计算机行业周观点AIGC 人工智能的旷世之作

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本周观点:

      一、AIGC 的一小步，AI 的一大步

      ChatGPT 持续创造历史记录，上线仅5 天，ChatGPT 已经拥有超过100 万用户，根据网易消息，它在2023 年1 月末的月活用户已经突破了1 亿，成为史上用户增长速度最快的消费级应用程序。AIGC 不仅仅是ChatGPT，还包括AI 作图，AI 底层建模，未来商业化方向还包括AI 生成视频和动画。AIGC 也被认为是继UGC、PGC/UGC 之后的新型内容生产方式，我们认为其具备降本增效，创意激发、提升内容多样性多重优势。此外AIGC 具备跨时代的意义，AIGC 的出现使AI 从感知理解世界到生成创造世界的跃迁。

      二、拐点之时，格局之变

      AIGC 前景广阔，且已经有多种落地场景，例如ChatGPT 已经满足人类对话的基本功能且一定程度上代替搜索引擎， 此外数字人也是AIGC 的应用场景之一。AIGC 具有强大的生成能力，可以辐射其他领域，比如医疗、辅助设计等行业。例如AIGC 语音生成可以帮助病人“开口说话”、助力修复文物等。同时，AIGC有望作为3D 互联网的底座，其中包括3D 建模、场景、角色制作等功能。此外，AIGC 有望作为生产力推动元宇宙的发展。

      AIGC 产业化加速形成，模型即服务的商业模式（MaaS）正在打开。目前，AIGC 产业体系雏形已初步显现。第一层为基础层AIGC 模型层，例如OPEN AI 和Stability 等。第二层为中间层 即场景化的模型和应用工具例如Novel-AI；第三层为应用层，即内容生成服务，OpenAI 就是典型的API 接口收费，我们认为其属于底层模型开放性标准化SAAS 服务模式，我国属于初期阶段，以辅助生成内容服务为主，我们认为相关SAAS 市场正在加速打开。

      三、投资建议

      1）具备自研AI 处理器的厂商，受益标的为寒武纪、商汤、海光息；2）具备AI 算法商业落地的厂商，重点推荐科大讯飞、拓尔思，其他受益标的为汉王科技、海天瑞声、虹软科技、云从科技、格灵深瞳；3） AIGC 相关技术储备的应用厂商，受益标的为万兴科技、中文在线、阅文集团、昆仑万维、视觉中国。

      投资建议

      重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线1、创国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光息。其他受益标的还包括1）创软件中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟安等。 2）创硬件中国长城、龙芯中科、拓维息、神州数码等。2、新能源IT重点推荐新能源SaaS 龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通组联合覆盖）。3、金融科技重点推荐证券IT 恒生电子，此外宇科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全重点推荐商密+自研芯片三未安，新兴安全双龙头奇安+深服，安恒息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS重点推荐企业级SaaS 龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深服。

      风险提示

      市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。

来源[华西证券股份有限公司 刘泽晶]   日期2023-02-05