中小盘增发并购月报折价与收益双回暖 重点跟踪海源复材、矩子...

重大增发并购案例

      海源复材赛维电源于2020 年成为公司大股东，同时公司收购赛维电源，正式进入光伏行业。公司坚持走同步扩展HJT 及TOPCon 领域的发展路线，有望受益于N 型高效电池发展。本次定增公司拟募集9.58 亿元，建设2.7GW N 型高效光伏电池项目, 布局光伏电池到光伏组件的垂直一体化产能，提升盈利能力。

      矩子科技公司为机器视觉检测设备龙头，产品线丰富；高研发投入下逐步积累技术优势。目前公司汽车电子领域拓展顺利，并已布局Mini LED 与半导体新业务。本次实控人全额认购4.85 亿元定增，彰显对公司发展心。

      增发并购重点关注华阳集团已获批文，海优新材已获上交所审核通过。

      本期（2023.02.01-2023.02.28）定增动态

      预案本期公告竞价定增预案19 例，预计募资453 亿元，数量较上期（2023.01.01-2023.01.31）下降，规模较上期增长；定价定增预案23 例，预计募资78 亿元，预案数量和规模较上期增长；公告预案的上市公司行业集中在机械设备和基础化工行业。

      发行本期竞价定增发行22 例，实际募资387.18 亿元，数量较上期增长，规模较上期下降；平均折价率12.68%，较上期增长0.47pct；平均收益率24.09%，较上期增长0.52pct。

      解禁下期（2023.3.1-2022.3.31）即将解禁定增27 例，解禁规模281.04 亿元；解禁项目数量较本期有所增长，解禁规模较本期有所下降；解禁行业分布于基础化工、电子等。

      定增策略与项目筛选

      项目筛选（1）华阳集团拟募资20 亿，布局汽车智能化、轻量化领域。（2）海优新材拟募资11.36 亿，扩张优质产能。

      定增策略（1）高折价策略下，中矿资源、佳力图、振华新材等基本面较优。（2）低估值策略下，晶华新材、索通发展等PE 较低且基本面较优。（3）息优势方策略下，中工国际、中国重工等本期末收盘价与定增发行价倒挂且基本面较优。

      股权激励、增持、回购、协议转让动态

      股权激励本期棒杰股份、建龙微纳、亿纬锂能等39 家公司激励力度较大且基本面较优，其中棒杰股份的业绩考核要求为2023-2024 年公司营业收入分别不低于15 亿元、80 亿元。

      增持本期岩石股份等4 家公司获重要股东1%以上增持。

      回购本期徐工机械、国光电器、亚安全、杰克股份等11 家公司拟实施回购金额较大且基本面较优。

      协议转让本期22 家上市公司股东拟协议转让股份，汇金科技、宝鹰股份等股东转让份额高于10%。

      风险提示市场环境变化；再融资政策变动；股权激励、回购、增减持政策变动。

来源[开源证券股份有限公司 任浪]   日期2023-03-15