纪要 | 钧达股份电话会交流纪要

基本上每天能拿到很多一手纪要，每天会在雪球上发3篇，一起分享。要了解更多纪要的朋友，可以关注下调研纪。

1、公司上半年经营情况

公司上半年实现扭亏为盈，实现营业收入44.27亿元，同比增长644%，归属于上市公司股东的净利润为2.73亿元。扭亏得益于两个方面第一是捷泰科技继续延续较好的经营状况，上半年实现销售收入和盈利大幅的增长。报告期捷泰科技电池片的出货量4.05GW，同比增长了87.41%,收入39.44 亿元，同比增长127%,实现净利利润1.66亿元，同比增长88.95%,本期的光伏业务为上市公司贡献净利润是0.88亿元。第二是公司完成了汽车业务的剥离，出售汽车业务取得投资收益2.14亿元。综合两个方面公司上半年的整体利润有了大幅度的增长。

其他方面安徽滁州工厂按计划推进， 2022 年7月完成了厂房配套设施建设和设备安装的调试，进入试产阶段。第二个方面收购捷泰科技 49% 的股权，将于7月25号召开股东大会，审议收购捷泰科技49%的股权。第三方面公司非公开发行股票相关的议案做了修订，审议通过后将上报证监会。

2、一、二季度电池片盈利的变化情况。另外上半年整个零部件业务依然在公司体内，对业绩有何影响？

回复今年上半年光伏板块一季度出货是1.84GW，二季度出货是2.21GW。出货量环比增多的主要是1月份老厂线改造影响了一季度的产能。盈利情况方面，一季度捷泰合并层面扣除股权激励费用后净利润0.60亿元，二季度扣除股权激励费用的盈利情况是 1.15 亿元。上半年汽车板块与经营相关的亏损约0.1亿元。

3、股权激励费用算在子公司体内还是上市公司？

回复公司股权激励费用因为受益人主要是捷泰科技的，所以该费用体现在捷泰科技。

4、滁州8GW的TOPCon的建设进度，预计今年大概能有多少的产出贡献？

回复滁州项目进展比较顺利，目前生产线处于调试及试生产过程中，各项指标特别是效率上已经超出原有预期。滁州项目整体进展较快，预计四季度有望达产。

5、与PERC产品相比，TOPCon产品的硅成本和非硅成本情况?

与PERC产品相比，TOPCon产品由于采用薄片化，硅成本基本持平，非硅成本相比有所增加。

6:PERC产品单W盈利二季度与一季度相比有明显的上升，未来单W盈利的预期如何?

回复从公司层面看，二季度PERC产品单W盈利较一季度有较明显的提升，主要是这四个方面的原因一是一季度老厂线改造，产能受到影响；二是从整个产能结构来看，公司目前产能主要是近二年投入的新一代大尺寸电池产线，有成本、效率优势；三是一季度末二季度初公司进行了技术改进和成本优化，成本得到了进一步下降；四是今年大尺寸电池产品供应相对短缺，电池产品持续提价，鉴于大尺寸电池相对短缺现状，未来盈利水平有望稳定。

7、公司电池业务客户、供应商情况，占比情况?

回复由于行业集中度较高，目前公司前五大电池业务客户占比约为60%。TOPCon产品的客户基本为公司目前PERC产品的客户。与公司合作客户都是市场上主流企业，硅片供应商也都是市场主流的硅片厂商。

8现在许多公司都在做产业链一体化，未来比如三年的规划公司有涉及做别的环节吗？

回复目前公司的定位是在光伏电池的专业化道路上去深耕。在中国，光伏行业还是一个年轻的行业，参考其他行业发展来看，专业化是行业发展的主要模式。我们团队分析认为，从公司自身专业及资源的情况看，专业化是公司目前发展战略。

9、N型硅片端采购方面会不会容易遇到一些瓶颈？供应会不会阶段性出现一些紧缺？另外对组件端这边是否也会存在困难？

回复从硅片采购端看，N型硅片对于硅片厂商来说，没有太大的技术瓶颈及产能问题；而组件端，虽然涉及部分工艺调整，也不存在技术、工艺问题。

10、公司下一步的产能计划如何?

回复根据公司目前的计划，滁州项目总产能是16GW，目前一期 8GW处于试生产阶段,二期8GW将根据一期运营情况,以及市场情况择机启动。

11、公司对于异质结方面的研发布局情况？

回复目前，异质结的瓶颈主要在运营成本和设备投资较大，不具备量产经济性。公司对这个技术持续研发跟进，视其发展趋势确定公司后续方向。

12、公司未来会把原有的PERC产能全都改造成TOPCon产能吗？

回复公司将根据市场对于TOPCon的接受程度、盈利状况，以及PERC的盈利能力再做判断。近几年新投入的PERC产线，后续有机会升级成TOPCon。对于PERC何时退出，这个需由市场来决定。

13公司今年的PERC和 TOPCon的产能及产量情况,以及2023年的情况？

回复目前，公司产能包括8.8GW的 P型产能和8GW的N型产能。后续将根据N型一期8GW的运营情况，以及市场情况择机启动建设N型二期8GW产能。

14、公司电池尺寸是多少？

回复公司目前产线基本都是182mm和210mm都兼容的，新产线可以兼容到230mm。主要生产的产品是主流的182mm。公司根据客户需求调整产品尺寸。

15、未来6个月到12个月内，行业电池片产能会紧张吗？电池片的价格走势如何？

回复从需求来看，大尺寸电池产能还是不足。由于供需的不平衡，对电池的利润我们还是相对比较乐观。

20220720