螃蟹
【国君电新】电动车应该怎么选?
[福]从基本面情况来看Q1国内新能源汽车销量达到158.5万辆,同比增长26.8%,渗透率达到26.1%。从排产的情况来看3-4月受燃油车排放标准切换带来的去库影响,以及碳酸锂价格快速下行带来的电池和车企的去库存,中游环节整体排产环比增长有所放缓。
[福]从后续情况来看1)近期各地政府新能源汽车消费补贴政策频出,新能源产业链足够长,有望成为经济复苏抓手,同时刺激供给和需求。2)随着上海车展和燃油车去库存逐步进入尾声, 我们预计整体需求有望在5-6月显著回暖,我们预计6月排产节奏有望环比显著提升;3)碳酸锂目前已经有15万的成交价,我们认为短期价格下行空间不是很大,随着上游资源价格企稳,下游生产经营将逐步恢复正常,同时面临补库存的需求;4)从行业格局角度Q1部分材料环节预计将有企业出现亏损或者处于盈亏平衡,盈利下行的空间有限。
当前位置重点考虑三条主线
1⃣电池端23年将是电池环节重塑格局的年份,头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额,例如宁【宁德时代】设备4年折旧、【亿纬锂能】材料合资产能23年陆续释放都有望在赢利端形成有效支撑。
2⃣材料端1)重视储能赛道的积极变化,特斯拉MegaPack工厂落地上海将进一步拉动国内电池需求,同时考虑国内大储和工商业的爆发,23年国内储能装机将超过35GWH,优选正极材料供应商【德方纳米】,2)材料环节从供不应求到供过于求,部分环节已经有企业出现亏损,优选有望率先出清的细分材料,包括电解液、结构件,标的【科达利】、【天赐】、【新宙邦】
3⃣碳酸锂(有色)板块估值已经处于较低水平且底部已经形成,后续有望伴随需求向好和锂价改善,迎来较大上涨空间。标的【永兴】、【中矿】、【赣锋】
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国君电新 石岩/庞钧文/牟俊宇/马铭宏
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答:科达利的子公司有:16个,分别是:详情>>
答:科达利的注册资金是:2.7亿元详情>>
答:深圳市科达利实业股份有限公司主详情>>
答:科达利上市时间为:2017-03-02详情>>
答: 1、公司所处行业的发展趋势 详情>>
复合铜箔(PET)概念逆势上涨,概念龙头股万顺新材涨幅16.42%领涨
目前Facebook概念在涨幅排行榜位居第8 中青宝、迅游科技涨幅居前
当天银行行业在涨幅排行榜排名第9,涨幅领先个股为沪农商行、苏农银行
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【国君电新】电动车应该怎么选?[福]从基本面情况来
【国君电新】电动车应该怎么选?
[福]从基本面情况来看Q1国内新能源汽车销量达到158.5万辆,同比增长26.8%,渗透率达到26.1%。从排产的情况来看3-4月受燃油车排放标准切换带来的去库影响,以及碳酸锂价格快速下行带来的电池和车企的去库存,中游环节整体排产环比增长有所放缓。
[福]从后续情况来看1)近期各地政府新能源汽车消费补贴政策频出,新能源产业链足够长,有望成为经济复苏抓手,同时刺激供给和需求。2)随着上海车展和燃油车去库存逐步进入尾声, 我们预计整体需求有望在5-6月显著回暖,我们预计6月排产节奏有望环比显著提升;3)碳酸锂目前已经有15万的成交价,我们认为短期价格下行空间不是很大,随着上游资源价格企稳,下游生产经营将逐步恢复正常,同时面临补库存的需求;4)从行业格局角度Q1部分材料环节预计将有企业出现亏损或者处于盈亏平衡,盈利下行的空间有限。
当前位置重点考虑三条主线
1⃣电池端23年将是电池环节重塑格局的年份,头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额,例如宁【宁德时代】设备4年折旧、【亿纬锂能】材料合资产能23年陆续释放都有望在赢利端形成有效支撑。
2⃣材料端1)重视储能赛道的积极变化,特斯拉MegaPack工厂落地上海将进一步拉动国内电池需求,同时考虑国内大储和工商业的爆发,23年国内储能装机将超过35GWH,优选正极材料供应商【德方纳米】,2)材料环节从供不应求到供过于求,部分环节已经有企业出现亏损,优选有望率先出清的细分材料,包括电解液、结构件,标的【科达利】、【天赐】、【新宙邦】
3⃣碳酸锂(有色)板块估值已经处于较低水平且底部已经形成,后续有望伴随需求向好和锂价改善,迎来较大上涨空间。标的【永兴】、【中矿】、【赣锋】
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