益于再融资宽松环境，不少公司借力资本市场，依靠外延式增长使得业绩实现质的飞跃。再融资繁荣的同时伴生不少乱象，如高估值、高溢价、高业绩承诺等等，忽悠式重组也是监管层近期着力整治的对象。从长远来，依靠外延式增长的逻辑或将发生较大改变，单纯依靠花钱买业绩实现增长的模式将很难持续。

第四，盈利能力越强，涨幅越大。

从数据统计结果来，和前3个因素相比，盈利能力影响相对较弱。从表中可以出，涨幅越高的组中，代表盈利能力的净资产收益率越高。10倍股净资产收益率中位数是16.68%(近3年平均值，下同)，比涨幅在1-3倍的股票高出约9个百分，组差小于其它几项因素。相关系数检验也佐证这一结论，股票涨幅和净资产收益率指标正相关，且在统计学意义上显著，但相关性小于其它三项因素。具体来，12只10倍股中，网宿科技净资产收益率是31.73%，超过贵州茅台，三聚环保、万丰奥威净资产收益率也在20%以上。

除上述指标之外，研发投入和收益率也正相关，10倍股研发投入占营收比重为3.87%，较1-3倍股高出约1.9个百分。研发投入是高成长个股的主要动力之一，如10倍股网宿科技近三年研发投入占比都在10%左右。此外，股息率是我们关注的另一个重要指标，从数据分析来股息率和收益率成反比，这和常规认识有所差异。我们认为出现这种情况的主要因是，近5年来收益较高的股票小市值因子明显，但从实际情况来，股息率较高的股票整体市值较大，因此股息率和收益率成反向相关。其次，股息率指标以股价为分母，是个动态指标，静态衡量和涨幅之间的关系存在偏差。

当然，在业绩快速增长股中挑选潜力股的时候

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第一，行业前景够不够大公司行业前景够大，公司才能不断做大市场份额。如果行业非常小众，就算是市场份额达到了90%以上，也很难再做大，那么这些上市公司业绩无法继续增长。

第二，公司有没有竞争力任何行业都会遵循丛林法则，优秀劣汰是常态，我们投资上市公司，实际上就是去寻求择优的结果。如果一家上市公司经营情况越来越差，市场份额不断下降，业绩不断亏损，价值就会不断下降，就很难有投资回报。

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只有那些具有核心竞争力的公司，才能在行业中将其他公司甩开，也就是价值投资经常说到的“护城河”，比如说有技术专利、独家配方，或者有先进的组织架构和创新机制等等，能够为公司在行业中竞争形成壁垒，巩固龙头地位，提升市场占有率，形成赢家通吃的局面，持续创造新增价值，带给投资者回报。

第三，是否有合理的价格投资一家公司，能不能有回报，不但取决于公司能否成长，有没有竞争力，还取决于我们购买的价格，也就是投资的成本。比如说一家公司当前市值为500亿，而净利润只有2千万，市值与利润比即市盈率达到2500倍，如果按照这个业绩水平保持不变，需要2500年才能回本。

假设公司在未来五年高速增长，净利润增加9倍至2亿，对应的市盈率依然高达250倍，依然是很高的估值水平。那么很可能在现在买入，5年后业绩大幅增长，很可能市值还不足500亿，无法带来回报，甚至可能出现亏损。因就是买入的成本实在太高了，提前透支了业绩，即便是上市公司业绩持续五年增长，也无法追上估值的泡沫。

这三个方面，需要相互结合起来，才能真正寻找到一家值得投资的公司。

A股市场5年前5178买入5万长春高新，持有到2020年赚了多少？或是下一只“千元茅台股”？

说到长春高新股票，大家应该都不陌生，因为它是目前沪深两市的第二高价股，股价仅次于贵州茅台，同时也是个成长性很高的公司，长期慢牛走势，今天我们就计算一下5年前买入5万元长春高新股票并长期持有，将会获得怎样的收益。

计算规则如下，

1，5年前买入长春高新股票5万元并不在卖出。

2，不计算印花税。

3，不进行高抛低吸。

4，分红不在进行再投资。

5，买入以开盘价计算。

2014年12月30日，当日开盘价为，87.93元，买入5万元，持仓为500股，余额为6035元。

第一年，2015年4月28日10股派5元，所得分红为50*5*0.9＝225元，当日股价为126.72元，所以持仓为500股，余额为6260元。

2014年度总净利润3.18亿元，总分红金额为1.31亿÷10*5＝0.655亿元，分红占净利润比为0.655亿/3.18亿＝20.6％。

第二年，2016年4月12日10股派8元，所得分红为50*8＝400元，此时持仓为500股，余额为6435元。

2015年度净利润3.84亿元，总分红金额1.31亿÷10*8＝1.048亿元，分红占净利润比为1.048亿/3.84亿＝27.29％。

第三年，2017年5月10日10股派8元，所得分红为50*8＝400元，持仓为500股，余额为6835元。

2016年度净利润为4.85亿元，总分红为1.7亿÷10*8＝1.36亿元，分红占净利润比为1.36亿/4.85亿＝28.04％。

第四年，2018年5月3日10股派8元，所得分红为50*8＝400元，持仓为500股，余额为7235元。

2017年度净利润为6.62亿元，总分红金额为1.7亿÷10*8＝1.36亿，分红占净利润比为1.36亿/6.62.

亿＝20.54％ 。

第五年，2019年5月24日10股派8元，所得分红为50*8＝400元 ，持仓为500股，余额为7635元。

2018年度净利润为10.06亿元，总分红金额为1.7亿÷10*8＝1.36亿元，分红占净利润比为1.36亿/10.06亿＝13.52％。

5年总分红金额为225元＋400*4元＝1825元，5年分红收益为1825元/5万元＝3.65％，分红较低。从前面数据可以出长春高新股票净利润增幅明显，但是分红比例却反而缩小，不合情理.

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历年长春高新净利润

长春高新的资金更多被房地产业务占用。过去几年间，长春高新开始谋求转型，在房地产业务上进行布局，形成了医药、健康产业、房地产为主的主营业务模式,但是投资房地产使得公司存货增幅明显。尽管长春高新在房地产上的投入不断增加，但是对业绩增长的主要贡献依旧是公司医药控股子公司的利润增长。

截止到今日2019年12月30日，长春高新000661股票开盘股价为435元，所以持仓市值为500*435元＋余额7635元＝225135元。如果5年前投入5万元买入长春高新并且长期持有，那么它的5年收益率为(225135元-5万元)/5万元＝350.27％。

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下面为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局，希望能给大家来个股票知识大梳理，更多更具体的投资干货知识分享，敬请关注越声情报，后面将会为大家一步步分享!

（注意以下图片不清晰的可以找我要高清图片，这里会被压缩了）

1、股市导图总纲

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2、K线基础

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3、均线基础

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4、切线基础

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5、指标分析

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6、统计分析

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7、选股方法

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8、板块轮动

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9、股市中的各色骗局

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温馨提示由于版面有限，如果不清图片或喜欢小编的章，可关注私聊我，更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断!

出货和洗盘是两个不同的概念，出货是庄家在获利丰厚后进行筹码派发，出货后股价会长期在低位徘徊;洗盘则是洗掉不稳定的短线筹码，避免股价后期拉高后，短线抛压给自己造成压力。

1、最简单的一个方法就是股价位置的高低，如果股价尚处于低位，主力一般不会大量出货。但如果股价距离底部区域已经有了一定的涨幅，通常来说股价涨幅超过30%时，主力就会随时获利了结。此时一旦出现放量的阴线，那么就要注意了，庄家很可能在出货。

2、结合分时图判断，庄家在分时图经常用的出货手法是缩量拉高后瞬间出货打低股价，这样一波一波，在分时图上就显示出多个峰谷。

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而洗盘，特别是低位洗盘，通常是直接低开，随后在绿盘一直缩量震荡，全天震幅很小，成交量很小，这样的意义是让持股者焦急，特别是市场情绪好的时候，其他个股大涨，这就考验投资者的耐力和心理，心态不好的投资者就容易被庄家欺骗交出自己的筹码

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3、有些庄家洗盘时在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘多的假象。而买盘虽不多却买入速度很快，笔数很多股价却不在下挫，多为洗盘。

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庄家出货时在卖盘上是不会挂大卖单的，下方买单反而大，显示委比比较大，造成买盘多的假象，但上方某价位却有吃不完的货。或成交明细中常有大卖单卖出，而买单却很弱，导致价格下沉，无法上行。

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专注做正确的事情，盈利水到渠成。

专注做盈利的事情，可能会走弯路。

盈利之所以会水到渠成，永远都是因为你做了正确的事情，而不是因为你做了想盈利的事情，一门心思的想要盈利往往只会让你离盈利更远，离盈利最近的是亏损，你越不接受亏损，盈利就会离你越远，便是盈亏同源，你永远都不可能赚到没有风险的钱，也永远不可能赚到不承担风险的钱。

交易真的是高风险高收益么？

至少对很多交易新手来说它不是！

每个新手都是从技术分析理论开始，把理论的东西生硬的套在实践上，是亏损的主要根源，交易市场最大的风险产生于，当你自己在思考的时候，别人也在思考，当你自己在变的时候，别人也在变，乃至整个市场也在变，你，永远都不清这个市场未来，乃至下一秒的样子，这也是索罗斯反身性的意思。

这个市场有很多追求高收益高风险的交易者，也有很多交易老手，但是你却几乎找不到总是在追求高收益的交易老手。

一个交易者的交易目的往往开始于主观上的高收益，但是客观市场会告诉每一个交易者，交易更倾向于高风险，起来对交易者不公平的是高风险承受的这么容易，高收益却是那么难，甚至从来没有见到过什么高收益。

一种先入为主的期望，让交易者觉得交易理所应当就应该预期高收益，就理所应当应该承受高风险，甚至很多交易者会用那有一个一个成功的交易者没爆过几个仓的来安慰自己 ，虽然事实确实是这样，但是你一旦用这个来安慰自己的话，你将永远跟高风险为伍，因为这很容易成为你不止损的理由。

趋利避害是人的本能性反应，这类似于卡尼曼提出的倾向性效应，这种倾向会让人在本能上不愿意接受可能会造成痛苦的结果，更乐于接受快乐的结果，并且害怕这种快乐会变成痛苦。

这种本能的倾向性投射到交易中就是，截断盈利，让亏损奔跑。这就是盈利与风险不平衡的因。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)