VRAR行业调研更新1、新品预计2022H2pi

VRAR行业调研更新
1、新品预计2022H2 pico4、Meta Quest2Pro、索尼PSVR2将会推出，2023年新品还有Meta Quest3、苹果第一代头显等，整体新品推出在加速，尤其明年Quest3有望带动出货量上行，苹果产品有望从功能及形态端重新定义。
2、出货量预计2022年整体出货量约1300-1500万台，其中Meta约1000万台，pico和索尼各自约百万台量级；预计2023年乐观有望看到近2000万台。
3、创新整体光学端为首要创新点
1）菲涅尔向Pancake的升级，预计后续新品均有望升级到Pancake方案；
2）摄像头数量增加，从黑白成像到彩色成像，以及seethrough和眼球追踪等功能的集成，预计摄像头量有望从2-4个提升到8-10个；
3）显示方面主要是从fast-lcd向micro-OLED以及miniled的升级；
4）整机环节收入增量大。
4、催化硬件创新+产品出海+巨头共舞+业绩兑现
1）硬件创新
→明线——PICO 4新品发布，市场关注点+引爆点
→暗线——硬件创新增强产品力Pancake、眼动追踪、MiniLED、异形电池等
2）产品出海
①产品发布9月份全球同步发布
②软件内容Tiktok内容赋能
③团队构建美国团队新设，硬件+内容全面打通
3）巨头共舞
苹果MR头显，2023即将揭晓4K Micro-OLED*2；摄像头*14；空间定位+手部追踪+面部追踪+眼球追踪
4）业绩兑现
创维数字，8月19日晚业绩发布
兆威机电，8月21日晚业绩发布
紫建电子，8月25日晚业绩发布
三利谱，8月25日晚业绩发布
歌尔股份，8月29日晚业绩发布
5、VRAR赛道值得关注的产业链环节
1）显示技术分辨率和响应时间的不断改善为用户带来更加逼真的沉浸式体验，Mini LED渗透率逐步提升
隆利科技为北美大客户供应mini led背光模组，单机价值量100-150元，明年公司盈利预期2.5-3亿
2）光学透镜下一代Pancake方案可以大幅降低VR眼镜厚度、改善视觉体验，目前主流产品项目均已采用，有望成为主流方案
三利谱为国内VR头部品牌提供pancake模组，单机200元，明年公司盈利预测5-5.5亿
3）摄像头随着眼球追踪等更多功能的引入，每台设备的摄像头数量将有所增加
舜宇光学为北美大客户提供菲涅尔和pancake透镜模组，以及各类摄像头模组，单机价值400-900元，明年公司盈利60-65亿
4）苹果MR供应商明年初苹果MR发布，相关供应商受益
长盈精密为北美大客户MR产品供应中框，单机价值量1500元，明年公司盈利6-7亿
兆威机电为北美大客户MR供应齿轮传动系统
立讯精密承接下一代北美客户AR眼镜NPI及组装代工
5）其他终端品牌及代工厂商环节国内VR市场发展带来国内生态及产业链机会
歌尔股份VR代工龙头
创维数字唯一一家VR终端品牌上市公司
水晶光电国内AR光波导技术领先