210928 联泓新科 交流纪要

EVA管是项目，现有13万吨改造，可以提升1.3-2万吨的产能,建成后可有效减少每年设备检修时间。明年上半年建成投产,总共达到16万吨，线缆/光伏/发泡产量根据后续 市场需求再做确定。

新开发项目锂电池溶剂，16个月周期，明年年底后年初产品投放市场，目前销售团队正在和下游客户密切接触中。

Q:公司产品结构情况？

A: EVA产能12.1万吨，实际利用率110%,可以达到13 万吨。EVA透明料，用在玻璃和硅片之间，市占率70%;白 膜料，用在背板；第三种是POE。

公司前两种都有供应，公司30-40%的产能用在光伏。

另外线缆料市占率17% ,高端发泡料占到10% ,价格比前两种每吨高1000元。

目前产能安排40%/50%/10%。

利润最高的是高端发泡料，成本端差别不大，线缆和光伏毛利率和价格基本一样。

公司会根据下游需求情况灵活调整产品结构。

Q:新增1.8万吨是光伏材料产能嘛?

A:也是灵活的，但是考虑到未来光伏空间更大，产能设计上更倾向与光伏，使得生产光伏材料尽可能简单。

Q:产品结构切换是否容易?

A:生产切换比较容易，做好前期准备，牌号之间的切换只要几个小时，但是这需要掌握成熟的生产技术，做到切换之 后很少停产检修。

Q:EVA后续价格判断？

A:比较难判断，价格涨幅是超预期的。

一个是下游需求旺盛，第二是进口商到货不及预期；第三今年新投放的产能还集中在线缆和发泡料。

现在差不多3万/吨，短期 是高位盘整，不排除小幅上涨，但是否大幅上涨还有待观察。2.7到3W ,下游客户拿货还是比较踊跃的，胶膜在积极寻 找价格传导。

公司这边现在是一单一谈，一方面维护重要客户，另外是维 持较好的盈利。

Q:公司在新能源材料方面的准备?

A:一个是现有10万吨碳酸锂项目，现有原料、土地以及部 分剩余募集资金,进度应该非常快，溶剂方面尽可能达到很 高的纯度。

另一个是超高分子量聚乙烯，全球需求不是很大,30万吨级 别，其中8万吨用于电池隔膜,公司比较看好后续增长，认为可以达到30%的增速

不排除后续进一步布局锂电材料,有确定项目会进行公告。

Q:公司成本有无受到原材料涨价影响？

A: EVA都是用乙烯法生产,醋酸乙烯上半年就有点紧，赛娜妮斯南京停产，不清楚是不是限电原因。但现在不是价格高位,现在12000/吨，比7月14000/吨还要低一些,公司 策略把库存放长、库容放大,公司供应端保持很好，没有给 成本带来压力。

现在有影响的是煤炭，化工企业都要用到，外采甲醇价格提升，公司这边测算产品EVA产品价格提升可以覆盖，整体毛 利率还是升咼趋势。

Q4如果煤炭价格继续涨价的话，公司EVA毛利率应该是持 平的，如果国家把煤炭价格打下来，盈利会更高。

Q:公司醋酸乙烯项目目标？

A:公司做醋酸乙烯希望未来形成醋酸乙烯可以100%自供。

Q:限电影响？

A:对山东没什么影响，公司是所在地枣庄的有限企业，目 前满负荷生产。

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