主题投资告一段落，关注低位计算机与通板块

一则对于电子烟产业的限制和调控似误伤了周期股与其他碳中和等几个主题投资的热情，但本质是醒投资者在中国任何的主题概念是否能延续就是要最终能不能落地、能不能实现量产和明确的商业模式。

今天算是主题股的终结，主题方面的龙头【南网能源(003035)、股吧】也放量开板，说明获利资金已经在这些主题板块中开始大幅兑现，接下来对炒作过度的主题股予以回避。上午市场虽然有超过1%的下跌，但有两个板块相对稳定，且最近一周有资金逐渐流入，一个是计算机板块，一个是通板块。计算机层面上周也到了快速20CM的天喻息、今天与数字货币相关的飞天诚,通中的大唐电快速涨停。它们的股性回归、逐渐走强在资金层面还是获得了外资的增量效应，如瑞银、阿布达比投资局、挪威银行等。外资与国内所谓的公募基金认知有所差异，就像之前我所说的旅游、航空、电影等行业在疫情没有完全解除的情况下已经有外资流入，且股价已经体现强势，得益于他们认为中国是全球最先走出疫情的国家。

再回到计算机与通两个板块，2020年的年报情况，这两板块有两个特一是有一部分处于一个业绩历史新高、股价多年内低的背离状态；还有一部分是虽然业绩比2019年有所下滑，但在疫情影响下，下滑幅度并未达到预想那么大，同时营业收入还是出现了比较可观的增长。外资们（真北水）的认知同样也会超前一些他们会认为中美关系已经进入到一个新的阶段，环境不会比特朗普时期更坏，同时中国转向国内关注在不全面放开房地产的情况下会回归到“新基建”中的投资来。

至于两个板块大多数公司问题在于应收账款的回款问题，随着经济好转，预计一季度和二季度会有改善，我们可以多留意下游是国企或者用度高的大企业的公司。